什么是现货交易充分了解发行人经营状况及其面临的风险和问题中泰证券股份有限公司及本项目保荐代外人已遵照《中华群众共和邦公国法》（以下简称“《公国法》”）、《中华群众共和邦证券法》（以下简称“《证券法》”）等相闭邦法法则和中邦证券监视处分委员会（以下简称“中邦证监会”）及上海证券业务所（以下简称“上交所”）的相闭轨则，竭诚守约，勤劳尽责，厉肃依照依法拟订的生意规定和行业自律类型出具上市保荐书，并担保所出具文献实正在、确凿、完好。
如无额外阐述，本上市保荐书中所操纵的简称或名词释义与召募仿单中的简称或名词释义具有不异寓意。
洛凯股份首要从事断道器、环网柜等中低压配电装备及其闭节部附件的研发、坐褥和发售，是目前我邦中低压断道器闭节部附件行业中研发、坐褥、办事技能位于前线的企业之一。公司目前已成长为涵盖中低压成套配电装备其闭节部附件的全财富链企业，具备从机加工、底子器件、整机装备到工艺办理计划的笔直一体化上风，既能较好地掌握本钱，提升产物附加值，保险产物格料，又直接面向墟市，把握墟市主动权。
自造造此后，公司永远定位于行业的中高端墟市，专一于行业内中高端产物以及技能前沿新型产物的研发、坐褥和发售。通过众年成长，公司以优异且安宁的产物格料及技能程度造成了较强的竞赛力，相联向邦表里著名电气厂商供应中高端压断道器及其闭节部附件、智能环网柜及其闭节部附件产物，供应研发、造造、办事合座化办理计划。公司先后被评为正泰电器、西门子等客户的卓越供应商、最佳团结供应商。
本次募投项目投产后公司 C-GIS中高压断道器类产物以及智能成套电气柜类产物产能将彰着加添，本次募投项目拟新增年产7,500台C-GIS中高压断道器与一体机产能、新增年产 4,500套环网柜和 1,000套掌握柜产能。遵照《高压开闭行业年鉴》统计的2018-2022年相干产物产量年均复合伸长率测算，C-GIS断道器类产物完整达产后的墟市据有率估计将由2022年的6.09%擢升至2027年的8.23%，公司环网柜类产物墟市据有率估计将由2022年的4.64%擢升至2027年的 6.60%，掌握柜产物墟市据有率估计将抵达 2027年的 2.71%。公司本次募投相干产物起步较晚，相较于同行业可比上市公司正在收入领域、行业职位等方面仍生活必然差异。若是项目奉行进程中受墟市竞赛加剧、下逛墟市无法有用消化新增产能、发售不足预期、获客本钱加添、原质料或人工本钱延续大幅上涨、行业技能爆发较大转移等成分影响，也许导致新增产能无法充足消化。
公司本次募投项目可行性解析是基于项目筹备时的邦表里墟市处境、行业成长趋向、公司现有的生意情状、公司他日成长政策筹备等成分做出的，但该等募投项目正在奉行进程中也许受到墟市竞赛加剧、财富计谋转移、工程修树进度、工程处分及装备供应等成分的影响，将也许导致募投项目不行按设计奉行，从而对公司的坐褥策划和他日成长出现晦气影响。
本次召募资金投资项目拟参加召募资金 40,343.12万元，不够片面以自有资金实行投资修树。若他日本质召募资金不够，而发行人自有资金亦显现不够或参加进度不足预期的情状，亦也许导致项目延期或无法奉行，并生活奉行后果难以抵达预期的危害。
本次募投项目修成后估计将新增较众固定资产，并依照公司的管帐计谋计提折旧，项目修成后估计每年新增折旧摊销额 1,311.14万元。因为固定资产参加后，项目完整达产和墟市拓荒须要必然的工夫智力完毕，若是募投项目修成后产物的墟市发售情况不足预期，短期内收入的伸长无法笼罩新增固定资产折旧的伸长，将显现募投项目新增的折旧拉低项目毛利率程度的情况，乃至也许导致公司当期利润必然水准上消重的危害。
公司首要从事断道器、环网柜等中低压配电装备及其闭节部附件的研发、坐褥和发售，首要原质料母排、接触片、轴、底板等的采购代价受到大宗商品代价摇动的影响，原质料的代价摇动将影响公司的毛利率程度。呈报期各期，公司归纳毛利率分散为 23.92%、21.56%、21.33%和 23.86%，生活必然的摇动，首要受上逛原质料代价摇动的影响。他日，公司也许因墟市处境转移、首要产物发售代价低沉、原质料代价上升等晦气成分而导致毛利率程度低沉，从而也许对公司红利技能出现晦气影响。
跟着公司生意领域的上升，公司应收账款领域也不停加添。呈报期各期末，公司应收账款账面价钱分散 38,926.52万元、61,665.93万元、80,222.10万元和若他日首要债务人的策划情况爆发恶化，公司不行实时接管应收金钱，对公司资产质料以及财政情况将出现晦气影响。
呈报期各期末，公司存货账面价钱分散为 17,390.19万元、27,053.11万元、31,412.04万元和 33,870.91万元，占当期活动资产的比例分散为 17.23%、20.40%、20.87%和 19.89%。跟着公司生意领域的延续扩展，存货账面价钱也许会接续加添。若是他日原质料墟市代价显现大幅度摇动，或因下逛墟市处境爆发转移、客户策划情况显现晦气转移导致无法执行合同或后续需求省略，期后发售情状不达预期，公司也许面对存货进一步减值危害，从而对经买卖绩形成晦气影响。
呈报期各期末，发行人资产欠债率分散为41.71%、51.71%、51.57%和53.46%，活动比率分散为 1.74、1.50、1.56和 1.58，且他日生活以本次募投项目为主的血本性开支设计，发行人了偿债务生活必然压力。本次向不特定对象发行实行后，发行人的资产欠债率将有所上升。固然跟着本次发行的可转债慢慢转股，发行人的资产欠债率将有所低沉，但发行人欠债程度若不行保留正在合理的界限内，将面对必然的偿债危害。
断道器、环网柜等中低压配电装备及其闭节部附件是一个竞赛充足、墟市化水准较高的行业。目前，我邦中低压配电装备及其闭节部附件行业内企业数目众众、巨细纷歧，领域分别并且各企业之间产物机闭反复，导致低端墟市的产物竞赛激烈。若公司不行行使自己的竞赛上风进一步稳定和擢升现有墟市职位，擢升产物品格、消重坐褥本钱，公司将面对竞赛上风损失、墟市份额及利润程度低沉的危害。
公司众年来以断道器、环网柜等中低压配电装备及其闭节部附件的研发、坐褥和发售为主。目前，公司大肆拓展 C-GIS断道器和智能成套电气装备生意，进一步开荒以新能源为主的新型电力编造墟市；同时加大储能编造集成相干技能的研发与组织。跟着新型电力编造的加快构修以及行业技能程度的不停擢升，下搭客户对产物的职能和品格等央浼也正在不停擢升，若公司技能研发无法跟上财富技能迭代的央浼，不行急迅开荒出适合墟市需求的新产物，将影响公司产物的墟市竞赛力，对公司他日生意成长形成晦气影响。
公司 2020-2022年买卖收入分散为 90,323.93万元、130,088.11万元和160,932.56万元，年复合伸长率抵达 33.48%，估计他日几年内公司仍将处于生意急迅成长阶段。但跟着公司生意领域的急迅伸长，公司策划计划、运作奉行和危害掌握的难度均将有所加添，对公司策划层的处分程度也提出了更高的央浼。若公司正在坐褥策划、发售、质料掌握、危害处分等方面的技能不行适合公司领域扩张的央浼，人才培植、结构形式和处分轨造不行与生意同步成长，也许会激发相应的处分危害。
呈报期内，公司产物首要为中低压配电装备及其部附件，首要行使于配电网修树、电力及新能源、工业电气化等规模。公司经买卖绩与电网投资、造造业投资、新能源等下逛行业的合座成长情况、景气水准亲切相干，受宏观经济和固定资产投资影响较大。若他日邦表里宏观经济处境及邦度相干计谋爆发转移，下逛行业景心胸低沉或者相干投资需求低沉，将影响公司首要产物的墟市需求，从而对公司的经买卖绩出现必然晦气影响。
公司产物的首要原质料征求母排、接触片、轴、底板等零部件和玄色金属质料及成品、有色金属质料及成品以及塑料成品。所以，上逛玄色金属、有色金属、塑料代价的摇动对本行业原质料的采购代价具有较大影响。呈报期内直接质料本钱占主买卖务本钱的比例约 80%。所以，上述首要原质料采购代价的转移是影响公司利润的紧要成分。受邦内经济情势、邦度宏观调控计谋及墟市供求变化等成分的影响，呈报期内公司首要原质料的均匀采购代价涌现必然的摇动。若是他日公司首要原质料的均匀采购代价显现大幅上涨，而公司首要产物的发售代价或销量无法同步擢升，也许会对公司经买卖绩出现晦气影响。
可转债的存续限日内，公司需按可转债的发行条件就可转债未转股的片面每年偿付利钱及到期兑付本金，并承兑投资者也许提出的回售央浼。受邦度计谋、法则、行业和墟市等不行控成分的影响，若公司的策划行动没能带来预期回报，难以笼罩可转债本息金额领域，也许影响公司对可转债本息的依时足额兑付，以及对投资者回售央浼的承兑技能。
本次可转换公司债券转股情状受转股代价、转股期公司股票代价、投资者偏好和心思预期等诸众成分影响。若是因上述成分导致可转换公司债券未能正在转股期内转股，公司则需对未转股的可转换公司债券偿付本息，从而加添公司财政用度和策划压力。
可转换公司债券是一种具有债券特质且附有股票期权的混杂型证券，其二级墟市代价受墟市利率、债券盈余限日、转股代价、发行人股票代价、赎回条件、回售条件和向下厘正条件、投资者的预期等诸众成分的影响，这须要可转换公司债券的投资者具备必然的专业常识。可转换公司债券正在上市业务、转股等进程中，其代价也许会显现极度摇动或与其投资价钱主要偏离的景色，从而也许使投资者蒙受牺牲。
（4）可转换公司债券存续期内转股代价向下厘正条件不奉行的危害 本次可转换公司债券发行计划设立了公司转股代价向下厘正条件：正在本次发行的可转换公司债券存续功夫，当公司股票正在大肆持续三十个业务日中起码有十五个业务日的收盘价低于当期转股代价的 85%时，公司董事会有权提出转股代价向下厘正计划并提交公司股东大会外决。上述计划须经出席聚会的股东所持外决权的三分之二以上通过方可奉行。股东大会实行外决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东该当回避。
厘正后的转股代价应不低于该次股东大会召开日前二十个业务日公司 A股股票业务均价和前一业务日的公司 A股股票业务均价之间的较高者。若正在前述三十个业务日内爆发过转股代价调动的景象，则正在转股代价调动日前的业务日按调动前的转股代价和收盘价筹算，正在转股代价调动日及之后的业务日按调动后的转股代价和收盘价筹算。
他日正在知足可转债转股代价厘正条件时，公司董事会也许基于公司的股票情状、墟市成分、生意成长情状和财政情况等众重成分思虑，不提出转股代价向下厘正计划，或董事会虽提出转股代价向下厘正计划但计划未能通过股东大会外决。所以，存续期内可转债持有人也许面对转股代价向下厘正条件不奉行的危害。
因为可转换公司债券的转股情状受发行窗口、二级墟市股价摇动、投资者预期等众种不确定成分影响，且本次召募资金投资项目须要必然的修树期，正在此功夫相干的投资无法通盘出现收益。所以，本次可转债发行后，如债券持有人正在转股期动手后的较短功夫内将大片面或通盘可转换公司债券转换为公司股票，公司将面对当期每股收益和净资产收益率被摊薄的危害。
正在债券存续期内，当墟市利率上升时，可转债的价钱也许会相应消重，从而使投资者蒙受牺牲。公司指示投资者充足思虑墟市利率摇动也许惹起的危害，以避免和省略牺牲。
公司目前资信情况杰出，经东方金诚归纳评定，公司主体信用等第为 AA-，本次可转债信用等第为 AA-，评级预计安宁。正在本次可转债存续期内，评级机构将延续闭心公司外部策划处境的转移、策划处分或财政情况的宏大事项等成分，出具跟踪评级呈报。若是爆发任何影响公司主体历久信用等第或本次可转债信用等第的事项，导致评级机构调低公司主体历久信用等第或本次可转债信用等第，将会增大投资者的危害，对投资人的益处出现必然影响。
本次发行证券的品种为可转换为公司 A股股票的可转换公司债券。该可转债及他日转换的公司 A股股票将正在上海证券业务所上市。
遵照相干邦法法则及类型性文献的央浼，并连接公司财政情况和投资设计，本次拟发行可转债召募资金总额不超越群众币 40,343.12万元（含 40,343.12万元），且发行实行后累计债券余额占公司迩来一期末净资产额的比例不超越 50%，整个发行数额提请公司股东大会授权公司董事会及/或董事会授权人士正在上述额度界限内确定。
本次发行的可转债票面利率确实定体例及每一计息年度的最终利率程度，提请公司股东大会授权公司董事会及/或董事会授权人士正在发行前遵照邦度计谋、墟市情况和公司整个情状与保荐机构（主承销商）商洽确定。
本次发行的可转债采用每年付息一次的付息体例，到期奉还全体未转股的可转债本金和结果一年利钱。
计息年度的利钱（以下简称“年利钱”）指本次发行的可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享用确当期利钱。
B：指本次发行的可转债持有人正在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权注册日持有的可转债票面总金额；
（1）本次发行的可转债采用每年付息一次的付息体例，计息肇端日为本次可转债发行首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年确当日。如该日为法定节假日或止息日，则顺延至下一个业务日，顺延功夫不另付息。
转股年度相闭利钱和股利的归属等事项，由公司董事会及/或董事会授权人士遵照相干邦法法则及上海证券业务所的轨则确定。
（3）付息债权注册日：每年的付息债权注册日为每年付息日的前一业务日，公司将正在每年付息日之后的 5个业务日内付出当年利钱。正在付息债权注册日前（征求付息债权注册日）申请转换成公司 A股股票的可转债，公司不再向其持有人付出本计息年度及往后计息年度的利钱。
本次发行的可转债转股限日自觉行竣事之日起满六个月后的第一个业务日起至本次可转债到期日止。可转债持有人对转股或者不转股有抉择权，并于转股的越日成为公司股东。
东方金诚为公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实行了信用评级，遵照《江苏洛凯机电股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级呈报》，洛凯股份主体信用等第为 AA-，评级预计为“安宁”；本次债券信用等第为 AA-。本次发行的可转换公司债券上市后，东方金诚将实行跟踪评级。
跟踪评级征求按期跟踪评级和不按期跟踪评级。按期跟踪评级每年实行一次，东方金诚将依照正在洛凯股份告示年报后的两个月内且不晚于每一管帐年度竣事之日起的六个月内出具按期跟踪评级呈报，不按期跟踪评级正在东方金诚以为也许生活对该债项信用等第出现宏大影响的事项时启动。
本次发行的可转债初始转股代价不低于召募仿单布告之日前二十个业务日公司 A股股票业务均价（若正在该二十个业务日内爆发过因除权、除息惹起股价调动的景象，则对换动前业务日的业务均价按通过相应除权、除息调动后的代价筹算）和前一个业务日公司 A股股票业务均价，且不得向上厘正。整个初始转股代价提请公司股东大会授权公司董事会及/或董事会授权人士正在发行前遵照墟市情况与保荐机构（主承销商）商洽确定。
前二十个业务日公司A股股票业务均价=前二十个业务日公司A股股票业务总额/该二十个业务日公司 A股股票业务总量；
前一个业务日公司A股股票业务均价=前一个业务日公司A股股票业务总额/该日公司 A股股票业务总量。
正在本次发行之后，当公司显现因派送股票股利、转增股本、增发新股或配股等情状（不征求因本次发行的可转债转股而加添的股本）使公司股份爆发转移或派送现金股利时，公司将按下述公式实行转股代价的调动（保存小数点后两位，结果一位四舍五入）：
增发新股或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P为调1
当公司显现上述股份和/或股东权利转移情状时，公司将挨次实行转股代价调动，并正在中邦证监会指定的上市公司音讯披露媒体上登载转股代价调动布告，并于布告中载明转股代价调动日、调动措施及暂停转股时刻（如需）。当转股代价调动日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后、转换股份注册日之前，则该持有人的转股申请按公司调动后的转股代价践诺。
当公司也许爆发股份回购、团结、分立或任何其他景象使公司股份种别、数目和/或股东权利爆发转移从而也许影响本次发行的可转债持有人的债权益益或转股衍生权利时，公司将视整个情状依照公允、平允、平正的规定以及充足庇护本次发行的可转债持有人权利的规定调动转股代价。相闭转股代价调动实质及操作措施将依照届时邦度相闭邦法法则及证券禁锢部分的相干轨则拟订。
正在本次发行的可转债存续功夫，当公司 A股股票正在大肆持续三十个业务日中起码有十五个业务日的收盘价低于当期转股代价的 85%时，公司董事会有权提出转股代价向下厘正计划并提交公司股东大会审议外决。
上述计划须经出席聚会的股东所持外决权的三分之二以上通过方可奉行。股东大会实行外决时，持有本次发行的可转债的股东该当回避。厘正后的转股代价应不低于本次股东大会召开日前二十个业务日公司 A股股票业务均价和前一业务日公司 A股股票业务均价之间的较高者。
若正在前述 30个业务日内爆发过转股代价调动的景象，则正在转股代价调动日前的业务日按调动前的转股代价和收盘价筹算，正在转股代价调动日及之后的业务日按调动后的转股代价和收盘价筹算。
如公司决议向下厘正转股代价，公司将正在中邦证监会指定的上市公司音讯披露媒体上登载相干布告，布告厘正幅度、股权注册日及暂停转股功夫（如需）等相闭音讯。从股权注册日后的第一个业务日（即转股代价厘正日）起，动手收复转股申请并践诺厘正后的转股代价。若转股代价厘正日为转股申请日或之后，转换股份注册日之前，该类转股申请应按厘正后的转股代价践诺。
本次发行的可转债持有人正在转股期内申请转股时，转股数目的筹算体例为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不够转换为一股的可转债余额，公司将依照上海证券业务所等部分的相闭轨则，正在可转债持有人转股当日后的五个业务日内以现金兑付该不够转换为一股的本次可转债余额及该余额所对应确当期应计利钱。
正在本次发行的可转债期满后五个业务日内，公司将赎回通盘未转股的可转债，整个赎回代价由股东大会授权董事会及/或董事会授权人士遵照发行时墟市情状等与保荐机构（主承销商）商洽确定。
正在本次发行可转债的转股期内，当下述两种景象的大肆一种显现时，公司董事会有权决议依照债券面值加当期应计利钱的代价赎回通盘或片面未转股的本次可转债：
①正在本次发行的可转债转股期内，若是公司 A股股票持续三十个业务日中起码有十五个业务日的收盘代价不低于当期转股代价的 130%（含 130%）； ②当本次发行的可转债未转股余额不够 3,000万元时。
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的本质日历天数（算头不算尾）。
若正在前述三十个业务日内爆发过转股代价调动的景象，则正在调动日前的业务日按调动前的转股代价和收盘代价筹算，正在调动日及之后的业务日按调动后的转股代价和收盘代价筹算。
正在本次发行的可转债结果两个计息年度，若是公司 A股股票正在任何持续三十个业务日的收盘代价低于当期转股价的 70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债通盘或片面按面值加受骗期应计利钱的代价回售给公司（当期应计利钱的筹算体例参睹（十三）赎回条件的相干实质）。
若正在上述业务日内爆发过转股代价因爆发送红股、转增股本、增发新股（不征求因本次发行的可转债转股而加添的股本）、配股以及派挖掘金股利等情状而调动的景象，则正在调动前的业务日按调动前的转股代价和收盘代价筹算，正在调动日及之后的业务日按调动后的转股代价和收盘代价筹算。若是显现转股代价向下厘正的情状，则上述“持续三十个业务日”须从转股代价调动之后的第一个业务日起从新筹算。
正在本次发行的可转债结果两个计息年度，可转债持有人正在每年回售条目初度知足后可按上述商定条目行使回售权一次，若正在初度知足回售条目而可转债持有人未正在公司届时布告的回售申报期内申报并奉行回售的，该计息年度不行再行使2、附加回售条件
若公司本次发行可转债召募资金使用的奉行情状与公司正在召募仿单中的应承比拟显现宏大转移，遵照中邦证监会的相干轨则被视作蜕化召募资金用处或被中邦证监会认定为蜕化召募资金用处的，可转债持有人享有一次回售的权益。
可转债持有人有权将其持有的可转债通盘或片面按债券面值加受骗期应计利钱代价回售给公司。可转债持有人正在附加回售条目知足后，可能正在公司布告后的附加回售申报期内实行回售，该次附加回售申报期内不奉行回售的，不应再行使附加回售权（当期应计利钱的筹算体例参睹（十三）赎回条件的相干实质）。
因本次发行的可转债转股而加添的本公司 A股股票享有与原 A股股票一概的权利，正在股利发放的股权注册日当日下昼收市后注册正在册的全体 A股平凡股股东（含因可转债转股造成的股东）均参预当期股利分派，享有一概权利。
本次可转债的整个发行体例由公司股东大会授权公司董事会及/或董事会授权人士与保荐机构（主承销商）商洽确定。
本次可转债的发行对象为持有中邦证券注册结算有限负担公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、相符邦法轨则的其他投资者等（邦度邦法、法则禁止者除外）。
本次发行的可转债向公司现有 A股股东实行优先配售，现有 A股股东有权放弃优先配售权，向公司现有 A股股东优先配售的整个比例提请公司股东大会授权董事会及/或董事会授权人士遵照发行时整个情状确定，并正在本次可转债的发行布告中予以披露。
公司现有 A股股东优先配售除外的余额以及公司现有 A股股东放弃优先配售权的片面，采用网下对机构投资者发售和/或通过上海证券业务所业务编造网上订价发行相连接的体例实行，余额由主承销商包销。整个发行体例，提请公司股东大会授权董事会及/或董事会授权人士与本次发行的保荐机构（主承销商）商洽确定。
中泰证券指定张琳琳、苏天萌负责本次洛凯股份向不特定对象发行可转换公司债券的保荐代外人。
张琳琳密斯，保荐代外人，法学硕士，现任中泰证券股份有限公司投资银行生意委员会上海投行总部高级副总裁。曾担任或参预普联软件（300996.SZ）、天禄科技（301045.SZ）、兰剑智能（688557.SH）、皇派家居 IPO指挥和上市申报项目，金雷股份（300443.SZ）、天禄科技（301045.SZ）、新华医疗（600587.SH）定向增发项目，龙星化工（002442.SZ）可转债项目，水发燃气（603318.SH）、雅博股份（002323.SZ）上市公司收购财政照应项目，具有丰裕的血本运作项目体会。
苏天萌先生，保荐代外人，注册管帐师，金融硕士，现任中泰证券股份有限公司投资银行生意委员会上海投行总部高级副总裁。曾担任或参预联诚周密（002921.SZ）IPO指挥和上市申报项目，鲁银投资（600784.SH）、西菱动力（300733.SZ）、金雷股份（300443.SZ）、普联软件（300996.SZ）定向增发项目，鲁银投资（600784.SH）、水发燃气（603318.SH）宏大资产重组项目，山东海化（000822.SZ）、鲁银投资（600784.SH）等上市公司收购项目，鲁银投资（600784.SH）可交债项目，具有丰裕的血本运作项目体会。
本次采纳本保荐机构委派，整个协办本项方针是李梦瑶，其执业情状如下： 李梦瑶密斯，注册管帐师，处分学硕士，现任中泰证券股份有限公司投资银行生意委员会上海投行总部高级司理。曾参预山东邦惠收购方财政照应项目、水发燃气（603318.SH）宏大资产重组项目、金雷股份（300443.SZ）再融资项目等，具有较为丰裕的血本运作项目体会。
1、本保荐机构或其控股股东、本质掌握人、紧要干系方持有发行人或其控股股东、本质掌握人、紧要干系方股份合计超越 7%的景象；
2、发行人或其控股股东、本质掌握人、紧要干系方持有本保荐机构或其控股股东、本质掌握人、紧要干系方股份合计超越 7%的景象；
3、本保荐机构的保荐代外人及其夫妻，董事、监事、高级处分职员具有发行人权利、正在发行人任职等情状；
4、本保荐机构的控股股东、本质掌握人、紧要干系方与发行人控股股东、本质掌握人、紧要干系方彼此供应担保或者融资等情状；
（一）保荐机构已依照邦法法则和中邦证监会及上海证券业务所的相干轨则，对发行人及其控股股东、本质掌握人实行了尽职考查、留心核查，充足明晰发行人策划情况及其面对的危害和题目，执行了相应的内部审核圭表；容许推选发行人证券发行上市，具备相应的保荐劳动稿本救援，并据此出具本上市保荐书。
1、保荐机构有充足起因确信发行人相符邦法法则及中邦证监会、上海证券业务所相闭证券发行上市的相干轨则；
2、保荐机构有充足起因确信发行人申请文献和音讯披露原料不生活乌有纪录、误导性陈述或者宏大漏掉；
3、保荐机构有充足起因确信发行人及其董事正在申请文献和音讯披露原料中外达意睹的依照充足合理；
4、保荐机构有充足起因确信申请文献和音讯披露原料与证券办事机构发外的意睹不生活本质性不同；
5、保荐机构担保所指定的保荐代外人及本保荐机构的相干职员已勤劳尽责，对发行人申请文献和音讯披露原料实行了尽职考查、留心核查；
6、保荐机构担保上市保荐书、与执行保荐职责相闭的其他文献不生活乌有纪录、误导性陈述或者宏大漏掉；
7、保荐机构担保对发行人供应的专业办事和出具的专业意睹相符邦法、行政法则、中邦证监会、上海证券业务所的轨则和行业类型；
8、保荐机构志愿采纳中邦证监会遵从《证券发行上市保荐生意处分措施》采用的禁锢方法；
本次可转债发行的计划及相干事宜曾经公司第三届董事会第十次聚会、第三届董事会第十二次聚会、第三届董事会第十三次聚会、第三届董事会第十五次聚会及 2023年第一次偶尔股东大会审议通过。
经核查，保荐机构以为：发行人相符《公国法》《证券法》等相干邦法、法则轨则的发行条目及圭表的轨则，发行人已博得本次发行所一定的内部有权机构之允许与授权，尚需得到上海证券业务所审核容许、中邦证监会的注册批复。
发行人厉肃依照《公国法》《证券法》和其它相闭邦法法则、类型性文献的央浼，扶植了健康的公司策划结构机构。发行人结构机构大白，各部分和岗亭职责了了，并已扶植了特意的部分劳动职责，运转杰出。
综上所述，发行人相符《证券法》第十五条“（一）具备健康且运转杰出的结构机构”的轨则。
2020年度、2021年度、2022年度，公司归属于母公司全体者的净利润分散为 6,552.78万元、7,429.93万元和 7,536.01万元，迩来三年完毕的均匀可分派利润为 7,172.91万元。本次发行拟召募资金 40,343.12万元，假设票面利率不超越3%，每年出现的利钱不超越 1,210.29万元，公司迩来三年均匀可分派利润足以付出公司债券一年的利钱。
经核查，发行人相符《证券法》第十五条“（二）迩来三年均匀可分派利润足以付出公司债券一年的利钱”的轨则。
公司本次召募资金扣除发行用度后拟通盘用于“新能源及智能配网用新型电力装置造造项目”和“填补活动资金”等项目，相符邦度财富计谋和邦法、行政法则的轨则。公司向不特定对象发行可转债筹集的资金，依照召募仿单所列资金用处操纵；蜕化资金用处，须经债券持有人聚会作出决议；向不特定对象发行公司债券筹集的资金，不必于补偿损失和非坐褥性开支。
经核查，发行人相符《证券法》第十五条“公然荒行公司债券筹集的资金，务必依照公司债券召募措施所列资金用处操纵；蜕化资金用处，务必经债券持有人聚会作出决议。公然荒行公司债券筹集的资金，不得用于补偿损失和非坐褥性开支”的轨则。
发行人首要从事以断道器、环网柜为代外的中低压配电装备及其闭节部附件的研发、坐褥和发售，是目前我邦中低压断道器及闭节部附件行业中研发、坐褥、办事技能位于前线的企业之一。公司目前已成长为涵盖中低压成套配电装备其闭节部附件的全财富链企业，具备从机加工、底子器件、整机装备到工艺办理计划的笔直一体化上风，既能较好地掌握本钱，提升产物附加值，保险产物格料，又直接面向墟市，把握墟市主动权。公司策划情况杰出，2020年度、2021年度以及 2022年度买卖收入分散为 90,323.93万元、130,088.11万元和 160,932.56万元，公司具有延续策划技能。
经核查，发行人相符《证券法》第十五条：“上市公司发行可转换为股票的公司债券，除该当相符第一款轨则的条目外，还该当恪守本法第十二条第二款的轨则”。
截至本上市保荐书出具日，发行人不生活不得再次公然荒行公司债券的下列景象：
1、对已公然荒行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟付出本息的真相，仍处于接续形态；
公司厉肃依照《公国法》《证券法》和其它的相闭邦法法则、类型性文献的央浼，扶植了健康的公司策划结构机构。公司结构机构大白，各部分和岗亭职责了了，并已扶植了特意的部分劳动职责，运转杰出。
经核查，发行人相符《注册处分措施》第十三条“（一）具备健康且运转杰出的结构机构”的轨则。
2020年度、2021年度、2022年度，公司归属于母公司全体者的净利润分散为 6,552.78万元、7,429.93万元和 7,536.01万元，迩来三年完毕的均匀可分派利润为 7,172.91万元。本次发行拟召募资金 40,343.12万元，假设票面利率不超越3%，每年出现的利钱不超越 1,210.29万元，公司迩来三年均匀可分派利润足以付出公司债券一年的利钱。