期权是什么意思然后再立刻以52元的价格在市场上售出期权依照其权力的差异可能分为看涨期权（call option）和看跌期权（put option），而依照营业对象的差异又可能分为买入期权和卖出期权，所以就有四种期权持仓状况：

　　1） 看涨期权的买方：该方正在采办看涨期权时向期权的卖方支拨权力金，所以获取了行权或不成权的权力（即是否遵从行权价采办标的资产的权力）

　　2） 看涨期权的卖方：该方正在售出看涨期权时收到看涨期权的买方支拨的权力金，倘使看涨期权的买方采取行权，则卖方就有职守以行权价卖出标的资产给看涨期权的买方

　　3） 看跌期权的买方：该方正在采办看跌期权时向期权的卖方支拨权力金，因此获取了行权或不成权的采取权（即是否遵从行权价卖出标的资产的权力）

　　4） 看跌期权的卖方：该方正在售出看跌期权时收到看跌期权的买方支拨的权力金，倘使看跌期权的买方采取行权，则卖方就有职守以行权价值买入标的资产给看跌期权的买方

　　闭于差异的期权的买方与卖方，标的资产的改换与他们的损益相闭精密。看涨期权的买方将从标的资产的价值上涨中获取收益，而他最大或者的亏本即是买入看涨期权时支拨的权力金；看跌期权的买方则从标的资产的价值下跌中获取收益，而他最大或者的耗损同样也是买入看跌期权时支拨的权力金。与之相对的，看涨期权和看跌期权的卖方的收益与亏本统统与买方相反。下面以欧式期权为例来简直看看差异期权的盈亏。（欧式期权是指只可正在到期时采取行权的期权，而美式期权则是指正在期权到期时及到期之前的任何时辰都能采取行权的期权）

　　假设看涨期权的买方采办了一份看涨期权，且一份看涨期权对应于一单元的标的资产。这份看涨期权的行权价值为50元，权力金为3元。

　　行动看涨期权的买方，倘使到期时标的资产价值小于行权价值（譬喻48元），倘使此时行权，则须要用50元去买入市集上用48元就可能买入的1单元资产，即相当于亏本了2元，同时还耗损了权力金3元，总共相当于耗损了5元；而倘使此时不成权，则只会耗损权力金3元。所以任何一个理智的投资者都邑采取不成权。以是，到期时标的资产价值小于行权价值的话，看涨期权的买方的耗损等于支拨的权力金。

　　倘使到期时标的资产价值大于行权价值，比方标的资产价值到期时为52元，若是采取行权，就可能以50元的价值买入市集上价格52元的资产，实情上，因为他可能先采取行权，以50元价值买入标的资产，然后再立地以52元的价值正在市集上售出，所以他实情上的收益为2元，不过因为期初还支拨了权力金3元，所以他总的亏本了1元。倘使投资者不采取行权，他就会耗损权力金3元。所以当到期标的资产价值大于行权价值时，投资者老是会采取行权。

　　期权是否行权统统由期权买方定夺，所以行动看涨期权的卖方，就不难会意为什么他到期的盈亏与期权的买正大好相反了。看涨期权卖方的盈亏简直如下图所示：

　　假设看跌期权的买方采办了一份看跌期权，且一份看跌期权对应于一单元的标的资产。这份看跌期权的行权价值为50元，权力金为3元。

　　倘使到期时标的资产价值大于行权价值（譬喻52元），则相当于以50元的价值卖出市集上可能卖到52元的1单元资产，即相当于亏本了2元，同时还耗损了权力金3元，总共相当于耗损了5元；而倘使此时不成权，则只会耗损权力金3元。所以任何一个理智的投资者都邑采取不成权。以是，到期时标的资产价值大于行权价值的话，看跌期权的买方的耗损等于支拨的权力金。

　　倘使到期时标的资产价值小于行权价值，比方标的资产价值到期时为48元，若是采取行权，就可能以50元的价值卖出该资产，而倘使正在市集上直接卖出则只可卖得48元。实情上，因为他可能先从市集上以48元购入标的资产，然后采取行权以50元价值卖出标的资产，所以他实情上的收益为2元，不过因为期初还支拨了权力金3元，所以他总的亏本了1元。倘使投资者不采取行权，他就会耗损权力金3元。所以当到期标的资产价值小于行权价值时，投资者老是会采取行权。

　　看跌期权的卖方没有采取权，所以其到期收益（或者说到期盈亏）统统是与看跌期权的买方相对应的。他简直的盈亏如下图所示：