如果他在IF1006每涨50点就加仓卖出一张IF1006合约期货技巧邦泰君安期货切磋所 吴泱 投资者到场股指期货生意，最首要的是资金管制和危机限度。越发是对待缺乏确保金杠杆生意经历的投资者而言，最易犯很大概致命的谬误网罗：满仓生意与赔本加仓，以下试举两则生意案例加以诠释（为容易起睹，均不商酌佣金和其他生意用度）。 生意案例之一：切忌满仓生意 某甲的期货账户初始确保金为200万元。2009年11月26日她正在4000指数点位开仓买入11张IF1006合约。每张IF1006合约需确保金：4000×300×15%=18万元，11张合约确保金为： 18×11=198万元。某甲开仓比例是： 198/200=99.9%。随后沪深300指数下跌，11月27日IF1006合约最低跌至3750.2点。某甲账户赔本额：（4000- 3750.2）×300×11 = 82.434万元，赔本比例抵达相当可观的41.217%！此时账户余额为：200-82.434=117.566万元，仅够持有7手合约的确保金，早已不足保持最初开仓的11手众头持仓，此时要么追加确保金要么己方主动减仓，不然将被期货公司强行平仓，倘使减仓或被强平，即使以来行情向上反弹也一经无法从中收获了。 相反，即使最初这位投资者只开仓买入5张IF1006合约，则总共需求确保金为：18×5=90万元，相应开仓比例是：90/200=45%。IF1006合约最低跌至3750.2点时，账户赔本金额为：（4000- 3750.2）×300×5=37.47万元，账户余额为：200-37.47=162.53万元，依旧足以保持5张IF1006合约的众头持仓，而无需追加确保金，以来行情向上反弹也还能够凭众头持仓收获。 生意案例之二：切忌赔本加仓 某乙的期货账户初始确保金为100万元。2009年12月28日他正在4050指数点位开仓卖出一手IF1006合约。结果IF1006合约指数不断惊动上行，2010年1月11日时最上涨到4495点。即使没有正在赔本部位加仓，那么正在IF1006涨到4495点时，他的赔本是： （4495-4050）×300=13.35万元。即使他正在IF1006每涨50点就加仓卖出一张IF1006合约，正在IF1006涨到4350点时，共有4张合约赔本：（4350-4050）×300 =9万元；（4350-4100）×300=7.5万元；（4350-4150）×300=6万元；（4350- 4200）×300=4.5万元。总赔本为27万元，这时账户权力额仅剩73万元。而持有4张合约准时货公司圭臬所需确保金=4300×300×15%×4=78.3万元，账户确保金余额一经亏空以保持4手IF1006空头持仓，此时要么追加确保金，要么己方主动减仓，不然将被期货公司强行平仓。 (中邦证券报)