期货行情在线看NQ2412合约价格在21上文咱们领会了期权的本原常识，并为您搭修了一套初学美股指期权的上手框架，接下来咱们阐明几个美金融机构买卖较量众的经典期权战略，让您可能按照区别的市集预期、危险偏好和投资目的来挑选。

　　如下所列举相对大作的战略仅是期权买卖中的冰山一角，每种战略都有其优舛错和实用条款。正在实质使用中，买卖者须要按照己方的危险承袭才略和市集剖析，挑选最适合己方的战略举办买卖。

　　本文核心与读者先容【看涨和看跌的笔直价差战略】，以芝商所旗下的纳斯达克100指数期货合约的期权行为实景案例做战略的拆解与评估剖析。

　　践诺式样：买入较低践诺代价的看涨期权（较贵），卖出较高践诺代价的看涨期权。

　　战略剖析（图示：以Nasdaq100指数期货期权，2024.12.05行情为例）

　　温馨提示：因期权为非线性器材，涉及到的订价因素较众，实质期权买卖时，创议正在excel外中构修好像的剖析模版，用以动态评估期权组合的各紧要目标维度（如外头）。

　　注：以下数值测算均为近似估算（由于期权的非线性特色会导致实质结果有所差别）。

　　可能看出，战略合座依旧看涨，映现的是正Delta（0.1314），即底层NQ2412合约上涨，战略也会随之上涨。战略合座的现金流支付约为$92,两个期权的行权价位差为$250（21750-21550）。仓位合座是负Theta，意味着持有该战略每天工夫代价的损耗约为$-0.78。

　　假设，NQ2412代价跌破21,550，则战略累计耗费即为初始的净权益金支付约$92(有限耗费);假设，战略代价涨破21,750，则战略净赢余为$158=250-92（有限赢余）；从这个角度评估，该战略的盈亏比约为1.72=158/92。

　　践诺式样：买入较高践诺代价的看跌期权（较贵），卖出较低践诺代价的看跌期权。

　　温馨提示：因期权为非线性器材，涉及到的订价因素较众，实质期权买卖时，创议正在excel外中构修好像的剖析模版，用以动态评估期权组合的各紧要目标维度（如外头）。

　　注：以下数值测算均为近似估算（由于期权的非线性特色会导致实质结果有所差别）。

　　可能看出，战略合座依旧看跌，映现的是负Delta（-0.1459），即底层NQ2412合约下跌，战略会随之上涨。战略合座的现金流支付为$100,两个期权的行权价位差为$250（21500-21250）。仓位合座是负Theta，意味着持有该战略每天工夫代价的损耗约为$-0.277。

　　该战略的盈亏均衡点约为：21,400 = 21,500-246+146, 即战略到期日前，NQ2412合约代价正在21,400，战略盈亏均衡。假设，NQ2412代价涨破21,500，则战略累计耗费即为初始的净权益金支付$100(有限耗费);假设，战略代价跌破21,250，则战略净赢余为$150=250-100（有限赢余）；从这个角度评估，该战略的盈亏比约为1.5=150/100。

　　下篇，咱们将接续以纳斯达克100指数期货合约的期权行为实景案例做战略拆解与评估剖析，敬请守候。