市场的乐观情绪占据优势Wednesday, May 22, 2024北京功夫15日晚20:30，美邦将告示4月CPI数据。因为本月数据对美联储的下一步举动指引额外要害，股债汇买卖员们从上周发轫早早结构。

　　目今墟市估计4月全部CPI通胀同比增速为3.4%，较3月份的3.5%略有放缓，环比增速估计将为0.4%，与3月持平。

　　正在CPI数据告示前，墟市的乐观心情占领上风，期权墟市的买卖员偏向于信托今晚美债收益率和美元大概会同步走软，美股买卖员则正在为墟市的大幅震动做计划。

　　道富全球参谋公司SPDR美洲探究主管Matthew Bartolini吐露，美联储频仍夸大依赖数据做决断，4月CPI数据将成为决断通胀上升势头是否迎来变化点的要害，环球墟市也大概将是以迎来一个首要的变清点。

　　依据芝加哥商品买卖所（CME）的数据，过去一周的大方美债买盘蚁合于与10年期美债收益率跌至约4.3%挂钩的期权合约，这一收益率水准比隔夜收盘价低约15个基点，且买盘蚁合正在5月24日到期的合约标的。

　　依据摩根大通对旗下的美邦邦债客户的最新视察数据，空头客户数目显然大白低落趋向，净众头升至三周来最高水准。

　　正在与有担保隔夜融资利率（SOFR)合系的期权墟市，买卖员更偏向于押注宽松的货泉战略，而非对冲潜正在的加息危害，平仓一面SOFR看跌头寸，正在差异限期的SOFR期货合约中也展示了新的众头头寸。

　　其它，对冲永久美邦邦债期货下跌的期权溢价陆续低落，收益率弧线的倾斜有利于以较低本钱对冲短期和中期美债收益率的上升，而墟市对10年期美债收益率的主张则较为中性。

　　Academy Securities Inc.宏观战术主管Peter Tchir以为，假如墟市复兴对美联储本年起码两次降息的订价，那么10年期美债收益率大概会低落至4.30%控造。

　　富兰克林收益投资者的首席投资官Ed Perks吐露，假如数据显示通胀趋缓，他估计短期美债的收益率大概低落0.2至0.25个百分点，永久美债的收益率大概低落0.1至0.2个百分点。

　　除了美债墟市外，外汇墟市的期权订价相似也暗指，今夜美邦CPI数据大概低于预期。

　　商品期货买卖委员会（Commodity Futures Trading Commission，CFTC）数据显示，截至5月7日当周，买卖员们正大方撤回看涨美元的押注，对冲基金和资产料理公司正在内的非贸易谋利者对美元的净众仓已降至约240亿美元，为4月初从此的最小界限。

　　从史册数据看，过去一年告示CPI数据后，有三次CPI数据低于预期，美元当周都明显走低。

　　正在非美货泉中，投资者对欧元的前景最为乐观，合系看涨期权的相对溢价已升至了2月份从此的最高水准。美邦银行战术师Howard Du和Vadim Iaralov吐露，欧元买卖员“十足平仓了过去一个月的美元众头头寸”。

　　从行情数据看，欧元杀青了角落连长，创下一年来最长连涨记录。CFTC数据显示，对冲基金正在过去一个月中将欧元空头头寸删除约40%。欧元兑美元目前勾留于1.08邻近，正正在测试其200日挪动均线。

　　DHF Capital S.A.首席推广长兼资产司理Bas Kooijman总结称，假如美邦周三告示的通胀数据低于预期，大概推低美元和美邦邦债收益率，同时支柱欧元。美邦邦债收益率将对通胀数据作出反响，假如通胀进一步低落，收益率也大概见面对压力。

　　从美股走势来看，华尔街投行们申饬称，投资者应为今晚美股走势震动做好计划。摩根士丹利E*Trade主管Chris Larkin以为，就正在标普500指数相连三周反弹之际，首要通胀数据告示，“美股涨势能否延续将取决于投资者正在本周数据告示后是否仍对降息持踊跃立场。”

　　战术阐明师的Andrew Tyler称，期权墟市目前押注标普500正在CPI数据告示后震动幅度将抵达1%。