这样的设计在交割时有利于买卖双方根据自身采购规模和运输能力自行组合最佳的交割数量？期货平仓烧碱期货、期权即将于9月15日（本周五）正在郑商所上市生意。经明晰，郑商所正在充实现货墟市的基本前进行了闭系合约原则安排。现就烧碱期货、期权合约要点条目实行闭系解读。

　　烧碱期货报价格式参考现货，采用折百报价、干吨交割的形态，便于差异形式、浓度的烧碱实行比价和换算，容易闭系财富客户正在参加烧碱期货套期保值和交割时精确商品数目。全体换算格式如下：

　　上市初期，烧碱期货合约生意保障金准绳为9%，涨跌停板幅度为±7%。依据郑商所相闭法则，烧碱期货合约上市当日涨跌停板幅度为合约挂牌基准价的±14%。

　　烧碱期货的每手合约相当于现货墟市中3槽车的32%液碱或是2槽车的50%液碱。原形上，正在烧碱现货交易中，32%液碱及50%液碱的出厂、运输和入库格式根基为罐车形态，一辆罐车载重30吨。30干吨对应现货3辆32%液碱罐车或2辆50%液碱罐车，云云的安排正在交割时有利于营业两边依据本身采购领域和运输技能自行组合最佳的交割数目，也两全到了基准交割品和取代交割品。

　　因为烧碱及下逛行业分娩均具有较强接续性。与其他工业品仍旧一律，将合约交割月份设立为1—12月，切合现货供销特色，可以满意财富参加者接续性的危急经管需求。

　　烧碱期货采用提货制，并运用堆栈与厂库相纠合的交割格式。厂库交割切合液碱墟市具备中心闭头少、直销比例大的特色，堆栈交割切合高浓度液碱交易活动量大的特色。

　　烧碱期货采用非通用型准绳仓单。仓单有用期为2个月，每年1月、3月、5月、7月、9月、11月第15个生意日（含该日）之前注册的堆栈和厂库准绳仓单，应正在当月的第15个生意日（含该日）之前一切刊出。

　　期权最小蜕变价位是指期权合约单元代价涨跌蜕变的最小值。从邦内期权墟市运转境况来看，虚值、平值期权合约较为活泼，其Delta值正在0.2—0.5之间，即期权代价震荡约为期货的1/5—1/2。烧碱期权与期货最小蜕变价位（1元/吨）之比为1/2，正在此界限内，能够更好地满意烧碱期权与期货对冲的须要。

　　烧碱期权合约涨跌停板幅度与标的期货无别，这里的无别是指绝对数无别，即期权合约的涨跌停板幅度按标的期货合约的结算价和价幅比例策画。当期权权柄金小于涨跌停板幅度时，跌停板代价取期权合约的最小蜕变价位。

　　烧碱期货、期权同步上市，烧碱期权合约月份法则为两个近月及持仓量高出3000手（单边）的活泼月份。云云既能实时满意墟市生意需求，又有利于召集墟市活动性，普及墟市运转功效。

　　行权代价间距的安排紧要推敲现货代价秤谌及震荡水准。行权代价间距越小，行权代价对应的期权合约数目越众，倒霉于召集墟市活动性；行权代价间距越大，对应期权合约数目越少，可供投资者拣选的行权代价也越少，难以满意差异投资者生意须要。

　　依据烧碱现货代价运转区间，烧碱期权正在2000元/吨和4000元/吨分段设立了3个差异的行权代价间距，行权代价间距与行权代价的比值正在1%—2%之间，与邦际成熟墟市常例仍旧一律。