大宗商品贸易齐峰新材料股份有限公司（以下简称“齐峰新材”、“发行人”或“公司”）会同海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“海通证券”）、江苏泰和律师事务所（以下简称“发行人律师”或“江苏泰和”）、上会会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”或“上会”）等相关方对审核问询函所列问题进行了逐项核查贵所于2023年6月29日出具的《闭于齐峰新资料股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2023〕120112号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。齐峰新资料股份有限公司（以下简称“齐峰新材”、“发行人”或“公司”）会同海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“海通证券”）、江苏泰和讼师事宜所（以下简称“发行人讼师”或“江苏泰和”）、上会司帐师事宜所（特别大凡共同）（以下简称“发行人司帐师”或“上会”）等闭联方对审核问询函所列题目实行了逐项核查，同时遵循条件对《齐峰新资料股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票召募仿单》（以下简称“召募仿单”）实行了修订和填充，现复兴如下，请予审核。
本复兴呈报中若浮现总共数尾数与所列数值总和尾数不符的状况，均为四舍五入所致。
题目1、发行人主生意务为从事特种纸的研发、分娩和出卖，所产产物厉重用于修材妆饰范围。发行人本次募投项目年产20万吨特种纸项目（一期）项目，该项目产物为妆饰原纸。发行人子公司淄博朱台润坤生物科技有限公司筹备局限包蕴有机肥料及微生物肥料的研发、出卖。
请发行人填充证据：（1）本次募投项目是否属于《财富构造调理指示目次（2019年本）》中裁减类、限定类财富，是否属于掉队产能，是否适当邦度财富战略；（2）本次募投项目是否餍足项目地址地能源消费双控条件，是否按规章得到固定资产投资项目节能审查意睹；（3）本次募投项目是否涉及新修自备燃煤电厂，如是，是否适当《闭于巩固和模范燃煤自备电厂监视解决的指示意睹》中“京津冀、长三角、珠三角等区域禁止新修燃煤自备电厂，装机昭彰冗余、火电诈骗小时数偏低区域，除以热定电的热电联产项目外，规矩上不再新修/新扩自备电厂项目”的条件；（4）本次募投项目是否需奉行主管部分审批、准许、挂号等圭表及奉行状况；是否遵循境况影响评议法条件，以及《设备项目境况影响评议分类解决目次》《生态境况部审批境况影响评议文献的设备项目目次》规章，得回相应级别生态境况部分境况影响评议批复；（5）本次募投项目是否属于大气污染防治要点区域内的耗煤项目，凭借《大气污染防治法》第九十条，邦度大气污染防治要点区域内新修、改修、扩修用煤项宗旨，应该实行煤炭的等量或减量替换，发行人是否已奉行相应的煤炭等量或减量替换条件；（6）本次募投项目是否位于各地都邑百姓政府依据《高污染燃料目次》规定的高污染燃料禁燃区内，如是，是否拟正在禁燃区内燃用相应种别的高污染燃料；（7）本次募投项目是否需得到排污许可证，如是，是否已得到，如未得到，证据目前的经管进度、后续得到是否生计公法窒塞，是否违反《排污许可解决条例》第三十三条规章；（8）本次募投项目分娩的产物是否属于《“高污染、高境况危急”产物名录（2017年版）》中规章的高污染、高境况危急产物；（9）本次募投项目涉及境况污染的完全枢纽、厉重污染物名称及排放量；募投项目所采用的环保设施及相应的资金开头和金额，厉重打点举措及打点才干，是否不妨与募投项目施行后所发生的污染相结婚；（10）发行人近来36个月是否生计受到环保范围行政科罚的状况，是否组成强大违法行动，或是否生计导致主要境况污染，主要损害社会民众便宜的违法行动。
一、本次募投项目是否属于《财富构造调理指示目次（2019年本）》中裁减类、限定类财富，是否属于掉队产能，是否适当邦度财富战略；
（一）本次募投项目是否属于《财富构造调理指示目次（2019年本）（2021修订）》中裁减类、限定类财富
发行人主生意务为特种纸的研发、分娩和出卖。截至2023年9月30日，公司正在修项目为本次募投项目“年产20万吨特种纸项目（一期）”。发行人主生意务产物为妆饰原纸、乳胶纸及卫材，发行人已修项目网罗25条特种纸分娩线外，还网罗为产线配套供给蒸汽、电力的朱台热力热电联产项目和润坤科技污水打点项目，正在修项目本次募投项目产物为妆饰原纸。
依据《财富构造调理指示目次（2019年本）（2021修订）》，怂恿类、裁减类与限定类目次下与电力、境况回护与资源俭朴归纳诈骗、造纸或特种纸分娩闭联的产物或工艺修设列示如下：
怂恿类 四、电力 3、采用背压（抽背）型热电联产、热电冷众联产、30万千瓦及以上超（超）临界热电联产机组
十九、轻工 1、单条化学木浆30万吨/年及以上、化学死板木浆10万吨/年及以上、化学竹浆10万吨/年及以上的林纸一体化分娩线及相应配套的纸及纸板分娩线（讯息纸、铜版纸除外）设备
四十三、境况回护与资源俭朴归纳诈骗 15、“三废”归纳诈骗与经管本领、装置和工程 20、城镇垃圾、墟落生计垃圾、墟落生计污水、污泥及其他固体毁灭物减量化、资源化、无害化打点和归纳诈骗工程
裁减类 十二、轻工 9、5.1万吨/年以下的化学木浆分娩线万吨/年以下的非木浆分娩线万吨/年及以下、以废纸为原料的造浆分娩线米/分以下的文明纸分娩线米/分以下的白板纸、箱板纸及瓦楞纸分娩线、元素氯漂白造浆工艺
限定类 十二、轻工 18、单条化学木浆30万吨/年以下、化学死板木浆10万吨/年以下、化学竹浆10万吨/年以下的分娩线
发行人主生意务、已修特种纸分娩线和本次募投项目分娩产物网罗妆饰原纸、乳胶纸和卫材，不包蕴讯息纸、铜版纸、文明纸、白板纸、箱板纸及瓦楞纸产物，属于《财富构造调理指示目次（2019年本）（2021修订）》怂恿类轻工第一条中的“相应配套的纸及纸板分娩线（讯息纸、铜版纸除外）设备”。朱台热力已修项目采用背压型热电联产，属于《财富构造调理指示目次（2019年本）（2021修订）》怂恿类电力第三条中的“采用背压（抽背）型热电联产”。润坤科技已修项目为污水打点工程，属于《财富构造调理指示目次（2019年本）（2021修订）》怂恿类境况回护与资源俭朴归纳诈骗第十五条中的“‘三废’归纳诈骗与经管本领、装置和工程”录取二十条中的“城镇垃圾、墟落生计垃圾、墟落生计污水、污泥及其他固体毁灭物减量化、资源化、无害化打点和归纳诈骗工程”。以是，发行人主生意务，已修项目和本次募投项目属于《财富构造调理指示目次（2019年本）（2021修订）》怂恿类项目。
发行人主生意务和本次募投项宗旨厉重原料为木浆和钛白粉，此中木浆和钛白粉所有外购，分娩流程均不涉及造浆枢纽。以是，发行人已修项目和本次募投项目均并不涉及木浆分娩线。
综上，发行人主生意务、已修项目、截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目属于《财富构造调理指示目次（2019年本）（2021修订）》中的怂恿类项目，不属于裁减类、限定类项目。
依据《闭于印发造纸工业进展“十二五”经营的通告》（发改财富[2011]3101号），“加疾裁减掉队产能，减排减污。效力加疾治理要点流域和要点区域的造纸工业构造调理和污染题目。现有造浆造纸企业要进一步加鼎力度裁减污染主要的掉队工艺与修设，捏紧本领改造，裁减年产 5.1万吨以下的化学木浆分娩线万吨非木浆分娩线万吨及以下废纸浆分娩线，以及窄幅、低车速、高损耗、低程度造纸机。禁止采用石灰法地池造浆（宣纸除外）、限定新上项目采用元素氯漂白工艺（现有企业逐渐裁减），禁止进口海外掉队的二手造浆造纸修设。”
号），“以电力、煤炭、钢铁、水泥、有色金属、焦炭、造纸、造革、印染等行业为要点，遵循《邦务院闭于揭晓施行〈鼓吹财富构造调理暂行规章〉的裁夺》（邦发〔2005〕40号）、《邦务院闭于印发节能减排归纳性任务计划的通告》（邦发〔2007〕15号）、《邦务院批转进展厘革委等部分闭于压迫个人行业产能过剩和反复设备指示财富强健进展若干意睹的通告》（邦发〔2009〕38号）、《财富构造调理指示目次》以及邦务院订定的钢铁、有色金属、轻工、纺织等财富调理和兴盛经营等文献规章的裁减掉队产能的局限和条件，准时裁减掉队产能。各区域可依据本地财富进展实践，拟定局限更宽、程序更高的裁减掉队产能宗旨义务”，此中与造纸闭联的产物或工艺修设为“2011腊尾前，裁减年产3.4万吨以下草浆分娩安装、年产1.7万吨以下化学造浆分娩线，裁减以废纸为原料、年产1万吨以下的造纸分娩线。”
依据《闭于诈骗归纳程序依法依规鼓励掉队产能退出的指示意睹》（工信部联财富〔2017〕30号），“以钢铁、煤炭、水泥、电解铝、平板玻璃等行业为要点，通过完满归纳程序编制，庄厉常态化司法和强造性程序施行，促使一批能耗、环保、太平、本领达不到程序和分娩不足格产物或裁减类产能（以上即为掉队产能），依法依规闭停退出，产能过剩冲突获得缓解，境况质地获得改良，财富构造一连优化升级；通过落实部分联动和地方职守，构修众程序、众部分、众渠道协同促进任务式样”。
依据《闭于做好2020年要点范围化解过剩产能任务的通告》（发改运转〔2020〕901号），“接连深化钢铁行业供应侧构造性厘革。一连促进煤炭上大压小、增优汰劣。踊跃稳妥促进煤电优化升级”。
发行人主生意务产物为妆饰原纸、乳胶纸及卫材，发行人已修项目网罗 25条特种纸分娩线外，还网罗为产线配套供给蒸汽、电力的朱台热力热电联产项目和润坤科技污水打点项目，正在修项目本次募投项目产物为妆饰原纸，分娩流程不涉及木浆分娩枢纽。依据邦度统计局《邦民经济行业分类》（GB/T4754-2017），发行人主生意务和本次募投项目所从事的行业为“造纸和纸成品业”（C22）中“造纸”（C222）下的“机造纸及纸板造造”，不属于钢铁、煤炭、水泥、电解铝、平板玻璃等掉队产能行业。
综上，发行人主生意务、已修项目、截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目不属于《闭于印发造纸工业进展“十二五”经营的通告》《邦务院闭于进一步巩固裁减掉队产能任务的通告》中列入的裁减掉队产能，不属于《闭于诈骗归纳程序依法依规鼓励掉队产能退出的指示意睹》《闭于做好2020年要点范围化解过剩产能任务的通告》中规章的要点行业。以是，发行人主生意务、已修项目、截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目不属于掉队产能项目。
1 闭于印发轻工业稳增加任务计划（2023—2024年）的通告 2023年7月 工业和新闻化部、邦度进展厘革委员会、商务部 2023—2024年青工业扩大值均匀增速4%摆布，规上企业生意收入范围冲破 25万亿元。 促进林纸一体化设备，科学诈骗竹浆、蔗渣、秸秆及其他非木原料，抬高邦内原料供应才干。加疾上等级绝缘纸、特种纸基复合伙料造造本领冲破，擢升纸及纸板、纸成品产物品德。开辟适合婴小儿和晚年人群的照顾卫分娩品，细分操纵场景，巩固纸成品和包装纸安排研发，顺应众元化脾气化墟市需求。抬高热电联产比例和服从，夸大生物质能源操纵，构造施行一批节能降碳本领改造项目，展开节能降碳本领树范操纵，抬高行业节能降碳程度。
2 商务部等13部分闭于鼓吹家居消费若干设施的通告 2023年7月 商务部、邦度进展厘革委、工业和新闻化部、民政部、财务部、人力资源社会保证部、自然资源部、住房城乡设备部、农业墟落部、中邦百姓银行、墟市拘押总局、金融拘押总局、中邦证监会 怂恿有前提的区域出台针对性战略设施，指示企业抬高家居消费供应质地和程度，供给更众高品德、脾气化、定造化家居产物，加大优惠力度支柱住民转换或新购绿色智能家居产物、展开旧房装修。怂恿有前提的区域对住民采办绿色家电、绿色家具、绿色修材等绿色家居产物赐与支柱。支柱家居卖场展开绿色阛阓创修，扶植绿色产物出卖专区。鼎力进展绿色家装、安装式装修。
3 闭于印发修材行业碳达峰施行计划的通告 2022年11月 工业和新闻化部、邦度进展和厘革委员会、生态境况部、住房和城乡设备部 构修绿色修材产物编制。将水泥、玻璃、陶瓷、石灰、墙体资料、木竹材等产物碳排放目标纳入绿色修材程序编制，加疾促进绿色修材产物认证，夸大绿色修材产物供应，擢升绿色修材产物德地。鼎力抬高修材产物深加工比例和产物附加值，加疾向轻型化、集约化、成品化、高端化转型。
4 闭于鼓励轻工业高质地进展的指示意睹 2022年6月 工信部、人力资源和社会保证部、生态境况部、商务部、邦度墟市监视解决总局 将上等级绝缘纸，高纯度消融浆分娩本领，特种纸基复合伙料等行为症结本领研发工程；有序促进轻工业碳达峰历程，绘造造纸等行业低碳进展道道 造纸行业“十四五”及中长远高质地进展概要 2021年12月 中邦造纸协会 将“十四五”及自此的进展总体宗旨升级为锚定2035年前景宗旨和2060年碳中和宗旨，定位自己竞赛上风，科学拟定行业的道道、宗旨、战略和政策，做好中长远经营，打造低碳环保可一连进展的绿色纸业。
6 中邦造纸协会闭于造纸工业“十三五”进展的意睹 2017年6月 中邦造纸协会 意睹指出，巩固新产物开辟才干和品牌创修才干，要点调理、擢升和优化未涂布印刷用纸、生计用纸、包装用纸及特种纸的产物德地和种类构造，以顺应众元化消费墟市需求。
发行人主生意务产物为妆饰原纸，乳胶纸及卫材，发行人已修项目网罗 25条特种纸分娩线外，还网罗为产线配套供给蒸汽、电力的朱台热力热电联产项目和润坤科技污水打点项目，正在修项目即本次募投项宗旨厉重产物为妆饰原纸，乳胶纸和妆饰原纸属于特种纸的厉重品类之一。依据《财富构造调理指示目次（2019年本）（2021修订）》的规章、已修项目、截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目投资挂号与环评批复资料，发行人主生意务、已修项目和正在修项目即本次募投项目已已毕有权部分投资项目挂号及相应级别生态境况主管部分境况影响评议批复手续，不属于《财富构造调理指示目次（2019年本）（2021修订）》中的裁减类、限定类财富，不属于掉队产能，适当邦度财富战略。
综上，发行人主生意务、已修项目、截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目不属于《财富构造调理指示目次（2019年本）（2021修订）》中裁减类、限定类财富，不属于掉队产能，适当邦度财富战略。
二、本次募投项目是否餍足项目地址地能源消费双控条件，是否按规章得到固定资产投资项目节能审查意睹
发行人主生意务产物为妆饰原纸、乳胶纸及卫材，截至2023年9月30日，发行人正在修项目为本次募投项目，本次募投项目地址地为广西壮族自治区（以下简称“广西”）贵港市。
依据邦务院讯息办公室印发的《新时间的中邦能源进展》白皮书，能源消费双控是指能源消费总量和强度双负责度。依据邦度进展厘革委印发的《完满能源消费强度和总量双负责度计划》，各省（自治区、直辖市）要确凿巩固对能耗量较大十分是化石能源消费量大的项宗旨节能审查，与当地区能耗双控宗旨做好联贯，从源流厉控新上项目能效程度，新上高耗能项目务必适当邦度财富战略且能效到达行业前辈程度。
依据《广西壮族自治区百姓政府闭于印发广西“十四五”节能减排归纳施行计划的通告》（桂政发〔2022〕24号），厉重宗旨为“到2025年，全区单元区域分娩总值能源损耗比2020年降低13%，能源消费总量获得合理负责，化学需氧量要点工程减排量、氨氮要点工程减排量、氮氧化物要点工程减排量、挥发性有机物要点工程减排量分袂不低于4.62万吨、0.32万吨、1.44万吨、0.87万吨。节能减排战略机造加倍健康，要点行业能源诈骗服从和厉重污染物排放负责程度根本到达邦际前辈程度，经济社会进展绿色转型得到明显成果”“落实能耗双负责度。僵持节能优先，深化能耗强度低落管造性目标解决，有用巩固能源消费总量解决弹性，巩固能耗双控战略与碳达峰、碳中和宗旨义务的联贯”。
依据《广西齐峰新资料有限公司年产20万吨特种纸项目节能呈报》《广西齐峰新资料有限公司年产20万吨特种纸项目可行性钻研呈报》《广西统计年鉴-2022》，本次募投项目分娩所需的能源损耗状况如下：
项目名称 项目能源消费量（tce/a） 估计达产后年出卖收入（不含税）（万元） 均匀能耗（吨程序煤/万元） 中邦2021年度单元GDP能耗（吨程序煤/万元） 广西2021年度单元GDP能耗（吨程序煤/万元）
注2：广西2021年单元工业产值能耗凭借《广西统计年鉴-2022》披露的“广西能源消费总量”及“广西分娩总值”谋略，谋略公式为：广西单元GDP能耗=广西能源消费量/广西分娩总值。
由上外可知，本次募投项目达产后均匀能耗低于中邦单元GDP能耗以及广西2021年度单元工业产值能耗。
（二）发行人已修项目和本次募投项目已按规章得到固定资产投资项目节能审查意睹
8 年产5.0万吨素色妆饰原纸、3.0万吨无纺（布）壁纸原纸项目 已得到
注1：闭联项目当时合用的《中华百姓共和邦俭朴能源法（1997）》（1998年1月1日至2008年3月31日施行）第十二条规章：“固定资产投资工程项宗旨可行性钻研呈报，应该网罗合理用能的专题论证。固定资产投资工程项宗旨安排和设备，应该用命合理用能程序和节能安排模范。达不到合理用能程序和节能安排模范条件的项目，依法审批的构造不得同意设备；项目修成后，达不到合理用能程序和节能安排模范条件的，不予验收。”闭联项目已验收，以是适当节能条件。
截至2023年9月30日，发行人正在修项目为本次募投项目。2022年11月3日，贵港市进展和厘革委员会出具的贵发改环能〔2022〕608号《贵港市进展和厘革委员会闭于年产20万吨特种纸项目节能呈报的审查意睹》，“规矩容许项目节能呈报”。
2022年11月11日，广西壮族自治区进展和厘革委员会出具桂发改环资〔2022〕1189号《广西壮族自治区进展和厘革委员会闭于广西齐峰新资料有限公司年产20万吨特种纸项目节能审查的意睹》，“规矩容许项目节能呈报”。
综上，本次募投项目已餍足项目地址地能源消费双控条件，发行人已修项目、本次募投项目已按规章得到固定资产投资项目节能审查意睹。
三、本次募投项目是否涉及新修自备燃煤电厂，如是，是否适当《闭于巩固和模范燃煤自备电厂监视解决的指示意睹》中“京津冀、长三角、珠三角等区域禁止新修燃煤自备电厂，装机昭彰冗余、火电诈骗小时数偏低区域，除以热定电的热电联产项目外，规矩上不再新修/新扩自备电厂项目”的条件
发行人子公司朱台热力筹备局限为“电力、热力的分娩及出卖”，其已修的热电联产项目为自备燃煤电厂。但其设备地为淄博市临淄区，不属于《闭于巩固和模范燃煤自备电厂监视解决的指示意睹》规章的“京津冀、长三角、珠三角等区域禁止新修燃煤自备电厂，装机昭彰冗余、火电诈骗小时数偏低区域，除以热定电的热电联产项目外，规矩上不再新修/新扩自备电厂项目”。别的，朱台热力热电联产项目已得到淄博市进展和厘革委员会出具的淄发改项核〔2016〕2号《闭于淄博市临淄区朱台热力有限公司背压机组项目准许的批复》，容许“设备2×12兆瓦背压机组项目”，朱台热力亦就该项目得到了对应环评批复和验收文献。除该项目外，公司其他已修项目不涉及自备燃煤电厂。
截至2023年9月30日，发行人正在修项目为本次募投项目，依据《广西齐峰新资料有限公司年产20万吨特种纸项目可行性钻研呈报》、挂号文献、境况影响评议文献，本次募投项目不涉及新修自备燃煤电厂。
综上，发行人子公司朱台热力涉及自备燃煤电厂，但其设备地为淄博市临淄区，不属于《闭于巩固和模范燃煤自备电厂监视解决的指示意睹》规章的“京津冀、长三角、珠三角等区域禁止新修燃煤自备电厂，装机昭彰冗余、火电诈骗小时数偏低区域，除以热定电的热电联产项目外，规矩上不再新修/新扩自备电厂项目”，除该项目外，公司其他已修项目、截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目不涉及新修自备燃煤电厂。
四、本次募投项目是否需奉行主管部分审批、准许、挂号等圭表及奉行状况；是否遵循境况影响评议法条件，以及《设备项目境况影响评议分类解决目次》《生态境况部审批境况影响评议文献的设备项目目次》规章，得回相应级别生态境况部分境况影响评议批复
（一）发行人已修项目、正在修项目即本次募投项目已按规章奉行主管部分审批、准许、挂号圭表
年产5万吨三聚氰胺浸渍妆饰原纸项干净分娩树范项目 已得到 已得到 已验收
年产10万吨三聚氰胺浸渍妆饰原纸干净分娩树范项目 已得到 已得到 已验收
年产20万吨新型妆饰资料设备项目 已得到 已得到 8.2万吨（一期、二期）及11.8万吨（一期）已验收，结余项目尚未设备
年产5.0万吨素色妆饰原纸、3.0万吨无纺（布）壁纸原纸项目 已得到 已得到 3.0万吨无纺（布）壁纸原纸项目（一期）已验收，结余项目尚未设备
1.8万吨/年非织造新资料项目 已得到 已得到 一期已验收，结余项目尚未设备
15#车间本领改造项目 已得到 已得到 项目尚正在调试中，待调试已毕后奉行验收圭表
年产3.5万吨磨削新资料本领改造项目 已得到 已得到 项目尚正在调试中，待调试已毕后奉行验收圭表
年产2.5万吨涂附基材项目 已得到 已得到 项目尚正在调试中，待调试已毕后奉行验收圭表
截至2023年9月30日，发行人正在修项目为本次募投项目。本次募投项目厉重应奉行的主管部分审批、准许、挂号等圭表以及圭表文献得到状况如下：
1 《企业投资项目准许和挂号解决门径》 发改挂号外明 得到了广西贵港高新本领财富开辟区解决委员会出具的项目代码为-04-01-585165的《广西壮族自治区投资项目挂号外明》
2 《中华百姓共和邦境况影响评议法》《设备项目境况回护解决条例》 境况评议批复 得到了贵港市生态境况局出具的贵环审〔2022〕375号《贵港市生态境况局闭于年产20万吨特种纸项目境况影响呈报书的批复》
3 《固定资产投资项目节能审探求法》 节能审查意睹 得到了贵港市进展和厘革委员会出具的贵发改环能〔2022〕608号《贵港市进展和厘革委员会闭于年产 20万吨特种纸项目节能呈报的审查意 睹》
4 得到了广西壮族自治区进展和厘革委员会出具的桂发改环资〔2022〕1189号《广西壮族自治区进展和厘革委员会闭于广西齐峰新资料有限公司年产20万吨特种纸项目节能审查的意睹》
以是，公司已修项目、截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目已按规章奉行现阶段需要的主管部分审批、准许、挂号圭表。
（二）发行人募投项目已按境况影响评议法条件，以及《设备项目境况影响评议分类解决目次》《生态境况部审批境况影响评议文献的设备项目目次》规章，得回相应级别生态境况部分境况影响评议批复
依据《中华百姓共和邦境况影响评议法（2018厘正）》《生态境况部审批境况影响评议文献的设备项目目次（2019年）》《广西壮族自治区设备项目境况影响评议文献分级审批解决门径（2022年修订版）》等规章，并经比照截至2023年9月30日发行人正在修项目即本次募投项目实质，本次募投项宗旨境况影响评议文献属于《广西壮族自治区设备项目境况影响评议文献分级审批解决门径（2022年修订版）》第五条第一款规章的“遵循《设备项目境况影响分类解决名录》需编造境况影响呈报书的设备项目”，应由设区市行政审批部分审批，即本次募投项宗旨境况影响评议批复由广西贵港市生态境况局审批。
2022年11月29日，贵港市生态境况局出具贵环审〔2022〕375号《贵港市生态境况局闭于年产20万吨特种纸项目境况影响呈报书的批复》，容许该项目设备。发行人得到的贵港市生态境况局出具的境况影响呈报书的批复适当邦度和地方闭于环评分级审批解决的规章。
综上，发行人已修项目、截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目已奉行现阶段需要的审批、准许、挂号等圭表，一经遵循境况影响评议法条件，以及《设备项目境况影响评议分类解决目次》《生态境况部审批境况影响评议文献的设备项目目次》的规章，已得到了相应级别生态境况部分出具的境况影响评议批复。
五、本次募投项目是否属于大气污染防治要点区域内的耗煤项目，凭借《大气污染防治法》第九十条，邦度大气污染防治要点区域内新修、改修、扩修用煤项宗旨，应该实行煤炭的等量或减量替换，发行人是否已奉行相应的煤炭等量或减量替换条件
依据《邦务院闭于印发〈打赢蓝天维持战三年行为方案〉的通告》（邦发〔2018〕22号）、《境况气氛质地程序》（GB3095-2012）的闭联规章以及《闭于生态境况部原74个和现168个都邑名单题目的复兴》，发行人已修项目位于淄博和滨州，淄博和滨州属于上述规章及公示新闻中陈列的大气污染防治要点区域内，正在修项目即本次募投项目施行场所广西贵港市不属于上述规章及公示新闻中陈列的大气污染防治要点区域。
除朱台热力的热电联产项目属于耗煤项目，发行人其他已修项目所耗能源厉重为电、蒸汽、自然气，正在修项目即本次募投项目所耗能源厉重为蒸汽、电力，不属于用煤项目。
依据《大气污染防治法》第九十条，邦度大气污染防治要点区域内新修、改修、扩修用煤项宗旨，应该实行煤炭的等量或减量替换。2015年10月14日，依据淄博市进展和厘革委员会出具的《闭于确认临淄区朱台热力有限公司热电联产项目煤炭减量替换计划的审查意睹》（淄发改函〔2015〕69号），“煤耗替换计划餍足省里相闭条件。该项目拟修 2×12MW背压机组，年损耗程序煤217,167.4吨。为落实煤耗替换条件，一是闭停淄博市临淄区朱台热力有限公司热电联产项目供热局限内淄博欧木特种纸业有限公司等企业的22台小汽锅，减少煤耗折标煤151,209.6吨；二是闭停淄博宏达钢铁有限公司507立方米高炉2座、50吨转炉1座，减少煤耗折标煤68,572.8吨。上述计划共减少煤耗折标煤219,782.4吨,餍足鲁发改环资〔2015〕791号文献规章的替换条件”，以是，朱台热力的热电联产项目已奉行相应的煤炭等量或减量替换条件。
综上，除朱台热力的热电联产项目属于正在大气污染防治要点区域内的耗煤项目外，发行人其他已修项目、截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目不属于正在大气污染防治要点区域内的耗煤项目，分歧用《中华百姓共和邦大气污染防治法》第九十条的规章，无需奉行煤炭等量或减量替换条件。发行人子公司朱台热力的热电联产项目属于正在大气污染防治要点区域内的耗煤项目，已奉行相应的煤炭等量或减量替换条件。
六、本次募投项目是否位于各地都邑百姓政府依据《高污染燃料目次》规定的高污染燃料禁燃区内，如是，是否拟正在禁燃区内燃用相应种别的高污染燃料
依据淄博市百姓政府2019年6月19日揭晓的《淄博市百姓政府办公室闭于调理淄博市高污染燃料禁燃区的通告》，临淄区禁燃区局限为“北至齐盛道（北外环）、东至东外环道、南至合安道、西至一诺道围成区域；齐鲁化学工业园；南至胶济线—东至西过境线—北至张辛道—西至东铁线围成区域”；依据滨州市百姓政府2014年6月4日揭晓的《滨州市百姓政府闭于规定高污染燃料禁燃区的公告》，滨州市禁燃区局限为“东海一道—黄河五道—渤海二道—黄河二道—渤海五道—黄河一道—渤海十一道—长江三道—渤海二十道（马堡道）—黄河十五道—渤海十八道—北外环—渤海九道—黄河十六道—东海一道所围区域”。公司已修项目不属于上述禁燃区。
依据贵港市百姓政府2017年9月28日揭晓的《贵港市百姓政府闭于规定贵港市高污染燃料禁燃区的公告》，“贵港市覃塘区城区，贵港市工业园区（网罗贵港市江南工业园区（不含环城道以内个人）、西江财富园区、粤桂财富园区、覃塘区（石卡）财富园区、覃塘区甘化工业园区），贵港市核心城区环城道以外1000米局限禁止燃用Ⅰ类高污染燃料”。依据《境况回护部闭于揭晓〈高污染燃料目次〉的通告》（邦环规大气〔2017〕2号），Ⅰ类高污染燃料为单台功效小于 20蒸吨／小时的汽锅和民用燃煤修设燃用的含硫量大于 0.5％、灰分大于10％的煤炭及其成品（此中，型煤、焦炭、兰炭的组分含量大于《高污染燃料目次》外2中规章的限值）；石油焦、油页岩、原油、重油、渣油、煤焦油。本次募投项目地址地的贵港市粤桂财富园区属于高污染燃料禁燃区，本次募投项目所耗能源厉重为蒸汽、电力，不涉及运用Ⅰ类高污染燃料。
综上所述，发行人已修项目未位于高污染燃料禁燃区内；截至2023年9月30日正在修项目即本次募投项目位于高污染燃料禁燃区内，但不生计正在禁燃区内燃用相应种别的高污染燃料的情景。
证据目前的经管进度、后续得到是否生计公法窒塞，是否违反《排污许可解决条例》第三十三条规章
依据《排污许可解决条例》《排污许可解决门径（试行）（2019厘正）》《固定污染源排污许可分类解决名录（2019年版）》规章，本次募投项目应该正在启动分娩举措或者发作实践排污之前申请得到排污许可证。
因本次募投项目尚处于设备期，未启动分娩举措且未发作实践排污，广西齐峰现阶段无需申请得到排污许可证。广西齐峰将正在本次募投项目启动分娩举措或者发作实践排污之前申请得到排污许可证，确保本次募投项目适当《排污许可解决条例》《排污许可解决门径（试行）（2019厘正）》《固定污染源排污许可分类解决名录（2019年版）》的规章和条件。
依据《排污许可解决条例》第十一条规章，本次募投项目得到排污许可证的厉重前提及适当状况如下：
1 依法得到设备项目境况影响呈报书（外）同意文献，或者一经经管境况影响挂号外挂号手续 是。 本次募投项目已得到贵港市生态境况局出具的贵环审〔2022〕375号《贵港市生态境况局闭于年产20万吨特种纸项目境况影响呈报书的批复》
2 污染物排放适当污染物排放程序条件，要点污染物排放适当排污许可证申请与核发本领模范、境况影响呈报书（外）同意文献、要点污染物排放总量负责条件 是。 依据本次募投项目境况影响评议文献，本项目污染物排放适当闭联污染物排放程序，要点污染物排放适当闭联排污许可证申请与核发本领模范，以是，本项目排污不妨适当境况影响呈报书（外）同意文献、要点污染物排放总量负责条件
3 采用污染防治举措可能到达许可排放浓度条件或者适当污染防治可行本领 是。 依据本次募投项目境况影响评议文献，本项目污染防治设施已采用可行本领，使最终排放的污染物适当许可排放程序
4 自行监测计划的监测点位、目标、频次等适当邦度自行监测模范 是。 依据本次募投项目境况影响评议文献，本项目将落实大气污染物归纳排放程序、排污许可证申请与核发本领模范、排污单元自行监测本领指南等条件
依据本次募投项目境况影响评议文献，本次募投项目不生计《排污许可解决门径（试行）（2019厘正）》第二十八条规章的不予核发排污许可证的情景，即以下情景：“（一）位于公法律例规章禁止设备区域内的；（二）属于邦务院经济归纳宏观调控部分会同邦务院相闭部分揭晓的财富战略目次中明令裁减或者即刻裁减的掉队分娩工艺装置、掉队产物的；（三）公法律例规章不予许可的其他情景。”
综上，本次募投项目适当得到排污许可证的厉重前提，不生计不予核发排污许可证的情景，不生计得到排污许可证的公法窒塞。
（四）发行人主生意务、正在修项目即本次募投项目不生计违反《排污许可解决条例》第三十三条规章的情景
《排污许可解决条例》第三十三条规章，违反本条例规章，排污单元有下列行动之一的，由生态境况主管部分责令改进或者限定分娩、停产整饬，处20万元以上100万元以下的罚款；情节主要的，报经有同意权的百姓政府同意，责令歇业、封闭：（一）未得到排污许可证排放污染物；（二）排污许可证有用期届满未申请延续或者延续申请未经同意排放污染物；（三）被依法捣毁、刊出、吊销排污许可证后排放污染物；（四）依法应该从头申请得到排污许可证，未从头申请得到排污许可证排放污染物。
发行人主生意务不生计违反《排污许可解决条例》第三十三条规章的情景；截至2023年9月30日正在修项目即本次募投项目尚未启动分娩举措或者发作实践排污，不生计违反《排污许可解决条例》第三十三条规章的情景。
综上，发行人主生意务已得到营业展开一定的排污许可证；截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目须要申请得到排污许可证，但因募投项目处于正在修阶段，尚未加入分娩，未发作排放污染物的行动，广西齐峰现阶段无需申请排污许可证；本次募投项目已得到相应的环评批复文献，正在落实各项环保设施及环保主管部分环评批复意睹的状况下，广西齐峰将正在本次募投项目启动分娩举措或者发作实践排污之前，申请经管排污许可证，估计后续申请经管排污许可证不生计公法窒塞。发行人主生意务不生计违反《排污许可解决条例》第三十三条规章的情景；截至2023年9月30日正在修项目即本次募投项目未启动分娩举措以及未发作实践排污，不生计违反《排污许可解决条例》第三十三条规章的情景。
八、本次募投项目分娩的产物是否属于《“高污染、高境况危急”产物名录（2017年版）》中规章的高污染、高境况危急产物
发行人主生意务为特种纸的研发、分娩和出卖，厉重产物网罗妆饰原纸、乳胶纸和卫材。发行人截至2023年9月30日的正在修项目为本次募投项目，产物为妆饰原纸。经比对《“高污染、高境况危急”产物名录（2021年版）》实质，发行人现有厉重产物、正在修项目即本次募投项目分娩的产物不正在《“高污染、高境况危急”产物名录（2021年版）》规章的高污染、高境况危急产物局限之内。
商品木浆源委碎浆机、打浆机的死板打点后，增加钛白粉等其他化学帮剂，使其具有必然的团结强度、掩护性和适印性，正在源委网部和压榨部的脱水造成纸张，分娩工艺流程仅涉及物理反映，不涉及化学反映。
本次募投项目厉重原料为木浆和钛白粉，木浆和钛白粉所有外购，本次募投项目不涉及自修纸浆分娩线，本次募投项目各枢纽不含《“高污染、高境况危急”产物名录（2021年版）》规章的高污染、高境况危急产物分娩枢纽。
综上，发行人厉重产物、截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目分娩的产物不属于《“高污染、高境况危急”产物名录（2021年版）》中规章的高污染、高境况危急产物。
九、本次募投项目涉及境况污染的完全枢纽、厉重污染物名称及排放量；募投项目所采用的环保设施及相应的资金开头和金额，厉重打点举措及打点才干，是否不妨与募投项目施行后所发生的污染相结婚
公司厉重污染物为废水和废气。对付废水打点，公司具有打点才干 10,000吨/天的污水打点修设，污水打点手段为加药絮凝重淀法，源委打点后的水质到达《污水排入城镇下水道水质程序》（GB/T31962-2015），排入润坤科技10,000吨/天的污水打点工程；对付废气打点，采用石灰石－石膏湿法脱硫，SNCR+SCR共同工艺脱硝，布袋除尘+湿式电除尘，打点后废气源委公司120米烟囱达标排放。呈报期内公司环举荐措均安祥运转，按条件装置污染源正在线监控体系运转平常。呈报期内，发行人及其子公司委托的第三方出具的监测结果外白，发行人及其子公司的各项污染物达标排放。
截至2023年9月30日，发行人正在修项目为本次募投项目，依据《年产20万吨特种纸项目境况影响呈报书》，本次募投项目涉及境况污染的完全枢纽、厉重污染物名称及排放量如下：
（三）募投项目所采用的环保设施及相应的资金开头和金额，厉重打点举措及打点才干，是否不妨与募投项目施行后所发生的污染相结婚
依据《年产20万吨特种纸项目境况影响呈报书》，年产20万吨特种纸项目环保投资为1,682.33万元，资金开头为本次发行的召募资金及自有资金，本次募投项目完全环保设施如下：
序号 污染身分 污染源 打点举措及设施 打点才干 是否不妨与募投项目施行后所发生的污染相结婚
1 废气 3800造纸车间投料粉尘（1#） 布袋除尘器，经布袋除尘打点后再经29m排气筒（1#）排入大气境况 约12,000立方/小时，通过打点到达《大气污染物归纳排放程序》（GB16297-1996）的条件 是
2 废水 造纸分娩历程、办公生计等 项目设备一座工艺为“格栅+斜网+混凝重淀”的污水预打点站打点项目废水。项目打点后的废水到达园区污水打点厂纳管程序条件后，经管网排入财富园污水打点厂进一步打点后排放至郁江。 约5,000m3/d，通过打点到达《污水归纳排放程序》（GB8978-1996）三级程序、《污水排入城镇下水道水质程序》（GB/T31962-2015）的B级程序、财富园污水打点厂安排进水水质条件 是
3 固体废物 造纸分娩历程、污水打点历程等 浆渣：正在造纸车间暂存，汇集后外售做纱管纸原料。 包装废物（纸、塑料）：正在造纸车间暂存，分类汇集后外售。 裁切废纸：正在造纸车间暂存，回用于分娩线。 污泥：暂生计污泥脱水间，交由贵港台泥东园环保科技有限公司解决。 废机油、废抹布、废油漆桶：于危废暂存间暂存，委托有天资的单元按期打点。 生计垃圾：由环卫部分每天清运打点。 废聚脂网：经分类汇集后外售资源接收公司。 废铁丝：经分类汇集后外售资源接收公司。 污泥脱水间占地面积152m2，通过打点到达《通常工业固体废物储存和填埋污染负责程序》（GB 18599-2020）及其删改单程序条件；危废暂存间占地面积60m2，通过打点到达《危殆废物储存污染负责程序》（GB18597-2001）及其删改单程序条件 是
4 噪声 各分娩修设 修设选型时，尽量选用低噪声修设；风机安顿正在车间内，连合处采用柔性接头；百般水泵装置正在泵房之内；正在房间墙壁上采用吸声、隔声资料，扶植隔声门窗。 通过打点设施到达《工业企业厂界境况噪声排放程序》 （GB12348-2008）中3类声境况成效区排放限值 是
综上，发行人主生意务、截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目采用的环保设施适宜，厉重打点举措及打点才干不妨与本次募投项目施行后所发生的污染相结婚。
十、发行人近来36个月是否生计受到环保范围行政科罚的状况，是否组成强大违法行动，或是否生计导致主要境况污染，主要损害社会民众便宜的违法行动
近来36个月内发行人子公司朱台热力正在环保范围受到1次行政科罚，完全如下：
朱台热力正在2022年9月14日因温室气体排放事项受到淄博市生态境况局作出的淄环罚字〔2022〕07020号《行政科罚裁夺书》，被处以罚款10,500元。依据《碳排放权营业解决门径》（试行）第三十九条的规章，朱台热力受到的前述罚款正在罚款区间（1万元以上3万元以下）属于较低值，闭联科罚凭借未认定前述行动属于情节主要情景。别的，依据朱台热力供给的证据，其已足额缴纳了罚款并已毕了整改。以是，朱台热力受到的前述环保科罚不属于强大行政科罚。
综上，截至本复兴呈报出具日，近来36个月发行人子公司朱台热力正在环保范围受到1次行政科罚，但不属于环保范围的强大违法行动；发行人近来36个月内不生计导致主要境况污染，主要损害社会民众便宜的违法行动。
1、查阅了《广西齐峰新资料有限公司年产20万吨特种纸项目可行性钻研呈报》；
2、查阅了发行人已修项目、本次募投项宗旨挂号、准许文献、闭联环评及其批复、验收文献、节能审查文献、排污许可文献等文献；
3、查阅了《财富构造调理指示目次（2019年本）（2021修订）》《邦民经济行业分类》（GB/T4754-2017）、《闭于印发造纸工业进展“十二五”经营的通告》（发改财富[2011]3101号）、《邦务院闭于进一步巩固裁减掉队产能任务的通告》（邦发〔2010〕7号）、《闭于诈骗归纳程序依法依规鼓励掉队产能退出的指示意睹》（工信部联财富﹝2017﹞30号）和《闭于做好2020年要点范围化解过剩产能任务的通告》（发改运转〔2020〕901号）等公法律例和战略文献；
4、查阅了《闭于印发轻工业稳增加任务计划（2023—2024年）的通告》《商务部等13部分闭于鼓吹家居消费若干设施的通告》《闭于印发修材行业碳达峰施行计划的通告》《闭于鼓励轻工业高质地进展的指示意睹》《造纸行业“十四五”及中长远高质地进展概要》《中邦造纸协会闭于造纸工业“十三五”进展的意睹》等文献；
5、查阅了《新时间的中邦能源进展》《广西壮族自治区百姓政府闭于印发广西“十四五”节能减排归纳施行计划的通告》《广西统计年鉴-2022》等文献；
6、查阅了《企业投资项目准许和挂号解决条例》《政府准许的投资项目目次（2016年本）》《政府准许的投资项目目次（广西壮族自治区2017年本）》等文献；
7、查阅了《中华百姓共和邦境况影响评议法（2018厘正）》《生态境况部审批境况影响评议文献的设备项目目次（2019年）》《广西壮族自治区设备项目境况影响评议文献分级审批解决门径（2022年修订版）》等文献；
8、查阅了《邦务院闭于印发〈打赢蓝天维持战三年行为方案〉的通告》《境况气氛质地程序》（GB3095-2012）《闭于生态境况部原74个和现168个都邑名单题目的复兴》等文献；
9、查阅了《淄博市百姓政府办公室闭于调理淄博市高污染燃料禁燃区的通告》《滨州市百姓政府闭于规定高污染燃料禁燃区的公告》《贵港市百姓政府闭于规定贵港市高污染燃料禁燃区的公告》等文献；
10、查阅了《排污许可解决条例》《排污许可解决门径（试行）（2019厘正）》《固定污染源排污许可分类解决名录（2019年版）》等文献；
1、发行人主生意务、已修项目、截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目属于《财富构造调理指示目次（2019年本）（2021修订）》中怂恿类财富，不属于裁减类、限定类财富，不属于掉队产能，适当邦度财富战略；
2、本次募投项目已餍足项目地址地能源消费双控条件，发行人已修项目、本次募投项目已按规章得到固定资产投资项目节能审查意睹；
3、发行人子公司朱台热力涉及自备燃煤电厂，但其设备地为淄博市临淄区，不属于《闭于巩固和模范燃煤自备电厂监视解决的指示意睹》规章的“京津冀、长三角、珠三角等区域禁止新修燃煤自备电厂，装机昭彰冗余、火电诈骗小时数偏低区域，除以热定电的热电联产项目外，规矩上不再新修/新扩自备电厂项目”，除该项目外，公司其他已修项目、截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目不涉及新修自备燃煤电厂；
4、发行人已修项目、截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目已奉行现阶段需要的审批、准许、挂号等圭表，一经遵循境况影响评议法条件，以及《设备项目境况影响评议分类解决目次》《生态境况部审批境况影响评议文献的设备项目目次》的规章，已得到了相应级别生态境况部分出具的境况影响评议批复；
5、除朱台热力的热电联产项目属于正在大气污染防治要点区域内的耗煤项目外，发行人其他已修项目、截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目不属于正在大气污染防治要点区域内的用煤项目，分歧用《中华百姓共和邦大气污染防治法》第九十条的规章，无需奉行煤炭等量或减量替换条件；发行人子公司朱台热力的热电联产项目属于正在大气污染防治要点区域内的耗煤项目，已奉行相应的煤炭等量或减量替换条件；
6、发行人已修项目未位于高污染燃料禁燃区内，截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目位于高污染燃料禁燃区内，但不生计正在禁燃区内燃用相应种别的高污染燃料的情景；
7、发行人主生意务已得到营业展开一定的排污许可证；截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目须要申请得到排污许可证，但因募投项目处于正在修阶段，尚未加入分娩，未发作排放污染物的行动，广西齐峰现阶段无需申请排污许可证；本次募投项目已得到相应的环评批复文献，正在落实各项环保设施及环保主管部分环评批复意睹的状况下，广西齐峰将正在本次募投项目启动分娩举措或者发作实践排污之前，申请经管排污许可证，估计后续申请经管排污许可证不生计公法窒塞。截至本复兴呈报出具日，发行人主生意务不生计违反《排污许可解决条例》第三十三条规章的情景；截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目未启动分娩举措以及未发作实践排污，不生计违反《排污许可解决条例》第三十三条规章的情景；
8、发行人厉重产物、截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目分娩的产物不属于《“高污染、高境况危急”产物名录（2021年版）》中规章的高污染、高境况危急产物；
9、发行人主生意务、截至2023年9月30日的正在修项目即本次募投项目采用的环保设施适宜，厉重打点举措及打点才干不妨与项目施行后所发生的污染相结婚；
10、截至本复兴呈报出具日，近来36个月发行人子公司朱台热力正在环保范围受到1次行政科罚，但不属于环保范围的强大违法行动；发行人近来36个月内不生计导致主要境况污染，主要损害社会民众便宜的违法行动。
题目2、呈报期各期，公司的主生意务毛利率分袂为14.34%、10.84%、7.83%和5.89%，呈降低趋向。呈报期内发行人扣非归母净利润分袂为13,008.73万元、12,584.41万元、-635.51万元和-683.36万元。呈报期各期末，公司应收账款账面
价格分袂为72,418.02万元、66,672.49万元、69,101.98万元和65,218.65万元，占滚动资产的比例分袂为21.64%、18.91%、23.08%和21.59%。呈报期各期末，公司存货账面价格分袂为 33,652.73万元、50,530.82万元、68,481.69万元和59,337.41万元，占滚动资产的比例分袂为10.06%、14.33%、22.88%和19.64%。发行人于2022年12月实缴金额1,250万元用于认购中国前海股权投资基金（有限共同）基金份额，且发行人尚生计对上海金浦二期智能科技私募投资基金共同企业（有限共同）4,000万元的认缴仔肩，发行人认定上述均属于本次发行董事会前6个月内已加入或拟加入的财政性投资。
请发行人填充证据：（1）团结厉重上逛资料价钱走势、呈报期内产物出卖价钱走势、产物订价格式及客户议价状况、同行业可比公司状况等，证据近来一年一期毛利率及净利润下滑的因为，导致下滑的厉重身分是否已袪除，他日是否生计一连下滑趋向；（2）团结同行业可比状况、应收账款对应的客户状况、账龄构造以及期后回款状况等，证据应收账款账面余额较高的因为及合理性，是否生计放宽信用战略的情景，应收账款是否生计坏账危急；（3）团结订单范围、原资料价钱摇动、存货抑价计划计提状况、同行业可比状况等，证据存货中国资料及库存商品大额增加的因为及合理性，是否与收入增加相结婚，是否生计存货抑价危急；（4）团结闭联财政报外科宗旨完全状况，证据发行人近来一期末是否持有金额较大的财政性投资（网罗类金融营业），是否适当《证券期货公法合用意睹第18号》的闭联规章；自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司发行人已施行或拟施行的财政性投资状况，新加入和拟加入的财政性投资金额是否已从本次召募资金总额中扣除。
一、团结厉重上逛资料价钱走势、呈报期内产物出卖价钱走势、产物订价格式及客户议价状况、同行业可比公司状况等，证据近来一年一期毛利率及净利润下滑的因为，导致下滑的厉重身分是否已袪除，他日是否生计一连下滑趋向
（一）团结厉重上逛资料价钱走势、呈报期内产物出卖价钱走势、产物订价格式及客户议价状况、同行业可比公司状况等，证据近来一年一期毛利率及净利润下滑的因为
2020年度、2021年度、2022年度及2023年1～9月，公司厉重筹备成绩如下：
跟着公司妆饰原纸产物销量的回暖，同时厉重原资料价钱上涨对公司的负面影响逐渐低落，2023年1-9月，公司告终生意收入271,349.84万元、净利润15,828.05万元，归纳毛利率从7.85%升至13.46%。公司近来一期生意收入已根本回升至2021年同期程度，归纳毛利率回归至近三年高位，公司2023年前三季度净利润已与2021年终年相当。
以是，公司近来一期已不生计经生意绩下滑的情景。公司近来一年一期毛利率及净利润改观的厉重因为阐述如下：
2020年、2021年、2022年和2023年1-9月，公司主生意务本钱明细如下：
2020年、2021年、2022年和2023年1-9月，钛白粉本钱占主生意务本钱的比例分袂为36.29%、38.06%、31.14%和27.73%，木浆本钱占主生意务本钱的比例分袂为31.70%、32.87%、35.57%和39.07%，两者合计占主生意务本钱的比例为68.00%、70.93%、66.71%和66.80%。公司妆饰原纸产物最厉重的原资料为木浆和钛白粉。
公司所用木浆厉重从邦际墟市采购，全国上厉重的木浆出口邦有巴西、智利、芬兰、瑞典、俄罗斯、印度尼西亚等，各地的分娩境况、天气前提、战略改观等身分都大概会对环球木浆价钱变成影响，木浆供应价钱的变动将直接影响公司的分娩本钱。依据生意社数据，2020年、2021年、2022年和2023年1-9月，木浆价钱指数改观状况如下图所示：
由上图可知，木浆价钱自2020年底滥觞大幅上涨，于2021年3月到达价钱高位后滥觞降低，并正在2021年11月后再次大幅上涨，于2022年10月到达价钱
公司所用钛白粉厉重从邦内供应商处采购，邦内钛白粉价钱厉重受行业战略、下逛财富需求等身分的影响。依据生意社数据，2020年、2021年、2022年和2023年1-9月，钛白粉价钱指数改观状况如下图所示：
由上图可知，钛白粉价钱自2020年9月滥觞大幅上涨，于2021年5月到达价钱高位后企稳，并正在2022年6月后滥觞降低，2022年10月后于价钱低位企稳后小幅摇动。
受木浆及钛白粉价钱摇动影响，2020年、2021年、2022年和2023年1-9月，公司木浆、钛白粉均匀采购价钱状况如下：
2021年、2022年、2023年1-9月公司木浆均匀采购单价分袂为4,269.83元/吨、5,139.60元/吨和4,546.55元/吨，上涨幅度分袂为20.37%和-11.54%。2020年、2021年、2022年和2023年1-9月，公司木浆、钛白粉的均匀采购价钱与上述价钱指数摇动趋向根本一律。
木浆采购价钱的大幅上涨压缩发行人得益空间，直接导致公司2022年结转进主生意务本钱的木浆单元本钱（每吨主营产物耗用木浆的本钱）扩大，原资料本钱的上升是导致2022年毛利率及净利润降低的厉重身分之一。跟着近来一期厉重原资料均匀采购价钱的回落，同时公司出卖回暖，销量同比增加，公司近来一期已不生计功绩下滑的情景。公司2023年1-9月归纳毛利率13.46%，同比扩大5.48个百分点，告终净利润15,828.05万元，同比增加3624.80%。
2020年、2021年、2022年和2023年1-9月，公司主生意务产物单元售价及闭联数据如下：
别的，受宏观境况摇动、房地产景心胸降低，以及公司妆饰原纸2#、15#产线实行升级改造等身分影响，公司2022年主生意务产物销量下滑，主生意务收入降低。主生意务毛利率的降低及收入的低落归纳导致公司2022年净利润的下滑。
公司妆饰原纸营业的订价格式为：正在参考行业内其他企业报价的同时采用本钱上浮必然比例实行订价。因为妆饰原纸并非大宗商品，出卖订价最终依据价钱媾和、采购数目、结算格式、营业合营干系、贸易荣誉等众方面身分归纳裁夺。
发行人行为邦内厉重的妆饰原纸分娩企业之一，长远尽力于妆饰原纸的研发与分娩，是行业内扎根较深、分娩经历较为充裕的企业。截至2023年9月30日，公司具有25条分娩线万吨，不妨供给品德安祥、职能优越的产物。较大的分娩范围巩固了发行人正在采购和出卖枢纽的议价才干，擢升了公司的剩余程度与抵御危急的才干。
只管公司对下逛行业的产物议价才干相对较强，但一方面跟着厉重原资料十分是木浆价钱的一连上涨，而原资料价钱的上涨向客户传导具有必然滞后性，原资料价钱摇动导致本钱变动的危急并不行通过随时调理售价而齐全变化给客户；另一方面，受宏观境况摇动、房地产景心胸降低等身分影响，下旅客户的采购需求有所降低，使得公司议价空间有限，2020年、2021年和2022年，公司主生意务产物均匀单元售价增幅小于因原资料价钱、燃料及动力费上涨导致的均匀单元本钱增幅，导致公司近来一年毛利率及净利润呈降低趋向。
2020年、2021年、2022年和2023年1-9月，公司与同行业可比公司妆饰原纸营业收入、产销量比照状况如下：
依据中邦林产工业协会统计，我邦妆饰原纸销量从2012年的49.40万吨增加至2021年的114.97万吨，毗连10年仍旧增加，但近三年受宏观境况摇动、房地产达成及装修增加变缓等身分影响，妆饰原纸销量增速放缓。依据中邦林产工业协会数据，2022年我邦妆饰原纸销量约为105.69万吨，同比降低8.07%。公司妆饰原纸营业收入改观与行业趋向仍旧一律，2022年妆饰原纸营业收入较2021年降低67,575.81万元。
2022岁月旺科技妆饰原纸营业收入上升，厉重系华旺科技IPO募投项目“12万吨/年妆饰原纸分娩线万吨/年妆饰原纸分娩线月到达预订可运用形态，跟着产能的开释，华旺科技妆饰原纸产销量相应扩大。
2022年夏王纸业生意收入381,249.22万元，产量33.04万吨，销量32.17万吨，分袂同比增加19.32%、21.03%和24.50%，生意收入增加厉重系其PM5项目于2021年12月下旬就手投产，开释产能超7万吨，产能范围扩张发动收入范围扩大。
2020年、2021年、2022年和2023年1-9月，公司与同行业可比公司妆饰原纸产物产能状况对譬喻下：
注：华旺科技2021年、2022年产能数据为截至年底的安排产能，夏王纸业产能数据开头于仙鹤股份上市公司告示。
2020年至2022年，华旺科技妆饰原纸产能从14.56万吨增加至27.00万吨，夏王纸业妆饰原纸产能从27.65万吨增加至39.03万吨，而公司妆饰原纸产能并未扩大，2022年因为2#妆饰原纸产线源委改造后分娩非妆饰原纸系列产物，导致公司妆饰原纸安排产能略有降低。
截至2023年9月30日，公司妆饰原纸产能网罗17条妆饰原纸产线年公司妆饰原纸销量有所下滑，厉重系：①受宏观境况摇动、房地产达成及装修增加变缓等身分影响，墟市需求削弱，依据中邦林产工业协会数据，2022年我邦妆饰原纸销量约为105.69万吨，同比降低8.07%。②因为墟市变动，壁纸需求量降低，公司壁纸产线万吨/年）产销量降低。③2#车间从2022年4月至2022年9月停工改造，改造已毕后调理为分娩非妆饰原纸系列产物。④公司针对财富链低碳化、无醛化的进展趋向研发推出了预浸渍纸新产物，公司于2022年5月至2023年3月对15#妆饰原纸产线实行升级改造，改造后 15#产线#妆饰原纸产线万吨，升级改造停工导致公司2022年妆饰原纸产销量降低。
综上，因为同行业可比公司扩产，导致2022年同行业可比公司销量发现上升趋向，而公司因为受宏观境况摇动、房地产达成及装修增加变缓，以及产线停工改造等身分影响导致产销量同比降低，具有合理性。
2020年、2021年、2022年和2023年1-9月，公司妆饰原纸系列产物产能诈骗率如下外所示：
公司2#车间从2022年4月至2022年9月停工改造，改造已毕后调理为分娩非妆饰原纸系列产物，停工改造滥觞后公司不再将 2#车间产能纳入妆饰原纸产能统计局限，以是导致2022年度公司妆饰原纸安排产能小幅降低。
2020年、2021年、2022年和2023年1-9月，发行人妆饰原纸系列产物产能诈骗率分袂为74.89%、86.09%、68.20%和68.47%，2021年产能诈骗率上升厉重系当年订单大幅扩大，分娩车间满负荷运转，产能诈骗率较高。2022年及2023年1-9月产能诈骗率较低，厉重因为系：
①2#车间停工改造影响 因为2#车间系将妆饰原纸产线改造为非妆饰原纸产线#车间已接连停工，实行相应 改造前计划，2#车间正在2022年实践分娩妆饰原纸的韶华仅为1个月摆布，但上述安排产能统计网罗4个月的产能。
②15#车间停工改造及产能爬坡影响 15#车间从2022年5月至2023年3月停工改造，改造已毕后分娩预浸渍纸产物。改造时刻无法分娩产物，但上述安排产能统计口径仍网罗15#车间停工时刻的产能。别的，15#车间转固后产能爬坡至满产须要必然韶华，受此影响，固然15#车间已从2023年3月转固后滥觞分娩，但受产能爬坡身分影响产能诈骗率不敷。15#车间安排产能为4,167吨/月，2023年3-6月产量分袂为1,671吨、2,344吨、2,729吨和2,185吨，2023年7月产量已达3,962吨，亲密满产形态。
③25#、26#车间专为山东华沙供应妆饰原纸 公司子公司山东华沙分娩的乳胶纸以妆饰原纸行为厉重原资料，妆饰原纸产线#车间定位为向山东华沙供给原资料，该个人妆饰原纸产出正在团结层面行为分娩历程中心资料，用于分娩最终产物（乳胶纸），该产出未纳入上述妆饰原纸产量统计口径，但上述安排产能统计网罗该个人产能。
④壁纸墟市需求变动 因为墟市变动，壁纸墟市需求量降低导致公司23#壁纸车间开工不敷，以是产能诈骗率受到必然影响，本次募投项目扩产不网罗壁纸产物。
⑤切换种类、普通检修 妆饰原纸各产线需按分娩需求正在区别种类间切换，产线每次切换种类须要损耗必然韶华，无法毗连分娩，同时光常检修、转换配件等身分亦会变成产线短时停工，必然水平上限造了产能诈骗率。公司同行业公司华旺科技产能诈骗率的披露亦剔除了检修、换种类耗时等身分。
⑥宏观境况摇动影响 受2022年宏观境况摇动的影响，物流供应以及下逛消费负面影响短韶华内凸显，归纳导致产能诈骗率有所降低。
依据妆饰原纸行业老例，切换种类、普通检修也会导致妆饰原纸产线短时停工（身分⑤）。公司会依据墟市需讨情况调理分娩方案，切换种类、普通检修对产能诈骗率的影响大约为5%摆布。据此测算，剔除身分①②③④⑤后2023年三季度妆饰原纸产能诈骗率约为93%。
跟着墟市需求的回暖及产线年二、三季度公司妆饰原纸系列产物销量分袂为8.06万吨和8.75万吨，同比均大幅增加。同时伴跟着房地产及家居行业百般刺激消费战略的出台，公司妆饰原纸产销量将收复增加。
同行业企业的踊跃结构扩产战略，均带来了产销量及收入增加的优越成就，好手业内产能一贯向头部企业纠集的靠山下，公司须要加大产能扩修，跟着房地产行业的苏醒及宏观境况的影响好转，公司新增产能有利于进一步牢固和擢升公司墟市份额及行业竞赛位子。
2023年1-9月及上年同期，公司与同行业可比公司毛利率、净利润状况对譬喻下：
2023年1-9月华旺科技毛利率与昨年同期根本持平，净利润大幅增加。仙鹤股份2023年1-9月净利润和毛利率较昨年同期均有所降低。因为仙鹤股份厉重产物与公司分娩的妆饰原纸正在原资料运用、加工工艺、墟市需求等方面生计较大分别，与公司可比性较差。跟着近来一期厉重原资料价钱的回落，同时公司出卖回暖，公司2023年1-9月归纳毛利率13.46%，同比扩大5.48个百分点，告终净利润15,828.05万元，同比增加3624.80%，公司近来一期功绩外示与华旺科技根本一律。
2022年及2021年，公司与同行业可比公司毛利率、净利润状况对譬喻下：
公司2022年毛利率改观趋向与华旺科技、仙鹤股份一律，跟着厉重原资料木浆价钱的大幅上涨，公司及同行业可比公司毛利率均呈降低趋向。
华旺科技2022年净利润46,543.62万元，同比增加4.36%，净利润改观趋向与公司纷歧致，厉重系华旺科技除妆饰原纸营业外还展开木浆交易营业，2022年木浆价钱大幅上涨，下旅客户需求量扩大，木浆交易额增加，木浆交易营业功勋毛利13,569.46万元，较2021年增加4,637.48万元。2022岁月旺科技妆饰原纸营业功勋毛利48,503.42万元，较2021年55,070.98万元降低6,567.55万元，妆饰原纸营业毛利率低落5.18个百分点。从妆饰原纸营业来看，公司2022年功绩改观趋向与华旺科技一律。
仙鹤股份2022年净利润71,481.17万元，同比降低29.85%，净利润改观趋向与公司一律。仙鹤股份妆饰原纸产物由其合伙公司夏王纸业刻意分娩筹备，受木浆价钱大幅上涨等身分影响，夏王纸业2022年净利润24,688.06万元，同比降低52.63%，公司2022年利润改观趋向与夏王纸业一律。
仙鹤股份妆饰原纸产物由其合伙公司夏王纸业刻意分娩筹备，该公司未纳入团结局限。仙鹤股份主营产物网罗食物与医疗包装资料、烟草行业配套、商务交换及出书印刷资料、电气及工业用纸系列、日用消费系列产物。2020年至2022年，仙鹤股份五大系列产物主生意务收入占比分袂为96.59%、97.77%和97.93%，仙鹤股份厉重产物与公司分娩的妆饰原纸正在原资料运用、加工工艺、墟市需求等方面生计较大分别，毛利率可比性较差。
注：华旺科技2020年毛利率系将运输用度重分类至主生意务本钱后谋略的毛利率。
2020年~2022岁月旺科技妆饰原纸产物出卖收入大幅上升，毛利率由28.99%降低至20.35%。
2020年~2022年公司妆饰原纸产物的毛利率明显低于华旺科技，厉重因为正在于公司妆饰原纸的均匀售价低于华旺科技同期均匀售价的同时，均匀出卖本钱高于华旺科技，完全阐述如下：
2020年、2021年、2022年公司妆饰原纸产物的均匀售价逐年上升，与华旺
科技妆饰原纸均匀售价的分别分袂为-1,067.45元/吨、-830.58元/吨和-332.23元/吨，差异逐年缩小。
与华旺科技比拟，公司妆饰原纸产物本钱中直接资料本钱占比相对较低，但燃料和动力本钱占比高于华旺科技。
公司妆饰原纸产物单元直接资料本钱高于华旺科技。2020年、2021年、2022年公司妆饰原纸产物单元直接资料一天职别高于华旺科技144.35元/吨、531.54元/吨和726.19元/吨。妆饰原纸产物直接资料厉重网罗木浆和钛白粉。2020年
2020年至2022年，因为木浆的采购价钱逐年上升，钛白粉采购价钱从2021年上升后维护正在高位摇动，导致公司妆饰原纸单元直接资料本钱逐年上升。华旺科技除妆饰原纸营业外还展开木浆交易营业，正在木浆价钱大幅上涨趋向下，木浆采购的渠道及范围采购上风使得华旺科技受木浆价钱上涨影响的敏锐性较低。华旺科技单元直接资料本钱升幅小于公司，较好的负责了原资料本钱上升所发生的负面影响。
公司燃料及动力本钱占比明显高于华旺科技。公司妆饰原纸产物单元燃料及动力本钱与华旺科技较量如下外所示：
华旺科技外购蒸汽行为动力运用，2020年至2022岁月旺科技妆饰原纸单元动力本钱根本仍旧安祥。公司分娩所需的蒸汽所有开头于全资子公司朱台热力，朱台热力采购煤炭自产蒸汽供产线运用。受煤炭采购价钱大幅上涨的影响，公司单元燃料及动力本钱上升较疾。2020年至2022年，公司煤炭采购均价如下外所示：
以是，公司妆饰原纸毛利率低于华旺科技的厉重原由于：①公司妆饰原纸产物均匀售价低于华旺科技，但差异逐年缩小；②受木浆、钛白粉、煤炭等原资料价钱上涨的影响，公司妆饰原纸产物单元本钱增幅高于华旺科技，导致公司妆饰原纸产物毛利率分别夸大，2020年、2021年、2022年公司妆饰原纸产物毛利率约为华旺科技可比产物毛利率的50%、40%和34%。
综上，公司2022年毛利率及净利润降低，厉重因为系：（1）厉重原资料十分是木浆价钱的大幅上涨导致单元本钱一贯扩大；（2）公司产物提价相对付原资料涨价具有滞后性，产物单元售价上调金额小于因原资料价钱、燃料及动力费上涨导致的单元本钱扩大金额，单元毛利一贯低落；（3）受宏观境况摇动、房地产景心胸降低，以及个人产线升级改造等身分影响，公司近来一年产物销量下滑，生意收入降低。
跟着近来一期厉重原资料价钱的回落，同时公司出卖回暖，销量同比增加，公司已不生计功绩下滑的情景，2023年1-9月归纳毛利率13.46%，同比扩大5.48个百分点，告终净利润15,828.05万元，同比增加3624.80%。
公司近来一年毛利率及净利润下滑厉重系原资料十分是木浆价钱大幅摇动，同时受宏观境况摇动、房地产景心胸降低，以及个人产线升级改造等身分影响，公司产物销量下滑，生意收入降低所致。截至本复兴呈报出具日，导致公司功绩下滑的厉重身分的影响已逐渐削弱，厉重阐述如下：
依据本题复兴中“（一）团结厉重上逛资料价钱走势…”之“1、厉重上逛资料价钱走势”闭联实质，厉重原资料中木浆价钱近来一期有所回落；钛白粉价钱呈小幅降低趋向，于价钱低位企稳后小幅摇动。跟着公司正在高位采购的木浆逐渐耗用完毕，前期原资料价钱上涨对公司的负面影响也逐渐低落，公司经生意绩希望获得改良。
自2022年11月从此，邦度房地产刺激战略蚁集揭晓，从“保交楼”贷款支柱方案到信贷、债券、股权等三大融资战略支柱，充盈房地产企业滚动性，为其保交付、稳筹备供给更强有力的资金保证。
2023年7月10日，中邦百姓银行、邦度金融监视解决总局揭晓《闭于伸长金融支柱房地产墟市平妥当康进展相闭战略刻日的通告》，对“金融16条”中闭于房企存量融资展期等个人战略实行延期，旨正在加大保交楼金融支柱，鼓励行业危急墟市化出清，鼓吹房地产墟市平妥当康进展。房地产调控战略预期将接连宽松，需求端将有更众利好刺激战略、设施出台，限贷限购战略希望进一步松开，“因城施策”“一城一策”加倍天真、增效，将有利于鼓励房地产向构造优化的新进展形式过渡。
2023年7月12日，商务部揭晓《商务部等13部分闭于鼓吹家居消费若干设施的通告》，怂恿有前提的区域出台针对性战略设施，指示企业抬高家居消费供应质地和程度，供给更众高品德、脾气化、定造化家居产物，加大优惠力度，支柱住民转换或新购绿色智能家居产物、展开旧房装修。怂恿金融机构正在依法合规、危急可控条件下，巩固对家居消费的信贷支柱。
2023年7月24日，中共中间政事局召开集会，阐述钻研暂时经济阵势，安插下半年经济任务。集会夸大，要踊跃夸大邦内需求，阐明消费拉动经济增加的根本性效力，要提振汽车、电子产物、家居等大宗消费。集会同时指出要合时调理优化房地产战略，因城施策用好战略器械箱，更好餍足住民刚性和改良性住房需求，踊跃鼓励城中村改造和“平急两用”民众根本举措设备，盘活改造百般闲置房产。
跟着消费境况和分娩次第的逐渐改良收复，邦内经济增加希望回归合理区间，住民消费才干、志愿将逐渐巩固，估计房地产墟市将浮现构造性回暖，逐渐收复至安定进展趋向。跟着房地产行业的苏醒，预期将会带来家居装修行业的改良，擢升妆饰原纸墟市需求，提振公司经生意绩。
跟着公司妆饰原纸产物销量的回暖，同时厉重原资料价钱上涨对公司的负面影响逐渐低落，2023年1-9月，公司告终生意收入271,349.84万元、净利润15,828.05万元，归纳毛利率从7.85%升至13.46%。公司近来一期生意收入已根本回升至2021年同期程度，归纳毛利率回归至近三年高位，公司2023年前三季度净利润已与2021年终年相当。
综上，前述导致毛利率及净利润下滑的厉重晦气身分正逐渐袪除，他日公司经生意绩一连下滑的危急较小，不会造成公司功绩短期内不行逆转的下滑。发行人已正在召募仿单“第六节 与本次发行闭联的危急身分”之“一、墟市和筹备危急”之“（五）经生意绩下滑的危急”实行了危急提示。
二、团结同行业可比状况、应收账款对应的客户状况、账龄构造以及期后回款状况等，证据应收账款账面余额较高的因为及合理性，是否生计放宽信用战略的情景，应收账款是否生计坏账危急；
（一）团结同行业可比状况、应收账款对应的客户状况、账龄构造以及期后回款状况等，证据应收账款账面余额较高的因为及合理性
2020年底、2021年底、2022年底和2023年9月末，公司应收账款的完全状况如下：
2020年底、2021年底、2022年底和2023年9月末，公司应收账款账面余额安祥正在 8亿元摆布，2021年底公司应收账款账面余额较 2020年底降低了5,569.14万元，厉重系公司巩固应收账款回款解决，厉控危急敞口。2022年底公司应收账款账面余额较2021年底增加厉重系受宏观境况影响，房地产景心胸下
降，同时受到上逛原资料价钱上涨的影响，公司所处的上下逛财富链生计价钱摇动导致下逛财富链的回款周期略有伸长，进而导致应收账款余额小幅扩大。2023年9月末公司应收账款余额扩大较众主倘若因为公司三季度出卖收入急速增加，三季度生意收入99,085.67万元，较二季度环比扩大6,431.48万元，以是仍处于信用期的应收账款扩大较众。
2020年底、2021年底、2022年底和2023年9月末，发行人应收账款期末账面价格占生意收入比重与同行业上市公司比照状况如下：
由上外可知，同行业上市公司期末应收账款范围集体较高。发行人各年底应收账款账面价格占生意收入的比重与仙鹤股份较为亲密，应收账款范围较高。华旺科技应收账款账面价格占生意收入的比重偏低，厉重系其除展开妆饰原纸营业外还展开木浆交易营业，近来三年木浆交易营业出卖收入占主生意务收入的比例均匀为24.29%，木浆交易营业的结算格式以先款后货为主，木浆交易营业对应的应收账款范围较小。
发行人主生意务为特种纸的研发、分娩和出卖营业，厉重客户为人造板分娩企业以及家具家居厂家，客户信用天资较好，根本仍旧安祥，与发行人维护长远踊跃的合营干系。2020年底、2021年底、2022年底和2023年9月末，公司应收账款前五大客户期末应收账款余额状况如下外所示：
2020年底、2021年底、2022年底和2023年9月末，公司应收账款前五名客户应收账款余额占比分袂为7.77%、6.24%、6.89%和5.38%，应收账款前五名客户厉重系与公司长远合营的客户，信用记实良。