中国国家数据统计网节前一周的消费增长虽然较往年弱但仍超过市场预期周内（9月16日-9月22日），中秋假期事后，受美联储降息影响，大宗商品代价遍及走高，此中黄金创下史籍新高，有色金属大都走强，氧化铝涨幅居前；玄色板块先跌后涨。
就邦内期货市集完全来看，能源化工板块，燃油周上涨4.17%、原油上涨1.85%；玄色系板块，铁矿石周下跌2.02%、焦煤上涨0.39%；基础金属板块，碳酸锂周下跌2.90%、沪镍上涨1.00%、沪锌上涨1.43%、沪铜上涨2.54%；农产物板块，棕榈油周上涨5.33%、鸡蛋上涨2.31%、生猪下跌0.08%。
中秋节后的首个业务日，铁矿石期货再次波动下行，截至下昼收盘，铁矿石期货主力合约跌4.12%。与此同时，新加坡铁矿石期货代价跌至2022年11月以后新低。
有业内人士判辨指出，本年供需式样变了，铁矿石期现代价均映现区别水平的下跌。
中钢期货铁矿石琢磨员程鹏告诉记者，近期修材用钢需求进入古板消费旺季，钢材需求边际改正，内需缺乏和出口下滑导致的物业链负反应以及旧标螺纹钢库存压力削弱，钢厂大幅减产与偏弱的需务实现动态均衡，钢材库存压力偏低，同时钢材代价大幅调治后下行压力生活必然水平开释，成材代价反弹策动铁矿石代价上行。但邦内房地产尚未企稳，基修、造造业需求对冲成就不佳，玄色系代价全体流露螺旋式下跌趋向，铁矿石期现代价重心正在外矿供应不断高位、邦内需求下滑和库存增加式样下全体跟从钢材代价络续下移。
铁矿石期现代价延续5个月下跌，9月份跌幅接续推广。截至9月18日，大商所铁矿石期货主力合约2501收盘代价为675.0元/吨，比拟8月底下跌79.0元/吨，跌幅达10.5%；日照港Pb粉现货（湿吨）成交价为681元/吨，比拟8月底下跌65.0元/吨，跌幅达8.7%。
“进入9月份后，终端成材需求时节性回升，板材等小幅去库，对应全体玄色走势略有企稳。但铁矿石因为绝对库存较高，且长远发货增量预期明晰，全体跟涨较为疲弱。”东证期货铁矿石琢磨员许惠敏先容说，环球发货量仍然未睹显着消沉。合连机构数据显示，最新一期环球铁矿石发运量接续创同期新高。继9月初巴西冲量之后，澳洲发货量月中以后也正在增多。长远颓废预期下，矿山主动发货冲量“保量不保价”的希图愈发清朗。依照眼前发货量阴谋，若邦内需求延续8月份以后的消沉速率，估计年底口岸铁矿石库存将增多至1.75亿吨以上。不断累库压力下，异日口岸库容激发的现货活动性危险概率走高。
程鹏先容，眼前铁矿石维持供需宽松式样，钢厂需求低位，外矿维持高供应，矿石口岸库存不断累积，代价承压运转。合连机构数据显示，截至9月13日，全邦247家钢铁企业日均铁水产量为223.38万吨，同比消沉24.46万吨，降幅9.9%，而且处于近6年来同期最低位子，钢厂利润水准偏低且终端需求增量缺乏，估计铁矿石需求回升空间极为有限。
外矿供应维持高位，代价对外矿供应并未变成沮丧影响，6月份以后，铁矿石代价环同比大幅走弱，8月份普氏62%指数月均值较5月份下跌16.0%，同比下跌9.8%，但环球发运量以及高本钱的非主流矿发运量维持高位且高于客岁同期。截至9月15日，环球铁矿石发运总量同比增多2.2%，非澳巴地域发运总量同比增多6.2%。
值得谨慎的是，本年铁矿石口岸库存不断累积，对铁矿石代价变成禁止。最新数据显示，全邦45港库存延续9周保卫1.5亿吨以上且处于史籍同期高位，截至9月13日,全邦45港库存15383.54万吨，同比增多3517.79万吨。从口岸库存构造来看，本年钢厂利润承压的布景下，偏向于采购性价斗劲高的中低品铁矿石，口岸库存也不生活构造性冲突。全邦15港样本中低品矿纽曼粉+麦克粉+金布巴粉合计992.8万吨，同比增多44.43%，铁矿石口岸现货资源较为满盈。
据悉，眼前钢厂复产和原料采购较为当心。纵然钢厂利润近两周以后略有复原，但因为代价动摇且长远订单预期寻常，全体复产节律较为当心。依照统计，钢厂异日1~2周复产幅度仅每周1万吨支配。口岸天量库存下，钢厂假期前采购也较为当心，全体补库力度寻常。
看待铁矿石后市，许惠敏以为，成材时节性库存改正叠加钢厂复产当心，支持玄色商品内部成材端强于铁矿石。酌量铁矿石绝对库存仍正在高位，加上市集对长远需求心态颓废，铁矿石跟从反弹的力度较弱，盘面利润估计延续分解。
“中期来看，铁矿石供需合联将由眼前阶段均衡转化为供大于求，铁矿石代价仍有下探空间。”程鹏说。
北京时刻9月19日凌晨，美联储告示9月降息50个基点，基准利率降至4.75%—5.00%，正式开启本轮降息周期。
降息周期推升黄金需求，近期邦际金价再次走高。截至9月20日，伦敦金现盘中最高报价2607.03美元/盎司，鼎新史籍记录。COMEX黄金最高报价2625.30美元/盎司，贴近前期高点。
拉长时刻看，黄金代价自2023年以后加快上扬，2023年伦敦金现累计上涨了13.16%，2024年以后累计涨幅超26%。
黄金行动一种无息资产，其吸引力正在很洪水平上取决于美元资产的收益率。当美元资产的收益率下降时，黄金的装备价格便愈发凸显。德邦证券琢磨指出，美联储降息即是美邦泉币策略改观的早先，伴跟着美联储降息的落地，黄金代价或向2600美元举行收拢。
可是，从市集发挥来看，美联储降息落地后，伦敦金现的代价曾触及2600美元/盎司后火速回落，近期再次反弹冲高并鼎新史籍记录。德邦证券估计，陪伴本次降息落地，若后续无新的催化，短期内黄金代价将盘绕2600美元/盎司动摇运转。
实践上，本年岁首以后，市集已早先业务美联储降息，随后络续被推迟，目前美联储降息落地，而且降息的幅度超过市集预期。高洁证券以为，眼前通胀水准不断回落、劳动力市集疲态不断显露，均增援美联储做出开启降息的确定，9月美联储议息聚会将为降息落地节点，金价希望陪伴美邦实践利率下行保卫高位运转形态。
据华安基金琢磨，黄金代价发挥紧要受三大影响影响。最先是美联储降息预期。正在降息大周期中，市集预期美邦实践利率希望开启下行趋向，黄金的发挥相对较好。其次是美邦债务范畴和赤字双高的布景下，邦际金融编制流露“去美元化”趋向，即环球央行下降美元资产装备权重，净购金需求超预期，使得黄金的发挥好于同光阴的美债。第三是地缘危险延续，网罗俄乌冲突、巴以冲突仍正在部分舒展。
据天下黄金协会，2023年和2024年上半年黄金需求分项中的重心仍然是央行购金的不断，环球央行2023年净购黄金1037吨，冲至史籍第二高位，较2022年仅淘汰45吨；2024年上半年购金483吨，同比涨幅抵达5％，环球黄金总需求强劲。
天下黄金协会最新数据显示，2024年7月，各邦央行净购黄金37吨，较上月增多206%，是自本年1月以后最高的月度增幅。天下黄金协会以为，本年金价大涨的要素很恐怕对环球央行的黄金需求发作必然的影响，但长远以后的净购金态势仍然不断。
华安基金体现，黄金的开采难度和本钱络续增多，环球探明储量已巨额开采，黄金自己具有稀缺性。黄金的需求不只来自央行购金，还网罗装备盘的增多，纵然金价上涨恐怕禁止金饰消费，但装备盘的需求正在增多。
美联储降息成为当日市集最受合心的话题。从金融市集到浅显老人民，都正在琢磨或分解其影响。个中国故，主如果美联储的利率计划直接合乎环球各式资产，而且，此次是美联储时隔4年来的初度降息，开启了一个新的趋向通道，恐怕对异日相对长的一个光阴内的市集、资产都有所影响。
一项异邦的专业计划，这样“遥远”的事务，看待深处中邦市集中的浅显老人民来说，又有什么样的合联呢？这将怎么影响行家的理财、投资、消费等等？
北京时刻9月19日凌晨2时许，美联储告示将联邦基金利率方针区间下调为4.75%至5%，即降息50个基点，这是美联储自2020年以后，4年来初度降息。美邦正式开启降息潮，预示环球泉币宽松期间到来，或将鼓舞环球资产代价重估。
告示降息后，美股、邦际金价均映现冲高回落的走势。纽约金主力合约一度摸高至2627.2美元/盎司，但很速回落。道琼斯指数、圭表普尔500指数也一度冲高，但随后有所回落。
降息周期开启后往往陪伴美元走弱。本相上，正在降息预期之下，美元指数自7月份以后已显着走弱，降息后第一天，美元指数9月19日下跌0.35%。
美元指数走弱，意味着其他非美元泉币，网罗百姓币的贬值压力减轻。若百姓币不断升值，对老人民的影响自然很直接了，把百姓币换成美元就会发作汇兑牺牲。比方此前正在美元升值趋向下，良众老人民热衷于将手中的存款换成美元持有，正在美元走弱的趋向下这个须要性就要深思了。
但看待手里有美元，或因异日有海外消费、投资计算等而储存美元的投资者，比方子息出邦修业、境外观光、邦际交易等，可采选较长远限的美元存款以锁定眼前较高的存款利率。
别的，比来两年来，美元理财“很香”。背后原故紧要即是，2022年以后，美联储的一系列加息操作，使得美元资产的基准利率火速抬升，美元理家产品的收益也随之攀升，截至6月底，美元理财本年以后的均匀年化收益率抵达4.72%。与此同时，邦内低利率的大布景下，理家产品收益率则一途下行，可能抵达4%的百姓币理家产品少之又少。
那美联储降息对美元理财有何影响呢？最先，降息直接导致美元存款利率消沉，美元理家产品的收益率也会受到影响。可是还要叠加酌量百姓币汇率，假设映现上述所说的百姓币升值趋向，那么美元理家产品的实践收益恐怕因汇率调动而被冲抵掉。
9月19日，美联储告示降息第二天，大部门邦度泉币迎来上涨，同花顺行情软件显示，16个泉币中有13个泉币映现对美元升值。百姓币更是迎来大涨，Wind数据显示，19日14:48，正在岸美元兑百姓币汇率报7.0610，比拟前一业务日大涨283个基点。
看待宏伟老人民而言，手里持有更众的而且愈加合心的仍然各式百姓币资产，那么美联储降息看待这些百姓币资产——理财、股票、基金、房产等，又有何影响呢？
最先，一个基础的逻辑是，百姓币资产收益率紧要由百姓币的利率确定，以是这个题目素质上是，美联储降息会奈何影响到百姓币的利率？
本相上，正在美联储此次降息前，中邦央行早已开启降息周期，但受中美利差较大、汇率压力大等要素影响而限度了降息空间。此次美联储开启降息周期，意味着，邦内降息空间希望进一步掀开。也即是各式百姓币资产的利率有恐怕进一步下行，存贷款利率希望进一步下行。
海通证券研报统计觉察，从2007年、2019年和2020年三次降息周期数据看，中债利率正在美联储降息1个月内消沉的概率较高，但随后走势不确定性增多。本年以后债市已走出债牛行情，截至9月18日，中证全债指数近一年已上涨7.97%，本年以后已上涨6.38%。
邦内利率假设进一步下行，那么债市将希望受益。债市若不断上涨，则紧要投资债券的债券型基金和固收类理家产品希望受益。但降息后资产收益率全体下行，以持有到期为紧要计谋的债券型基金和固收类理家产品的收益率水准也恐怕随之消沉。
再说到行家遍及亲切的股市、楼市。不酌量其他，单从美联储降息这个新闻自己来说，看待邦内股市、楼市也算是个好新闻。意思也是雷同的，若美联储降息下，中邦央行降息空间也进一步掀开，那么购房按揭贷款利率会望进一步下行，购房者供房压力将不断减轻，房地产企业则将受益于融资本钱消沉。
央行此条件到，将发端推出极少增量策略措施，进一步下降企业融资和住户信贷本钱。美元开启降息周期后中美利差希望缩小、百姓币贬值压力减轻以至希望升值，百姓币资产吸引力希望增多，网罗邦内房产、股票正在内的百姓币资产也希望迎来更好发挥。
可是值得指出的是，市集琢磨机构遍及以为，美联储本轮降息属于防止式降息（降息主意为防止经济没落）。防止式降息的节律恐怕前置，且切换周期更早。比方，此次美联储告示降息前，10年期美邦邦债收益率已提前下行。Wind数据显示，10年期美邦邦债收益率从4月25日的4.704%下行至9月19日的3.699%。
据兴证环球基金统计，1990年以后，A股和港股一共通过过6次美联储降息，此中“防止式降息”三次（1995~1996年、1998年、2019年）。正在三次“防止式降息”中，A股与港股的走势不尽不异。此中港股市集指数全体流露上涨趋向，A股正在三次“防止式降息”周期中并未流露出同等的上涨或下跌趋向。
买黄金也是近年来理财市集的一个热门趋向。看待仍然采办了良众黄金或者筹划采办黄金的人来说，美联储降息算是个好新闻。背后的逻辑是，降息周期开启后，每每即是美元走弱，若美元走弱则黄金希望接续走强。
黄金与美元之间生活必然的“负合连性”，正在邦际市集上，黄金的代价是以美元为计价单元，降息周期若美元走弱，则美元计价的黄金代价希望上涨。别的，黄金“自然是泉币”，美元与黄金都有必然的抗危险属性。当美元走势疲软时，投资者更方向于诈骗黄金来分别危险。可是短期来看，金价已饱满显露9月降息预期，短期动摇或加大。
中欧基金以为，寻常正在防止式降息中，美债进一步下行空间或相对有限，而美股和美元往往波动偏强，黄金进一步上行或承压。
9月20日，离岸百姓币兑美元日内涨超300点，一度升破7.04，最高报7.0385。
值得谨慎的是，昨日离岸百姓币纽市尾盘报7.0710，较上一业务日升值242个基点。今日（9月20日），百姓币兑美元中央价报7.0644，较前升值339个基点，本周累计升值386个基点。
据逐日经济音信19日报道，看待百姓币短时大幅升值，北京大学光华统治学院行使经济学系副教化唐遥体现紧要受美元全体走弱驱动。美联储最新降息作为偏于鸽派，超过一部门人的预期，且对岁终利率的最新预测，也相较此前预测低了0.7%，这些要素归纳效用，导致美元短期内显着走弱。
东方金诚首席宏观判辨师王青指出，就百姓币汇率而言，眼前紧要受两个要素牵动：一是美元走势，这会变成百姓币对美元汇率被动升值或贬值；二是邦内宏观经济走势，确定了百姓币内正在升值或贬值动能。
针对百姓币升值逻辑，民生证券宏观经济资深判辨师邵翔体现，从外部要素看，美联储正式降息且幅度抵达50BP，超过不少人的预期。
从内部要素看，面临海外超预期宽松，市集对邦内降准降息预期也持更高盼望。跟着泉币条款进一步改正，邦内经济走势也希望企稳回升，而这也支持百姓币进一步升值。总体看，正在海外境况改观和邦内经济预期归纳效用之下，百姓币升值空间被掀开。
中信证券20日的一份研报指出，8月以后的百姓币升值主如果外部要素驱动的。8月1日—9月18日，美元指数消沉3.37%，这反响了近期美邦经济基础面走弱和降息预期升温。同期，正在岸百姓币和离岸百姓币分辩相看待美元升值2.25%和2.21%，百姓币的升值幅度小于美元指数消沉幅度。
该机构估计，异日，出口企业鸠合结汇恐怕会加大短期汇率动摇，百姓币汇率有恐怕靠近7.0。可是，中信证券估计年内百姓币汇率趋向性打破7.0的概率不大。一是美联储固然本次降息幅度大，可是给出的后续旅途天真持重。二是短期内邦内经济仍然生活有用需求缺乏的题目。三是该机构以为中邦央行指望庇护汇率不乱，过速升值和过速贬值恐怕都邑生活必然危险。
值得谨慎的是，王青体现，假设美联储降息节律较速，超过市集预期，美元指数有恐怕跌破100，百姓币对美元汇价将向7.0目标亲切，不消弭短期内回到6字头的恐怕。反之，若降息节律较缓，美元指数动摇有限，百姓币对美元汇价将维持基础不乱。
王青进一步体现，邦内方面，陪伴稳增加策略成就显露，新质坐蓐力不断较速成长，邦内GDP增速会维持正在5.0%支配的水准。这会对百姓币汇率变成内正在支持。据其判别，短期内百姓币希望延续7月以后的强势发挥。可是，正在邦内房地产市集企稳回暖前，百姓币映现不断大幅升值走势的恐怕性也不大。
王青终末指出，全体上看，下一步百姓币会维持和美元反向动摇的式样，脱节美元走势大升大降的恐怕性很小。这也意味着异日“维持百姓币汇率正在合理平衡水准上的基础不乱”，并非固守某个汇率点位，而是中心防备百姓币脱节美元走势的急涨急跌。这对眼前防控外部危险有紧急道理。换言之，异日百姓币对美元能否回到6字头，将紧要由美元指数走势确定。
原油：供应端，上周飓风天色影响了美邦墨西哥湾原油产量，目前尚未全部复原，叠加中东大局升级，供应端对油价具有必然支持。需求端，OPEC以及IEA本周均下调了需求增加预测，环球需求疲软，中邦8月各项经济数据不足预期，美邦夏日消费旺季已过，需求端改正不显着。库存端，上周原油库存有所消沉。别的美联储降息幅度超过预期，缓解了对需求前景的担心。归纳来看，原油代价缺乏不断上涨动力，估计短期仍保卫低位波动走势。（和合期货）
铁矿石：供应端，外矿发运大幅回升，估计后期到货将不断回升；需求端，铁水产量接续增多，钢厂接续进度偏慢。估计后续复产延续，铁矿需求回升；库存端，45口岸库存再降，钢厂库存转降，按需采购为主，口岸库销比被动积蓄。全体来看，动态供需冲突不显着。后期基础面合心成材端需求好转的水平以及钢厂复产情状及策略出台与落地情状。（中辉期货）
沪铅：本周沪铅主力期价波动为主。宏观面，正在2024年9月的联邦公然市集委员会（FOMC）聚会上，美联储将联邦基金利率方针区间下调至4.75%至5.00%，超过市集预期。这是自2020年3月以后美联储初度下调利率，意味着泉币策略从收紧阶段转向宽松阶段，宏观短期提振有色板块心思，铅价止跌。基础面上，众家再生铅炼厂依期复产，本周产量增幅或将明显回升，且假期时，铅冶炼企业除检修外，基础保卫寻常坐蓐，而大部门铅蓄电池企业放假1-3天不等，铅库存累库。现货方面，据SMM：本周沪铅呈宽幅波动态势，成交存地区性不同，华南市集相对好转，下逛企业保卫按需采购形态。（瑞达期货）
生猪：归纳来看，受到时节性的消费影响，节前一周的消费增加固然较往年弱但仍赶过市集预期，屠宰开工率和白条走货数据均有较速增加，但出栏节律也显着加快。本周鸠合出栏之后需求合心下周的出栏均重变动，假设没有太大变动则反响生猪供应满盈，异日代价仍有走弱的空间。受到节前的消费增加下周消费将渐渐走弱，十一的消费也会受到影响而增加有限。短期内猪价将保卫弱势，长远来看消费的增加幅度不足供应的增加幅度。估计长远猪价或也将波动偏弱。（华泰期货）