香港证券交易所官网应当通过非约定申报方式出借10 月 14 日，证监会发文，为进一步巩固融券交易逆周期治疗，证监会经足够论证评估，凭据目今墟市处境，对融券及政策投资者出借配售股份的轨制举行针对性安排优化，正在保留轨制相对不乱的条件下，阶段性收紧融券和政策投资者配售股份出借。

　　融券端，将融券担保金比例由不得低于 50% 上调至 80%，对私募证券投资基金参预融券的担保金比例上调至 100%，外现轨制的逆周期治疗功用。同时催促证券公司扶植健康融券券源分派机制、穿透核查机制和准入机制，巩固融券营业手脚处置。出借端，凭据相闭规则划定可能对政策投资者配售股份出借予以安排，为高出上市公司高管用心主业，撤消上市公司高管及重心员工通过参预政策配售设立的专项资产处置谋划出借，适度束缚其他政策投资者正在上市初期的出借形式和比例。同时，证监会将加大对百般失当套利手脚的囚系，扎紧扎牢轨制竹篱，进一步巩固囚系司法，对百般违规手脚，挖掘沿道，查处沿道，从苛从重惩罚。

　　证监会将接连加强融券交易囚系，实时总结评估融券机制运转结果，并凭据墟市处境合时治疗，更好外现融券机制的踊跃功用。

　　10 月 14 日，上海证券营业所揭橥告诉，为巩固融券逆周期治疗，保护证券墟市营业程序，经中邦证监会容许，上海证券营业所（以下简称本所）现就优化融券营业和转融通证券出借营业闭连调理告诉如下：

　　一、投资者融券卖出时，融券担保金比例不得低于 80%。此中，投资者为私募证券投资基金的，融券卖出时，融券担保金比例不得低于 100%。

　　二、投资者持有上市公司限售股份、政策配售股份，以及持有以大宗营业形式受让的大股东或者特定股东减持股份等有让与束缚的股份的，正在束缚期内，投资者及其干系方不得融券卖出该上市公司股票。

　　投资者及其干系耿介在得到本条前款划定的闭连股份前，如有尚未了却的该上市公司股票融券合约的，应该正在得到闭连股份前了却融券合约。

　　三、发行人的高级处置职员与重心员工参预政策配售设立的专项资产处置谋划，不得正在准许持有限日内出借其获配的股票。

　　四、正在股票初次公然采行上市后的前五个营业日，本告诉第三条划定以外的其他政策投资者出借获配股票的，应该通过非商定申报形式出借，且出借数目应该同时相符下列请求：

　　（一）前五个营业日内单日出借获配股票数目占其获配股票总数目的比例不得越过 20%；

　　（二）前五个营业日内合计出借获配股票数目占其获配股票总数目的比例不得越过 50%。

　　五、政策投资者出借获配股票的，不得与融券投资者或者其他主体合谋，锁定配售股票收益、执行好处输送或者谋取其他失当好处。

　　六、会员应该遵命平正、危害可控的准则，扶植健康融券券源分派机制，提防好处输送。会员应该遵循穿透准则核查投资者处境，并对投资者融券手脚巩固处置。凭据投资者类型、营业手脚特征，扶植相应的准入机制，会员担负合规风控的高级处置职员瞄准入机制实行处境担当处置义务。

　　会员应该对投资者的闭连营业手脚举行前端核查，苛禁参预违规或为违规供给容易，挖掘投资者营业手脚不相符闭连划定的，不得为其操持融券或者转融通证券出借交易。

　　七、会员及投资者违反本告诉划定的，本所可能凭据《上海证券营业所融资融券营业执行细则》《上海证券营业所转融通证券出借营业执行设施（试行）》等相闭划定采纳自律囚系门径或者执行次序处分。

　　九、本告诉第一条自 2023 年 10 月 30 日起实行，其他条目自 2023 年 10 月 16 日起实行。本所此前揭橥的其他交易准则与本告诉划定纷歧律的，以本告诉为准。

　　各会员应该凭据本告诉的闭连请求发展投资者教诲，负责做好闭连交易和技艺体例预备，并确保交易平定运转。

　　10 月 14 日，深交所发文称，为巩固融券逆周期治疗，保护证券墟市营业程序，经中邦证监会容许，深圳证券营业所（以下简称本所）现就优化融券营业和转融通证券出借营业闭连调理告诉如下：

　　一、投资者融券卖出时，融券担保金比例不得低于 80%。此中，投资者为私募证券投资基金的，融券卖出时，融券担保金比例不得低于 100%。

　　三、发行人的高级处置职员与重心员工参预政策配售设立的专项资产处置谋划，不得正在准许持有限日内出借其获配的股票。

　　会员应该对投资者的闭连营业手脚举行前端核查，苛禁参预违规或者为违规供给容易，挖掘投资者营业手脚不相符闭连划定的，不得为其操持融券或者转融通证券出借交易。

　　七、会员及投资者违反本告诉划定的，本所可能凭据《深圳证券营业所融资融券营业执行细则》《深圳证券营业所转融通证券出借营业执行设施（试行）》等相闭划定采纳自律囚系门径或者执行次序处分。