由于对中东冲突的担忧日益加剧—亿万第一集剧情分析正在紧缩周期尾声，触发美联储加息的条款仍旧越来越高。外地岁月11月1日，美邦联邦贮备委员会停止为期两天的钱银策略聚会（FOMC），一如预期发外坚持暂时5.25%-5.5%的联邦基金利率目的区间稳定。这也是美联储自昨年3月开启本轮加息周期往后，不断第二次暂停加息。

　　墟市分解人士指出，美债收益率陆续飙升使得美邦金融处境进一步收紧，估计美联储本年12月不加息的概率快要70%。

　　就邦内期货墟市简直来看，大都板块走出先跌后涨的行情。能源化工板块，原油周下跌1.23%、燃油下跌0.39%；玄色系板块，铁矿石周上涨0.97%，焦煤上涨2.05%；有色金属板块，沪镍周上涨0.89%、沪锡上涨0.93%、沪铜下跌0.47%、沪锌下跌0.09%；农产物板块，棕榈油周上涨0.27%、鸡蛋上涨0.28%、生猪下跌0.55%。

　　11月4日音书，因巴以冲突伸张的挂念消退，投资者从头闭心能源需求前景，原油期货收盘走低，且不断两周录的下跌。

　　据道琼斯墟市数据的数据，纽约商品业务所12月交割的西德克萨斯中质原油期货下跌1.95美元，收于每桶80.51美元跌幅2.4%，该合约价值本周累计下跌5.9%。正在洲际业务所欧洲期货业务所环球基准布伦特原油期货1月下跌1.96美元，至每桶84.89美元跌幅2.3%，周跌幅4.8%。

　　美邦堤喀资金征询公司Tyche Capital Advisors处理成员暗示:“能源板块将一连震动。本周石油并不是中心，10年期美邦邦债收益率下跌有助于提振股市，但借使咱们看到其他邦度卷入巴以冲突，能源部分将“成为中心”。

　　分解人士一连闭心巴以冲突，寻找不妨伸张的迹象。因为忧郁更渊博的冲突不妨导致美邦对伊朗原油出口履行更苛酷的制裁，原油价值上涨，而最坏的情状不妨是伊朗或其代劳人勒迫到该地域的要害交通要道和根柢举措。

　　SPI资产处理公司(SPI Asset Management)的处理联合人正在周四晚些时期的一份申报中写道，目前，石油墟市的“看涨偏倚”有所消浸，这使得油价变得更低廉，但也解释墟市现正在以为“更渊博的振动的不妨性正正在裁汰”。

　　OANDA高级墟市分解师正在墟市评论中称，美邦经济数据走软不妨令美联储计划者松了一语气，但“这也令原油承压，由于经济走弱意味着需求走软。”

　　本年9月上旬往后，棉花期货陆续下跌。中信修投期货棉花分解师暗示，暂时皮棉端的供需慢慢转为宽松。策略调控下，内地墟市皮棉供应加众，贮备棉陆续投放、滑准税配额发放带来进口棉增量，同时棉纱端的负反应络续传导，正在棉纱的高库存压力下，棉纱价值陆续走弱，导致纺纱延续亏蚀，进而下降纱厂开工负荷，下降棉花直接消费需求，供需透露双弱形式。

　　对付暂时邦内的供需情状，邦内皮棉墟市偏宽松，跟着新花上市，纱厂开工消浸，若下逛大宗棉纱库存未被有用消化，宽松局面还将延续。

　　据领略，10月下旬往后，美邦得州个别地域气温陆续消浸且陆续岁月较长，中南棉区等众地遇到降雨，气温显明消浸，不单导致籽棉质料下滑，还急急影响了收割进度。可是，环球经济光复速率影响了棉花的消费需求。从东南亚地域纱厂开机情状来看，并没有显明的旺季特色，且开机率映现消浸势头的岁月较往年有所提前。

　　中信修投期货棉花分解师吴新扬以为，跟着近期籽棉价值反弹，交售量放大，倒挂的轧花厂本钱不妨慢慢成为11月后基差收敛的动力。

　　跟着新花订价完工，需求端成为盘面利空点，压力增大。中永久来看，墟市仍面对外贸订单光复的不妨性以及订价权向供应端的切换。一是美邦装束面料墟市主动补库带来物业链订单光复。二是贮备棉掷储轮出陆续，加剧后期收储预期，邦内棉花直接消费面对纱厂产能投放的支柱，墟市正在2024年5月后一连闭心新疆棉花种植情状。

　　寰宇黄金协会10月31日报道称，正在2023年节余的岁月里，中邦对黄金的需求将仍旧强劲，而正在投资需求正在过去较长一段岁月里仍旧强劲的后台下，中邦邦内黄金价值飙升至创记载程度。

　　该协会正在其最新瞻望申报中称，中邦对金条和金币的需求正在三季度同比拉长16%，并将正在本年结尾三个月“仍旧强劲”。经济不确定性、汇率震动以及央行贮备都刺激了购置需求。

　　因为对中东冲突的挂念日益加剧，环球金价上周自5月往后初度打破每盎司2000美元。该协会正在讲到环球墟市时称：“瞻望改日，跟着地缘政事吃紧场合加剧以及对央行陆续强劲买入的预期，黄金需求不妨会出乎预料地上行。”

　　该申报还说，借使中邦央行一连加众黄金贮备，黄金正在中邦的吸引力将进一步巩固。

　　另据寰宇黄金协会的一份最新申报显示，跟着墟市动荡和地缘政事不确定性促进对黄金的需求，暂时环球央行的黄金购置量抵达创记载程度。

　　该行业机构10月31日暗示，2023年前三季度，各央行的黄金净购置量抵达创记载的800吨，本年终年的净购置量希望打垮昨年1136吨的汗青最高程度。

　　寰宇黄金协会的首席墟市战略师称：“央行的强劲需求外明了咱们的主见，即昨年的拉长并非一次性变乱。”他估计本年的黄金需求将抵达或领先昨年程度。他暗示，地缘政事不确定性不停是央行黄金需求的首要驱动力，目前的巴以冲突进一步扩展了上行压力。

　　正在通过了一年众的激进加息后，欧元区最新通胀数据超预期消浸，经济也无意萎缩。

　　外地岁月10月31日，欧盟统计局颁发的数据显示，欧元区通胀神速消浸，10月同比涨幅从9月的4.3%大幅降至2.9%，为2021年7月往后最慢；不席卷能源、食物、酒类和烟草正在内的中央通胀目标降幅较为温和，从4.5%降至4.2%，为2022年7月往后的最低程度。

　　与此同时，欧元区经济也无意萎缩，第三季度环比消浸0.1%，显示出欧洲央行加息的双重影响。通胀降温、经济萎缩也意味着欧洲央行加息之途根基走到至极。

　　须要当心的是，欧元区10月和谐CPI初值同比上涨2.9%，仍旧降至近两年来的最低程度，也低于预期的3.1%。环比增速从9月的0.3%降至0.1%，也低于预期的0.3%。

　　牛津经济斟酌院高级经济学家Tomas Dvorak暗示，欧元区具体通胀率消浸幅度越过墟市预期，能源价值消浸和食物价值通胀温和是首要驱动力。中央通胀率也有所消浸，即使效劳价值的粘性仍正在，但一切商品和效劳的通胀率都有所消浸。

　　荷兰邦际集团欧元区高级经济学家贝尔特·科莱恩暗示，受地缘政事不确定性以及高利率等要素影响，改日几个季度欧元区经济行径将陆续承压，本年下半年欧元区经济有不妨映现时间性衰弱。

　　正在最新经济数据出炉后，欧洲央行接下来再加息的不妨性大幅消浸。但欧洲央行降息时点仍存正在不小疑义。墟市目前押注欧洲央行最早将于来岁6月降息，但欧洲央行暗示，目前没有需要斟酌降息题目，不妨须要经济行径大幅下滑才会斟酌降息。

　　瞻望改日，Tomas Dvorak暗示，通胀降温与欧元区经济日益疲软相照应，欧洲央行策略转向不妨早于预期，或将正在2024年第二季度初早先降息，估计来岁欧元区具体通胀率将低于目的。

　　11月3日，群众银行钱银策略司揭橥作品暗示，下阶段要效力营制优异的钱银金融处境。

　　新时期金融兴盛面对新的寻事，群众银行将刚强贯彻落实焦点金融就业聚会精神，合理驾御金融兴盛秩序，完美金融宏观调控，永远仍旧钱银策略的稳妥性，越发着重做好跨周期和逆周期医治，充裕钱银策略器械箱，优化资金提供构造，疏通资金进入实体经济的渠道，效力营制优异的钱银金融处境。

　　总量上，仍旧钱银信贷和融资总量拉长合理、节律稳定、效能擢升。确凿驾御钱银信贷供需秩序和新特质，归纳利用众种钱银策略器械，仍旧滚动性合理富饶，仍旧钱银信贷总量和社会融资范围合理拉长。

　　巩固信贷拉长的安稳性和可陆续性，盘活被低效占用的金融资源，升高资金行使效能。要从更长岁月的跨周期视角去巡视，更为合理驾御对“仍旧钱银供应量和社会融资范围增速同外面经济增速根基成亲”的会意和看法。要更众闭心存量贷款的陆续效用，擢升存量贷款的行使效能。

　　构造上，擢升钱银信贷策略的指挥效用。构造性钱银策略器械聚焦中心、合理适度、有进有退，指挥更众金融资源用于科技更始、前辈创制、绿色兴盛、中小微企业以及邦度巨大策略，加快培养新动能新上风。

　　价值上，均衡好内部平衡和外部平衡。完美央行策略利率系统，陆续阐扬贷款墟市报价利率革新和存款利率墟市化调解机制的效力，仍旧融资本钱陆续消浸。归纳施策、安稳预期，巩固外汇墟市处理，仍旧群众币汇率正在合理平衡程度上的根基安稳。

　　传导上，协同阐扬策略协力疏通传导效能。周旋体例头脑，巩固钱银与财务、物业、监禁等策略和谐配合，加强疏导联动，指挥和安稳墟市预期，联合爱护经济金融局势安稳。

　　原油：10月邦际原油价值透露振动下行态势，且均价较9月下跌约3.5美元/桶。上旬墟市挂念高利率贬抑需求前景，且业务商赚钱回吐，月初油价一度大幅下跌，回吐邦庆节前超买涨幅。中旬巴以冲突的影响早先凸显，地缘变乱导致供应挂念巩固，邦际油价具体映现拉升。下旬巴以场合带来的不确定性导致油价映现拉锯发扬，但同时欧洲经济数据不佳，墟市对环球经济前景的挂念仍存，邦际油价小幅趋跌。估计11月邦际油价或存小幅下探不妨。目前环球经济数据发扬仍欠佳，需求端压力或将延续。供应端则是利好支柱仍存，巴以冲突导致的地缘担心稳性难以清除，OPEC+减产陆续饱动，所以底部支柱仍有包管。其它11月美联储暂停加息，利好油价。（格林大华期货）

　　铁矿石：本周澳洲发货量小幅回落，巴西发货量小幅回升。北方口岸到港显明回升。终端需求仍较为疲软，外观消费程度显明弱于同期，旺季特色并不明显。9月金融数据显示信贷显明回升；经济数据显示地产端弱修复，基修增速仍有下行压力。1-9月粗钢同比拉长1.7%，平控压力显明减轻。焦点财务将正在四时度增发邦债1万亿元，大商所调解铁矿石业务限额，10月创制业PMI不足预期，短期盘面一连坚持强势，须要闭心策略危害是否发酵。（大越期货）

　　沪镍：10月沪镍呈振动下跌态势，月初受宏观预期好转的影响叠加前低时间支柱效力，沪镍打开小幅反弹，但墟市承担度陆续低迷，需求端并未映现显明好转情状下，期价又早先滑落。近期环球镍库存透露累库态势，镍交割品扩容后缓解挤仓危害，邦内电积镍产能渐渐开释，纯镍供应加众预期较强本年下半年镍供应存正在较大增量，精深镍、中央品提供或将转为所有过剩，中线预期偏空。但短期显性库存仍处于汗青低位，又有产地邦策略搅扰影响，镍价弹性较大，容易受资金心理影响。后期需闭心的危害点正在于外洋供应端转折、

　　邦外里需求拉长情状、地缘政事突发情状扰动等。估计后期镍价将呈区间宽幅偏弱振动运转式样，战略上周旋逢高掷空周旋。（和合期货）

　　鸡蛋：本周鸡蛋期货振动微涨。虽有邻近的双十一预热墟市有少量备货，然而墟市具体需求支柱仍显亏空，取代品猪肉等供应加众，住户家庭消费端的购置力被节制，学校、加工场等需求相对稳定，没有显明利好提振，墟市仍有偏空心绪，现货价值未有显明上涨。加上饲料价值偏弱运转，对鸡蛋价值的底部支柱也削弱。此外，鸡蛋具体供应仍呈加众的态势，对行情仍有必定压力。然而，6-8月雏鸡补栏量相对偏低，新增开产范围有限，四时度产能增幅有所放缓，且墟市对付年前鸡蛋价值仍有较好的预期。盘面来看，鸡蛋期价窄幅振动。短期暂且游移。近期闭心现货转折。（瑞达期货）