期货只要用于保值的和被保值的金融工具的风险水平、息票率、到期日不同1975年10月20日，CBOT推出了汗青上第一张利率期货合约――政府邦民典质协会典质凭证期货合约。

　　短期资金利率、短期存单和债券等利率类金融东西为期货合约贸易标的物的期物品种称为利率期货。平常地，利率期货代价和市集利率呈反驳象更动相合。

　　遵循利率期货合约标的刻日的区别，利率期货分为短期利率期货和中恒久利率期货两类。

　　正在经济环球化的这日，环球紧要经济体的利率程度会直接或间接地影响一个邦度的利率战略和利率程度。

　　人们对经济大势的预期、消费者收入程度、消费者信贷等其他成分也会正在肯定水准上影响市集利率的变更。

　　美邦短期邦债期货合约报价采用“100减去不带百分号的标的邦债年贴现率”的形态。美邦短期邦债凡是是依照贴现办法发行，到期依照面值兑付。

　　欧洲美元期货合约的报价采用IMM3个月欧洲美元伦敦拆放利率指数，或100减去按360天盘算推算的不带百分号的年利率(譬喻年利率为2．5％，报价为97．500)形态。

　　CME的3个月欧洲美元期货合约标的是本金为1 000 000美元，刻日为3个月期欧洲美元按期存单。但因为3个月期欧洲美元按期存款存单本质是很难让渡的，实行实物交割本质是不实际的，所以3个月欧洲美元期货合约采用现金交割。

　　美邦期货市集中恒久邦债期货采用代价报价法，报价按100美元面值的标的邦债代价报价。

　　利率期货投契便是通过交易利率期货合约，持有众头或空头头寸，守候从利率期货代价更动中博取危机收益的贸易战术。利率期货套利贸易包含期货合约间套利战术和期现套利战术两大类。

　　若投资者预期将来利率程度低落，利率期货代价将上涨，便可采取众头战术，买入期货合约，守候利率期货代价上涨后平仓收获；若投资者预期将来利率程度上升，利率期货代价将下跌，则可采取空头战术，卖出期货合约，守候利率期货代价下跌后平仓收获。

　　利率期货套利战术包含期货合约间套利和期现套利两大类。正在利率期货贸易中，跨市集套利机缘平常很少，跨期套利、跨种类套利和期现套利机缘相对较众。

　　利率期货套期保值战术分为卖出套期保值和买入套期保值两大类。利率期货卖出套期保值者最初正在期货市集上卖出利率期货合约，目标是对冲市集利率上升为其带来的危机；利率期货买入套期保值者最初正在期货市集买入利率期货合约，目标是对冲市集利率低落为其带来的危机。

　　利率期货卖出套期保值是通逾期货市集开仓卖出利率期货合约，以期正在现货和期货两个市集作战盈亏冲抵机造，规避市集利率上升的危机。原本用的景象紧要有：

　　(1)持有固定收益债券，忧虑利率上升，其债券代价下跌或者收益率相对低落；

　　利率期货买人套期保值是通逾期货市集开仓买入利率期货合约，以期正在现货和期货两个市集作战盈亏冲抵机造，规避市集利率低落的危机。原本用的景象紧要有：

　　因为利率期货市集上标的资产的品种繁众，以是交叉套期保值的闪现尤为常睹。只须用于保值的和被保值的金融东西的危机程度、息票率、到期日区别，亦或被保值的金融东西和可用于交割的期货合约标的物所超过的时光区别，都能够称为“交叉套期保值”。

　　套期保值比率是指套期保值者正在作战贸易头寸时所要保值的现货总价格与所采取期货合约总价格之间的比率。正在利率期货套期保值计划打算中，确定适宜的套期保值比率是下降套期保值危机、抵达最佳套期保值成效的要害。确定利率期货套期保值比率最紧张的成分是套期保值债券与利率期货合约震撼的盘算推算。

　　正在债券代价了解中，常用厘正久期和基点价格来量度债券代价对利率的敏锐度和震撼性。相应地，确定利率期货套期保值比率对比表率的方式有厘正久期法和基点价格法。