cf15+1规则上周中央金融工作会议定调金融领域发展方向1、美债收益率回落对邦民币汇率及外资流向带来影响，后续短期北向资金延续单边流出的趋向恐怕会迎来明明改变。邦内稳增加和活泼资金墟市利好战略也正在延续落地。上市公司赢余层面，三季报相较二季报改观明明。正在各方面主动要素累积靠山下，A股墟市行情浮现能够乐观对待。

　　2、除了来日加息预期削弱，降息预期增强外，中东步地的仓促态势同时催化避险心思。据全部看，金价的利好催化较众，仍希望支柱偏强运转。感趣味的投资者能够合切黄金基金ETF（518800）、有色60ETF（159881）和矿业ETF（561330）。

　　3、下逛需求苏醒的情景下，半导体芯片财产链迎来景气反转行情。IDC预测，中邦智好手机墟市出货量希望正在2023年第四序度迎来拐点，实行近10个季度来的初次反弹。恒久邦产替换如故是财产链繁荣主线，能够合切芯片ETF（512760）、半导体修造ETF（159516）、集成电途ETF（159546）和消电ETF（561310）的低位组织机缘。

　　上周墟市产生一系列主动转移，上证指数震动上涨0.4%，A股日均成交额较上周延续回升至8700亿元足下，北向资金近一个月初次周度转向，净流入5.6亿元。行业层面，传媒、电子、食物饮料领涨；房地产、修材、钢铁等浮现不佳。

　　海外方面，上周11月美联储议息集会落下帷幕，美联储按兵不动，支柱基准利率正在5.25~5.5%区间。同时10月非农就业人丁加添15万人，预期为18万，10月新增就业仅为9月新增就业人数的一半。美邦10月赋闲率升至3.9%，创2022年1月今后最高水准。其它美邦10月ISM缔制业PMI降至46.7，大幅不足预期。

　　近期涌现的汽车业罢工，加剧美邦缔制业景心胸和就业情景的恶化，墟市估计美联储12月不加息的概率较大，初次降息时点或正在来岁年中邻近，短期来看，美元指数和美债利率高位跳水，恐怕延续弱势。

　　上周十年期美债收益率由4.9%下行至4.6%邻近，受此影响标普500指数、纳斯达克指数分离上涨5.9%、6.6%。美债收益率回落对邦民币汇率及外资流向也带来影响，后续短期北向资金延续单边流出的趋向恐怕会迎来明明改变。

　　邦内利好战略也正在延续落地。上周主旨金融事务集会定调金融规模繁荣目标，联合目下境遇再提“活泼资金墟市”，有利于提振投资者信仰；险资迎来长周期考察机制，有利于指引险资入市阐发中恒久资金属性。

　　上市公司赢余层面，上周三季报披露完毕，全A三季度归母净利润同比增加0.43%，相较二季度的-9.28%回升明明。正在各方面主动要素累积靠山下，A股墟市行情浮现能够乐观对待。

　　跟着美债收益率回落，黄金等有色金属板块投资机缘优秀。美邦就业墟市显示降温信号，活动性预期改观，利好黄金代价。除了来日加息预期削弱，降息预期增强外，中东步地的仓促态势同时催化避险心思。

　　据天下黄金协会，三季度环球央行净购黄金337吨，为有史今后第三高的季度净购金量。购金需求为金价供应有力支持。全部看，金价的利好催化较众，仍希望支柱偏强运转。

　　工业金属方面，主旨财务将正在本年四序度增发2023年邦债10000亿元，动作格外邦债统制。世界财务赤字将由38800亿元加添到48800亿元，估计赤字率由3%进步到3.8%足下。目前较为主动的财务战略希望拉动经济边际好转，提振经济信仰，从而使得工业金属等顺周期板块受益。

　　目前邦内铜库存消重至史书极低地点，云南电解铝减产产能估计115万吨，电解铝运转产能消重，铜铝代价短期希望支柱强势，铜矿及铝冶炼利润估计陪同向上修复。恒久铜铝供应增速低、消费延续受益于新能源高增的逻辑稳定。感趣味的投资者能够合切黄金基金ETF（518800）、有色60ETF（159881）和矿业ETF（561330）。

　　其它下逛需求苏醒的情景下，半导体芯片财产链迎来景气反转行情。10月31日，小米手机官方微博发文称小米数字旗舰实行史书性逾越增加，开售仅5分钟小米14系列首销销量已猛增至上代首销总量的6倍。8月今后众个爆款新品上市，智好手机墟市有所回暖，相干财产链希望迎来新一轮行情。

　　从数据上来看，按照TechInsights数据，2023年Q3环球智好手机出货量为2.96亿部，同比消重0.3%，下滑幅度趋缓，环比增加了10%，IDC预测，中邦智好手机墟市出货量希望正在2023年第四序度迎来拐点，实行近10个季度来的初次反弹。

　　据SIA数据，2023年9月环球半导体出卖额较2023年8月增加1.9%，仍旧不断7个月环比擢升。代价方面，三星存储芯片除了四序度涨价外，NAND Flash芯片拟来岁一季度与二季度逐季调涨20%。

　　邦产替换方面，10月17日，BIS公布了对华半导体出口管制最终法例，进一步加厉对AI相干芯片、半导体缔制修造的对华出口范围。但趋厉的制裁只会加快我邦正在相干规模的邦产化过程，英伟达及AMD的高端芯片进口受阻也希望给本土AI芯片/GPU芯片策画企业以及半导体修造财产带来邦产替换新契机。

　　中恒久看，美、荷、日制裁尘土落地，邦内半导体芯片财产链希望加快实行进口替换。短期消费电子、半导体芯片周期希望渐渐走出底部，恒久邦产替换如故是财产链繁荣主线，能够合切芯片ETF（512760）、半导体修造ETF（159516）、集成电途ETF（159546）和消电ETF（561310）的低位组织机缘。

　　投资人该当充实懂得基金按期定额投资和零存整取等蓄积办法的区别。按期定额投资是指引投资人举行恒久投资、均匀投资本钱的一种容易易行的投资办法。可是按期定额投资并不行规避基金投资所固有的危机，不行保障投资人得到收益，也不是替换蓄积的等效理财办法。

　　无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期危机和预期收益的证券投资基金种类，其预期收益及预期危机水准高于搀杂型基金、债券型基金和钱币墟市基金。

　　基金资产投资于科创板和创业板股票，相会对因投资标的、墟市轨制以及生意法例等不同带来的特有危机，提请投资者戒备。

　　板块/基金短期涨跌幅列示仅动作作品剖判概念之辅助资料，仅供参考，不组成对基金事迹的保障。

　　文中提及个股短期事迹仅供参考，不组成股票引荐，也不组成对基金事迹的预测和保障。

　　以上概念仅供参考，不组成投资提倡或答应。如需购置相干基金产物，请您合切投资者适应性统制相干规章、提前做好危机测评，并按照您本身的危机秉承本领购置与之相配合的危机等第的基金产物。基金有危机，投资需隆重。

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