经纪商在接到买卖指令后直接进行交易2023年10月22日期货学习网金融期货便是以各样金融资产以及干系代价指数为标的物的期货，即以金融器材动作标的物的期货合约。
金融期货能够分为股票类、利率类、外汇类三大期货类产物。这里重心先容股指期货、邦债期货、外汇期货及期权。
股指期货是股票代价指数期货的简称，即以股票代价指数为标的物的期货合约，是股票类期货的一种。股票类期货包含简单股票期货、股票组合期货及股指期货。
1.跨期性。股指期货是生意两边通过对股票指数改变趋向的预测，商定正在来日某偶尔间遵照必定要求实行生意的合约。所以，股指期货的生意是确立正在对来日预期的根底上，预期的无误与否直接决心了投资者的盈亏。
2.杠杆性。股指期货生意不须要全额付出合约价钱的资金，只须要付出必定比例的保障金就能够订立较大价钱的合约。比如，假设股指期货生意的保障金为12％，投资者只需付出合约价钱12％的资金就能够实行生意。
3.联动性。股指期货的代价与其标的资产—股票指数的改变接洽极为精密。股票指数是股指期货的根底资产，对股指期货代价的改变具有很大影响。与此同时，股指期货是对来日代价的预期，于是对股票指数也有必定的诱导感化。
4.高危险性。股指期货的杠杆性决心了它具有比股票商场更高的危险性。别的，股指期货还存正在着特定的商场危险、操态度险、现金流危险等。
目前，正在中邦金融期货生意所上市的股指期货是沪深300指数期货。沪深300指数是从上海和深圳证券生意所挂牌上市的股票当选取300支A股动作样本编制而成的成份股指数，由中证指数有限公司编制和公布。
生意闭键：中邦金融期货生意所实行涨跌停板轨制。沪深300股指期货合约的涨跌停板为上一生意日结算价的±10%。结尾生意日涨跌停板幅度为上一生意日结算价的±20%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%。
结算闭键：沪深300股指期货的结算实行保障金轨制、当日无欠债结算轨制、结算担保金轨制和危险打定金轨制等。当日生意了局后，生意所按当日结算价对结算会员结算全豹合约的盈亏、生意保障金及手续费、税金等用度。当日结算价是指某一期货合约结尾一小时成交代价遵照成交量的加权均匀价。合约结尾一小时无成交的，以前一小时成交代价遵照成交量的加权均匀价动作当日结算价。
交割闭键：股指期货合约采用现金交割体例。股指期货合约结尾生意日收市后，生意因此交割结算价为基准，划付持仓两边的盈亏，完毕全豹未平仓合约。股指期货交割结算价为结尾生意日标的指数结尾2小时的算术均匀价。
邦债期货是以政府发行的债券为标的物的期货合约，是利率期货的一种。利率期货是以特定的、与利率改变亲近接洽的债权债务器材为标的物的期货。利率期物品种繁众，从时刻限日上看，利率期货能够分为短期利率期货和中恒久利率期货；从利率期货的种类上看，利率期货能够分为以政府发行的债券为标的物的期货和以企业发行的债券为标的物的期货。邦债期货合约是指由生意所同一拟订的、规则正在未来某一特定的时刻和特质交割必定数目邦债的准则化合约。
1.生意本钱低。邦债期货采用保障金生意，这能够有用下降生意者的套期保值本钱。同时，邦债期货采用聚积联络竞价体例，生意透后度高，下降了寻找生意敌手的音讯本钱。
2.滚动性高。邦债期货采用准则化合约情势，并正在生意所聚积联络生意，滚动性较高。
3.信用危险低。邦债期货生意中，营业两边均需交纳保障金，而且为了避免违约事变的发作，生意所实行当日无欠债结算轨制，这有用地下降了生意中的信用危险。
生意闭键：客户按规则足额缴纳开户保障金后，即可发轫生意，实行委托下单。中邦金融期货生意所实行涨跌停板轨制。5年期邦债期货合约的涨跌停板为上一生意日结算价的±2%。
结算闭键：5年期邦债期货的结算实行保障金轨制、当日无欠债结算轨制、结算担保金轨制和危险打定金轨制等。当日生意了局后，生意所按当日结算价对结算会员结算全豹合约的盈亏、生意保障金及手续费、税金等用度。邦债期货当日结算价是指该期货合约结尾一小时成交代价遵照成交量的加权均匀价。合约结尾一小时无成交的，以前一小时成交代价遵照成交量的加权均匀价动作当日结算价。
交割闭键：股指期货合约采用实物交割体例。股指期货合约结尾生意日收市后，生意因此交割结算价为基准，划付持仓两边的盈亏，完毕全豹未平仓合约。结尾生意日前申请交割的，交割结算价为申请当日的结算价。结尾生意日的交割结算价为一切成交代价按成交量的加权均匀价。
1.策画化的期货合约。一是生意币种的策画化。比如，正在芝加哥的邦际货泉商场期货生意所开业时惟有美元、英镑、加元、马克、日元、瑞士法郎、荷兰盾、比索八种货泉。二是合同金额的策画化。区别外汇期货合约的生意金额有格外规则，好比一份期货合同英镑为25 000、日元为12 500 000、瑞士法郎为125 000、加拿大元为100 000、德邦马克为125 000。三是交割限日和交割日期固定化。交割期普通与日历月份类似，众为每年的3月份、6月份、9月份和12月份。一年中其他月份能够购置但不行交割。交割日普通是到期月份的第三个礼拜的礼拜三。
2.与现货代价干系。期货代价与现货代价改变的目标类似，改变幅度也大致划一，并且跟着期货交割日的邻近，期货合同所代外的汇率与现汇商场上的该种货泉汇率日益缩小，正在交割日两种汇率重合。
3.实行保障金轨制。正在期货商场上，营业两边正在开立账户实行生意时，都必需交纳必定数目的保障金。缴纳保障金的目标是为了确保营业两边能奉行负担。
4.逐日整理轨制。当每个贸易日了局时，整理所要对每笔生意实行整理,即整理所遵照整理价对每笔生意结清，节余的一方可提取利润,耗费一方则需补足头寸。
1.开户。插手外汇期货生意的客户开始要遴选经纪商，开立保障金账户，并订立署理营业赞同。经纪商能够是生意所会员，也能够不是生意所会员。非生意所会员的经纪商最终要通过会员经纪商正在生意所内实行生意。
2.委托。保障金账户开立后，客户即可委托经纪商实行生意。委托是通过向经纪商下达指令的情势实行的，分为限价委托(Limit Order)和时价委托(Market Order)两种。限价委托是客户指定一个特定的代价，请求经纪商按此代价或比该代价更好的代价实行生意。时价委托是指经纪商接到委托指令后可按目前商场上最有利的代价实行生意。
3.成交。经纪商正在接到营业指令后直接实行生意。外汇期货生意的代价是通过公然叫价的拍卖体例出现的。全体的叫价体例重要有两种：一种是电脑自愿联络成交体例；另一种是会员正在生意所大厅公然喊价体例。
4.整理与交割。营业成交后，全豹生意都要通过整理会员与整理机构实行整理。期货合约到期后必需实行交割，交割是期货生意的结尾一个圭臬。外汇期货合约的交割日期较量固定。IMM（邦际货泉商场）规则外汇期货合约一年交割四次，区别正在每年的3月、6月、9月、12月的第三个礼拜三实行。倘若当日恰逢节假日，则顺延一天。
期权是投资商定正在来日买入或卖出某项资产的权益。金融期权是指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权生意,即期权的买方（权益方）通过向卖方（负担方）付出必定的用度（期权费或权益金），得回一种权益，买方有权正在商定的时刻以商定的代价向期权卖方买入或卖出商定数目的金融产物或金融期货合约。
场内生意的金融期权重要包含股票期权、利率期权和外汇期权。个中股票期权又包含个股期权、股票组合期权或股指期权。
1.权益负担非对称性。正在期权生意中，买方有以合约规则的代价是否买入或卖出期货合约的权益，而卖方则惟有被动履约的负担。一朝买方提出奉行，卖方必需以履约的体例完毕其期权部位，于是营业两边的权益和负担并过错等。
2.个体盈亏的非对称性。正在期权生意中，买方潜正在节余是不确定的，耗费却是有限的，于是最大危险是确定的（牺牲权益金）；与之相反，卖方的收益是有限的（得回权益金），潜正在的耗费却是不确定的。
3.单方缴纳保障金。正在期权生意中，买方需付出权益金，但不必交纳保障金；卖方收取权益金，但要交纳保障金。
4.头寸完毕的体例有众种。正在期权生意中，投资者完毕其仓位的体例有三种：平仓、奉行或到期履约。
5.合约数目较量众。正在期权生意中，期权合约不光有月份的不同，又有奉行代价、看涨和看跌的不同。不但这样，跟着期货代价的振动，生意所还会推出新的奉行代价的期权合约，所以期权合约的数目相对较众。
过错等。买方有以合约规则的代价买入或卖出标的资产的权益，而卖方则有被动履约的负担。
若期权合约被持有至到期行权日，期权买方能够遴选行权，或者放弃权益；期权卖方需做好被行权的打定，也许被请求行权交割。
期权买方的收益随商场代价的转折而振动，但其耗费只限于购置期权的权益金；卖方的收益只是出售期权的权益金，其耗费则是不固定的。
日常是由标的证券上市公司、投资银行（证券公司）或大股东品级三方动作其发行人。
非准则化合约：由发行人确定合约因素，包含行权体例能够遴选欧式、美式、百慕大式等；交割体例能够自行遴选实物或现金。
权证的供应有限，由发行人确定，受发行人的愿望、资金才能以及商场高尚动的标的证券数目等身分控制。
ETF是Exchange Traded Funds的英文缩写，中文称为“生意型怒放式指数证券投资基金”，又称“生意所生意基金”。
片面类型完成“T+0”生意，片面通过一二级商场切换间接完成“T+0”生意。
上证50ETF的基准指数是上证50指数，于2005年2月23日正在上海证券生意所上市生意，基金代码为510050。上证180 ETF的基准指数是上证180指数，于2006年4月6日正在上海证券生意所上市生意，基金代码为510180。
ETF期权是生意两边闭于来日营业ETF的权益告竣的合约，个中一方有权向另一正直在商定的时刻以商定的代价买入或卖出商定数目的标的ETF。上海证券生意所拟推出以50ETF和180ETF为标的的期权合约。
ETF期权生意拟实行投资分级轨制。一级投资人惟有正在持有ETF时才调卖出认购期权或买入认沽期权。二级投资者能够直接买入认购期权或认沽期权。三级投资者既能够直接买入认购期权或认沽期权，也能够直接卖出认购期权或认沽期权。