美原油价格今日行情17、概况概况12343 3.1.1.国国际原油市原油市场供需平衡供需平衡20世纪60年代中期1、原油种类知原油种类常识介先容 实质实质原油概略原油概略原油原油家产链概略概略原油市原油墟市概略概略原油期原油期货概略概略1234实质实质原油概略原油概略原油原油家产链概略概略邦邦际市墟市概略概略原油期原油期货概略概略12341.1.1.1.原油的酿成原油的酿成生物成油表面n史前海洋动物和藻类n正在地底的高温下通过漫长的压缩和化学响应酿成n一次性、不成再生能源非生物成油表面n地壳中从来就生计的碳氢化合物向上聚积而成n可再生能源 1.2.1.2.原油的性原油的性子构成因素n原油是一种夹杂物n构成因素：汽油、柴油、石油、燃料油、石脑油、白腊和沥青等1.2.1.2.原油的性原油的性子区别油田产出的石油性
2、质不同较大性子由详细因素和构成比例裁夺 原油的性子密度0.8至1克/立方厘米凝聚点高凝油（40）、常例油（-1040）、低凝油（-10）沸点常温至500摄氏度以上熔解才具不溶于水，溶于有机溶剂颜色黑，红，金黄，茶青，褐红，透后燃烧性子易燃1.2.1.2.原油的性原油的性子化学组成关键由烷烃、环烷烃、芬芳烃三类等烃化合物构成构成元素：碳、氢、氧、氮、硫和少许金属元素化学元素的含量碳83-87%氢10-14%氧0.1-2%氮0.05-1.5%硫0.05-6%金属元素0.1%1.3.1.3.原油的分原油的分类依据临盆办法分类 绝顶绝顶规原油原油通过加工和合成加工和合成后能力获得，如后能力获得，如油砂
3、、油砂、页岩油等岩油等通常例原油原油直接开采就可直接开采就可获取的自然原油得的自然原油生临盆办法办法1.3.1.3.原油的分原油的分类依据密度分类n常睹的划分准则是原油的API（美邦石油协会）密度nAPI没有单元nAPI密度大于10，原油比水轻，浮于水上nAPI密度小于10，原油比水重，浸于水底n数值越大，密度越小n区别结构采用的API划分准则 API密度密度轻质原油API31.1API22.3870-920kg/m3重质原油API22.3920-1000kg/m3超重原油API1000kg/m31.3.1.3.原油的分原油的分类依据含硫度分类n原油中的硫会腐化运输管道和临盆修设，影响炼造时催
4、化剂的恶果，开释到氛围中后会变成污染n含硫量越低越好 含硫量高硫原油大于或者等于2%中硫原油0.5%至2%低硫原油小于0.5%1.4.1.4.原油的原油的单元位一桶原油一桶原油4242美造加美造加仑159159升升1/7.3 1/7.3 吨吨1.5.1.5.原油的原油的储量量截至2011腊尾，天下已探明原油储量为16520亿桶关键分散正在中东波斯湾沿岸、北美地域、中南美洲、非洲和俄罗斯等地域和邦度 1.5.1.5.原油的原油的储量量2011年天下各地域原油探明储量比较图 数据由来：CIA the World FactbookSeries1,北美洲,217.5,13%Series1,中南美洲,32
5、5.4,20%Series1,欧洲及中亚,141.1,9%Series1,中东,795,48%Series1,非洲,132.4,8%Series1,亚太地域,41.3,2%北美洲中南美洲欧洲及中亚中东非洲亚太地域1.5.1.5.原油的原油的储量量2011年天下原油探明储量前十位邦度（十亿桶）数据由来：BP1.5.1.5.原油的原油的储量量2011年天下关键产油地域储产比 数据由来：2012年BP天下能源统计年鉴储产比：油田盈余比：油田盈余储量与当年量与当年产量之比，量之比，反应可开采年限反应可开采年限1.5.1.5.原油的原油的储量量我邦原油储量景况截至2011年，我邦已探明原油储量140亿桶
6、，排名环球第13位70%的石油资源纠集正在30%的少数盆地中关键分散正在渤海湾、松辽、塔里木、鄂尔众斯、准葛尔、珠江口、柴达木和东海陆架 1.5.1.5.原油的原油的储量量中邦原油探明储量（十亿桶）中邦原油探明储量数据由来：WIND1.1.6 6.石油石油输出邦出邦结构石油输出邦结构英文缩写为OPEC，又称欧佩克结构1960年9月14日正在伊拉克首都巴格竣工立探明原油储量占环球的81.33%产量占环球的42%数据由来：WIND1.1.6 6.石油石油输出邦出邦结构欧佩克探明原油储量（十亿桶）1.1.6 6.石油石油输出邦出邦结构欧佩克探明原油产量（千桶/日）数据由来：WIND1.1.6 6.石油石油
7、输出邦出邦结构欧佩克结构成员列外 地域邦度插足期间非洲安哥拉2007年阿尔及利亚1969年7月利比亚1962年12月尼日利亚1971年7月中东伊朗伊朗1960年9月伊拉克伊拉克1960年9月科威特科威特1960年9月卡塔尔1961年12月沙特阿拉伯沙特阿拉伯1960年9月阿拉伯笼络酋长邦1967年11月中南美洲委内瑞拉委内瑞拉1960年9月厄瓜众尔1963年1993年，2007年原油概略原油概略原油原油家产链概略概略原油市原油墟市概略概略原油期原油期货概略概略12342 2.原油的原油的家产链石油化工家产链 上逛上逛中逛中逛下逛下逛原油生原油临盆石油石油炼造造石油化工石油化工化工成品化工成品油
8、品油品出卖售2 2.原油的原油的家产链石油化工家产链2 2.原油的原油的家产链原油的临盆蕴涵勘察，开采等流程油田手艺效劳和配备行业指正在油气田勘察、拓荒和临盆的流程中，从事物探、钻井、测井、录井、固井、完井、井下功课、工程和环保效劳、开采油气、修井和增产等手艺效劳，以及相干的配备、器材、液体和耗材造造等细分行业的统称2 2.原油的原油的家产链原油勘察、拓荒和临盆关键流程数据搜罗数据搜罗数据管造数据管造声明声明钻井钻井固井固井测井测井录井井井下作井下功课完井完井工程服工程效劳环保服保效劳开采油气开采油气修井修井增增产技手艺服效劳生临盆井井测井井2.2.原油的原油的家产链陆地钻井2 2.原油的原油的
9、家产链海上钻井平台2 2.原油的原油的家产链石油的炼造三次加工三次加工二次加工二次加工一次加工一次加工预管造理2 2.原油的原油的家产链预管造原油中所含有的盐（主假若氯化物）和水分会导致临盆修设的腐化和内壁结垢，并影响产物的品格是以要对原油实行脱盐和脱水目前遍及采用的预管造工艺电脱盐脱水：将原油与破乳剂、洗涤水按比例夹杂，经加热抵达必定温度，再通过一个夹杂阀富裕夹杂送入电脱盐罐，正在破乳破乳剂与高高压电场的协同感化下，乳化液被摧毁，小水滴结成洪水滴，通过浸降分散浸降分散，摒除污水。2 2.原油的原油的家产链一次加工依照原油中各个因素沸点区别的道理，依序常压蒸馏和减压蒸馏，获得轻质馏分、重质馏分和
10、渣油产物品沸点范沸点边界石油气石油气40350350白腊（白腊（轻,重）重）350350沥青青3503502 2.原油的原油的家产链常减压蒸馏修设2 2.原油的原油的家产链二次加工一次加工后获得的轻质馏分数目很是有限，无法餍足邦民经济对轻质油品的需求是以需求实行二次加工对一次加工中获得的重质馏分和渣油实行转化，获得更众的轻质油品。二次加工的工艺蕴涵热裂化、焦化、催化裂化、加氢催化裂化和催化重整等2 2.原油的原油的家产链二次加工-热裂化不操纵催化剂并加热的感化下，使重质油产生裂化响应，转化为裂化气、汽油、柴油和副产物的流程。热裂化原料重质油平日为原油蒸馏流程获得的高沸点馏分油或渣油，或其他石油
11、炼造流程副产的重质油。2 2.原油的原油的家产链二次加工-催化裂化正在必定的温度和压力前提下，渣油和馏分油正在有催化剂生计下产生一系列化学响应，转化成气体、汽油、柴油等轻质油品和焦炭的流程2 2.原油的原油的家产链二次加工-加氢催化裂化通过加氢能够避免催化裂化工艺会天生的大批焦炭，通过加氢还可将原料中的硫、氮、氧化合物杂质除去，使烯烃饱和加氢和催化裂化流程的有机维系，使重质油品通过裂化响应转化为汽油、柴油、等轻质油品加氢裂化具有轻质油收率高、产物格地高的非常利益2 2.原油的原油的家产链2 2.原油的原油的家产链二次加工-焦化由于少许行业对优质石油焦的独特需求以减压渣油、裂化渣油以及沥青等为原料，
12、正在高温下实行深度热裂化响应。通过裂解响应，使渣油的一部门转化为气体烃和轻质油品；因为缩合响应，使渣油的另一部门转化为焦炭。焦化是深度热裂化流程2 2.原油的原油的家产链二次加工-催化重整正在加热、加压和有催化剂生计的前提下，使一次加工中所得的轻汽油馏分转化成富含芳烃的高辛烷值汽油，并副产液化石油气和氢气的流程高辛烷值汽油可直接用作汽油的调合组分，也可经芳烃抽提造取苯、甲苯和二甲苯。副产的氢气是石油炼厂加氢安装（如加氢精造、加氢裂化）用氢的紧张由来2 2.原油的原油的家产链三次加工将一次加工和二次加工中发作的各样气体进一步加工，以获得临盆高辛烷值汽油组分和各样化学品的流程蕴涵石油烃烷基化、烯烃叠、
13、石油烃异构化等步伐2 2.原油的原油的家产链石油的炼造炼油厂的类型燃料型燃料型燃料和燃料和润滑世故油型型燃料化燃料化工型工型归纳性合性关键生关键临盆汽油、煤汽油、石油、油、轻重重柴油等燃柴油等燃料料除生除临盆燃燃料以外，料以外，还生临盆各各各类润滑世故油以生以临盆燃燃料和化工料和化工产物品为主主归纳型合型炼厂，厂，产物品囊括燃料、囊括燃料、润滑油和滑油和化工化工产物品2 2.原油的原油的家产链炼油厂的产能产能即临盆才具，指炼厂正在既定前提下，最众能加工的原油数目，反应炼厂临盆范畴环球的各地域环球的各地域炼厂的厂的产能（千桶能（千桶/日）日）数据由来：2012年BP天下能源年鉴2 2.原油的原油的
14、家产链炼油厂的产能产能即临盆才具，指炼厂正在既定前提下，最众能加工的原油数目，反应炼厂临盆范畴环球的各地域环球的各地域炼厂的厂的产能（千桶能（千桶/日）日）数据由来：2012年BP天下能源年鉴2011年年2000年年2 2.原油的原油的家产链炼油厂的开工率炼油的产能应用率，即现实运转的产能与炼厂自己运营才具、方针墟市的遴选、订价秤谌、出卖才具、上下逛供需景况、时令和库存景况相合近年来环球关键邦度近年来环球关键邦度炼厂开工率厂开工率美法令邦德邦意大利英邦欧洲16邦日本美法令邦德邦意大利英邦欧洲16邦日本数据由来：WIND2 2.原油的原油的家产链我邦原油下逛产物（万吨）020
17、概略概略12343 3.1.1.邦邦际原油市原油墟市供需均衡供需均衡20世纪60年代中期，环球原油产量为3179.8万桶/日，略高于3047.6万桶/日的消费量，80年代以前，原油的产量的从来高于消费量进入80年代今后，原油产量和消费量同时滑坡，且产量的消沉超越了消费量的消沉80年代中期，产量和消费量又起首攀升，并超越了70年代末的顶峰目前原油需乞降供应量均正在8000万桶以上3 3.1.1.邦邦际原油市原油墟市供需均衡（百万桶供需均衡（百万桶/日）日）Q121Q122Q122Q123Q123Q12天下需求86.6
19、原油市原油墟市供需要2011年天下各地域原油产量比较数据由来：2012年BP天下能源统计年鉴Series1,北美地域,14301,17%Series1,中南美洲,7381,9%Series1,欧洲及中亚,17314,21%Series1,中东地域,27690,33%Series1,非洲地域,8804,10%Series1,亚洲地域,8086,10%北美地域中南美洲欧洲及中亚中东地域非洲地域亚洲地域3 3.2 2.邦邦际原油市原油墟市供需要欧佩克需要依据2011年的最新数据，欧佩克仍正在环球原油临盆中据有紧张身分，2011年其原油产量占环球42.4%，大大高于天下其他地域沙特阿拉伯依旧是欧佩克第一
21、尔沙特阿拉伯阿联酋委内瑞拉3 3.2 2.邦邦际原油市原油墟市供需要2010年-2012年欧佩克原油供应（千桶/日）201020111Q122Q123Q-09阿阿尔及利及利亚91安哥拉安哥拉27厄瓜众厄瓜众尔493500499伊朗伊朗23伊拉克伊拉克29科威特科威特3280
22、21利比利比亚5尼日利尼日利亚56卡塔卡塔尔745746743沙特阿拉伯沙特阿拉伯54阿阿联酋酋26委内瑞拉委内瑞拉25欧佩克欧佩克总产量量3134331078数据由来：OPEC3 3.3
23、 3.邦邦际原油市原油墟市需求需求2001年-2011年天下原油墟市需求量（千桶/日）2001年至2011年，全天下石油需求量从约7700万桶/天伸长至为8803.4万桶/天1100万桶/天的增幅关键来自中南美洲、中东地域、非洲以及亚洲等新兴墟市数据由来：2012年BP天下能源统计年鉴 3 3.3 3.邦邦际原油市原油墟市需求需求天下关键原油消费墟市目前生界上最大的三个原油消费墟市是亚太地域、北美地域和欧洲地域Series1,北美洲,23156,26%Series1,中南美洲,6241,7%Series1,欧洲及中亚,18924,21%Series1,中东地域,8076,9%Series1,非
24、洲,3336,4%Series1,亚太地域,28301,32%北美洲中南美洲欧洲及中亚中东地域非洲亚太地域3 3.4 4.邦邦际原油市原油墟市营业易2011年天下原油营业流向3 3.4 4.邦邦际原油市原油墟市营业易2011年天下原油营业流向目前生界上原油关键从中东地域流向北美、欧洲、和亚太地域2011年蕴涵中东产油邦和其他关键产油邦正在内的欧欧佩克佩克结构原油出口占天下出口总量的60.6%2011年中中东地域地域出口原油1975万桶/日，霸占全天下出口量的36.2%把握原油进口邦则以美邦（20.8%）、中邦（12.2%）和欧洲地域（22.1%）为代外别的，日本占8%，亚太其他地域占13.3%，
25、因亚太地域是目前最大的原油进口地域3 3.5 5.中邦原油市中邦原油墟市概略概略中邦原油墟市供求近十年来，我邦的原油产量由1.6亿吨把握舒徐伸长到2亿吨把握外观消费量由1.7亿吨伸长到4.5亿吨把握目前临盆量和消费量之间的缺口关键由进口量来补足，导致中邦原油消费的对外依存度愈来愈高，2011年已抵达58%。与之相对应的，1996年至今，我邦的原油出口量呈削减趋向。3 3.5 5.中邦原油市中邦原油墟市概略概略1995-2012中邦原油墟市供求（万吨）数据由来：邦度统计局、海合总署临盆量进口出口量外观消费对外依存534548955.23%930
29、油来自中东数据由来：邦度统计局、海合总署3 3.5 5.中邦原油市中邦原油墟市概略概略中邦原油营业计谋 非邦非邦营营业易进口口数目配数目配额配配额由商由商务治下治下发配配额逐年推广逐年推广 邦邦营营业易进口口自立动许可束缚可束缚没少见量控造没少见量控造具有具有进口口权企企业申申请邦邦营营业束缚易束缚3 3.5 5.中邦原油市中邦原油墟市概略概略邦营营业进口权企业邦营营业进口规划权企业备注1中邦邦际石油化工笼络公司中邦石化全资子公司2中邦笼络石油有限职守公司中邦石油控股3中邦化工进出口总公司中化集团公司4珠海振戎公司5中海油中石化笼络邦际营业公司3 3.5 5.中邦原油市中邦原油墟市概略概略非邦
30、营营业进口允诺量非邦营营业进口原油允诺总量2002828万吨2003952万吨20041095万吨20051260万吨20061450万吨20071668万吨20081915万吨20092200万吨20102530万吨20112910万吨20122910万吨数据由来：商务部3 3.5 5.中邦原油市中邦原油墟市概略概略非邦营原油营业商务部揭橥的非邦营营业原油进口允诺量逐年推广，目前具有进口许可的企业有22家原油非邦营营业进口许可的企业中仍有对折以上为邦营企业，民营企业只占到小部门假使民营企业具有非邦营营业进口许可，该民营企业进口的原油并不行直接正在邦内墟市畅达，只可由中石油、中石化两家的炼厂负担
31、加工，正在很洪水平上控造了民营企业的角逐力数据由来：商务部3 3.5 5.中邦原油市中邦原油墟市概略概略中邦原油进口本钱依据目前中邦原油进口税费收取情景，中邦原油的进口本钱为：目前中邦原油进口免征合税，但需求征收增值税，增值税税率为17%原油进口本钱=（邦际原油现货到岸价）*汇率*（1+增值税税率）+（仓储、港杂等用度）数据由来：商务部原油概略原油概略原油原油家产链概略概略邦邦际市墟市概略概略原油期原油期货概略概略12344.1.4.1.布布伦特原油期特原油期货产地地性性子加工加工特色特色产自欧洲和自欧洲和中中东等地，等地，正在英邦北海正在英邦北海布布伦特殊区特殊区交割交割API比重比重38.06，
32、含硫，含硫度度0.37%，是一种是一种轻质低硫原油低硫原油关键正在北欧关键正在北欧地域地域炼油厂油厂提提炼加工加工适合提适合提炼汽汽油和中油和中心馏分油分油4 4.1 1.布布伦特原油期特原油期货布伦特原油期货合约数据由来：ICE合合约记号志LCO业务地点ICE伦敦业务所业务期间周日周五1:00AM，周六23:00PM至23:00PM伦敦期间合约单元1000桶报价手段美元/桶最小转折价位0.01美元/桶涨跌停板无交割办法实物或者现金交割4.2.WTI4.2.WTI原油期原油期货产地地性性子加工加工特色特色加拿大和墨加拿大和墨西哥湾区西哥湾区API比重比重39.6，含硫，含硫度度0.24%关键正在美邦
33、关键正在美邦中西部地域中西部地域和沿海地域和沿海地域加工和提加工和提炼适合提适合提炼汽汽油、柴油、油、柴油、热燃油以及燃油以及飞机用燃油机用燃油等，应用率等，应用率较高高4 4.2.2.WTIWTI原油期原油期货WTI原油期货合约数据由来：CME合合约记号志CL业务地点CMEGlobex,CMEClearPort,OpenOutcry(NewYork)业务期间CMEGlobex 周日周五6:00p.m.-5:15p.m.美邦东部期间CMEClearPort周日周五6:00p.m.-5:15p.m.美邦东部期间OpenOutcry周一周五9:00AM-2:30PM美邦东部期间合约单元1000桶报价
34、手段美元/桶最小转折价位0.01美元/桶涨跌停板10美元/桶交割办法实物交割4 4.3 3.邦邦际原油期原油期货价差价差WTI原油期货与布伦特原油期货主力合约间价差(美元/桶)数据由来：WIND4 4.3 3.邦邦际原油期原油期货价差价差WTI原油期货贴水来因根本面要素。近年来WTI原油产地美邦墨西哥和加拿大原油产量上升；而布伦特原油产地欧洲原油产量消沉，中东地域原油产量上升，但对外供应受地缘政事扰乱资金面要素。WTI原油期货只可实行实物交割，布伦特原油除了实物交割还可实行现金交割，对投契资金更有吸引力数据由来：WIND4 4.4 4.邦邦际原油期原油期货价值的影响要素价值的影响要素地地缘政事
35、要素政事要素自然要素自然要素宏宏观面要素面要素根本面要素根本面要素资金面要素金面要素原油价值原油价值取代取代能源要素能源要素4 4.4 4.邦邦际原油期原油期货价值的影响要素价值的影响要素宏观面要素原油墟市投契兴盛，价值创造功用较强，对宏观面音讯响应神速经济增伸长：经济伸长，原油需求扩张，维持油价；经济没落，原油需求萎缩，推低油价；就就业率：率：就业率伸长，通勤能源需求推广，激动油价上涨PMI:PMI大于50时，经济上升，化工等工业需求推广，激动油价上涨4 4.4 4.邦邦际原油期原油期货价值的影响要素价值的影响要素墟市根本面要素原油的墟市根本面要素蕴涵原油墟市的供应量、消费量和库存等供应量增
36、加、消费量消沉，油价下跌供应量消沉、消费量上升，油价上涨库存对价值的影响机造较为纷乱，普通来说，库存消沉会激动油价上涨，库存消沉则相反。但也有原油库存与价值同向摇动的情景4 4.4 4.邦邦际原油期原油期货价值的影响要素价值的影响要素根本面要素供应近年石油产量居天下前线的邦度（千桶/日）111/10年年变转化化11年占比年占比美邦美邦13.60%8.80%加拿大加拿大25.00%4.30%委内瑞拉委内瑞拉0-2.00%3.50%俄俄罗斯斯.20%12.80%沙特阿拉伯沙特阿拉伯
38、24-0.60%22.10%中邦中邦85.50%11.40%日本日本80.50%5.00%由来：BP4 4.4 4.邦邦际原油期原油期货价值的影响要素价值的影响要素根本面要素库存美邦贸易库存与WTI原油期货价值（美元/桶；千桶）数据由来：EIA4 4.4 4.邦邦际原油期原油期货价值的影响要素价值的影响要素资金面要素墟市看众，资金流入，净众头持仓上升；反之，墟市看空，资金流出，净众头持仓消沉4 4.4 4.邦邦际原油期原油期货价值的影响要素价值的影响要素资金面要素CFTC非贸易净持仓与期货价值（手；美元/桶）4 4.4 4.邦邦
39、际原油期原油期货价值的影响要素价值的影响要素地缘政事要素中东时势：两伊打仗，海湾打仗，美伊打仗，阿拉伯之春，伊朗核伊朗核题目，叙利，叙利亚内乱内乱4 4.4 4.邦邦际原油期原油期货价值的影响要素价值的影响要素自然要素气象要素：气象要素：飓风季时令性要素：性要素：6-9月是原油下逛的汽油消费旺季；11月-次年4月是燃用油消费旺季4 4.4 4.邦邦际原油期原油期货价值的影响要素价值的影响要素取代能源要素原油及其下逛：原油及其下逛：交通运输和化工自然气：自然气：住民糊口和发电煤炭：煤炭：发电和炼钢生物能源生物能源（乙醇、生物柴油等）：交通运输和化工核能：核能：发电4 4.4 4.邦邦际原油期原油
40、期货价值的影响要素价值的影响要素自然气期货价值与原油期货价值数据由来：EIA4.4.5.5.上期所原油期上期所原油期货草案草案合合约标的的中中质中硫原油中硫原油交割油品基准等第API=32含硫量=1.5%业务单元100桶/手报价单元美元/桶或黎民币/桶最小转折价位0.01美元/桶或0.1元/桶涨跌停板5%最低业务保障金7%交割办法实物交割合约交割月份1-36个月4.4.5.5.上期所原油期上期所原油期货草案草案最新音讯（2012年7月16日）“邦际平台、净价业务、保税交割”的原油期货计划交割标的物选择中质含硫原油采用黎民币或美元计价和结算，踊跃争取外汇实行总额担任、团结羁系、敞口额度内自正在兑换计划实行保税原油实物交割，使境内投资者和境外投资者都能有用到场墟市