需要对久期法和基点价值法计算得到的套期保值比率按照被保值债券的特征进行适当调整2023/5/30期货从业考试知识点r为邦债期货合约标的票面利率；x为交割月到下一付息月的月份数；n为残余付息次数；c为可交割邦债的票面利率；f为可交割邦债每年的付息次数。

　　可交割邦债票面利率高于邦债期货合约标的票面利率，转换因子大于1；可交割邦债票面利率等于邦债期货合约标的票面利率，转换因子等1；可交割邦债票面利率低于邦债期货合约标的票面利率，转换因子小于1。

　　发票代价（邦债交割全价）=邦债期货交割结算价×交割邦债转换因子+应计息金。

　　邦债期货外面代价=邦债现货代价+（持有邦债资金占用本钱-持有邦债时期息金收入）。

　　试验中，用最低廉可交割邦债净价庖代邦债现货代价，假定该邦债至交割日时期没有券息支拨，则邦债期货外面代价为：

　　邦债期货外面代价=（最低廉可交割邦债净价+持有邦债资金占用本钱-持有邦债时期息金收入）/转换因子

　　t为收到现金流的时代(t=1，2，…，n)，n为现金流爆发的次数，r为债券的到期收益率或墟市利率，Ct为第t期的现金流，公式平分母为债券的代价。

　　正在现实行使中，需求对久期法和基点价格法策画获得的套期保值比率依据被保值债券的特点实行恰当调解。常用的本事即是收益率β系数法。实在做法是用史乘数据，筑筑被保值债券收益率与最低廉可交割债券收益之间的回归方程：

　　rb展现被保值债券的收益率，rCTD展现期货对应CTD券的收益率，ε是差错项，α和β阔别是截距和回归系数。

　　hβ展现调解后的最优套期保值比率，h展现用矫正久期法或基点价格法策画获得的最优套期保值比率。

　　B：邦债基差；PC：可交割邦债现货净价；PF：邦债期货代价；CF：可交割邦债转换因子。

　　假设一个债券投资组合如今的市值为P，久期为D0，投资司理要把组合的久期调解到DT，需求买入邦债期货合约的数目大约为：

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