一代人难得一遇的投资机会？大举押注大宗商品的对冲基金彻底嗨了本年你投资大宗商品了吗？纵然2022年才过去了三个众月，但不少看涨大宗商品题材的华尔街对冲基金，依然从这场俄乌冲突引爆的数十年来罕睹的大宗商品狂潮中，取得了可观的回报。

　　据一位知恋人士走漏，周围达100亿美元的纽约选股型对冲基金Soroban Capital Partners LP正成为最大的赢家之一，自2月份此后，该基金起码从大宗商品的联系交往中赚取了数亿美元。其他赢家还征求了纽约宏观基金Castle Hook Partners和历久秉持代价投资格年的Pilgrim Global。

　　据知恋人士走漏，这些对冲基金本来的押注是，正在新的大宗商品供应方面的支付比年下滑，以及环球限度碳排放勉力的配合影响下，将推高原资料价值以及联系出产商的股价。而突如其来的俄乌冲突彻底引爆了联系押注。

　　从事雷同投资的大宗商品基金正在众年出现不佳后取得了极高的回报，个中极少基金本年月两个月的回报率便高达30%。

　　目前，正在通过了10年的逆境后，能源行业已成为了年内美股商场上最大的赢家。道琼斯商场的数据显示，标普500能源类股近期的涨幅鲜明领先大盘，跑赢水准创下了30年来的最高记录。本年此后，能源类股累计上涨了37%，而标普500指数则下跌了12%。

　　与此同时，美邦WTI原油近期打破了每桶130美元，创下了2008年此后的最高水准。而就正在短短的两年前，当新冠疫情大时髦产生之初，美邦WTI原油价值曾一度跌至负数。

　　Soroban创始人Eric Mandelblatt正在1月20日致投资者的年度公然信中曾写道，“咱们正处于一代人可贵一遇的投资时机的早期阶段。”

　　因为俄乌冲突烦扰了本已危险的商场，Soroban和其他对冲基金比来买进的很众资产——如石油出产商、化肥出产商或大宗商品期货合约都崭露了飙升。

　　俄罗斯占环球石油、自然气和小麦供应的10%以上，该邦也是寰宇各地作物所需钾肥的合键泉源。乌克兰同样是环球农作物的合键出口邦。

　　交往员们暗示，念要加添因制裁、出口禁令和奋斗自己而从环球商场上磨灭的大宗商品原材将是极其坚苦的。正在众年血本支付无间裁汰后，石油库存自己便已处于低位，而接受和开采新的大型项目或许必要数年之久。

　　正在这场错杂中，大宗商品价值依然失控。上周二，工业金属镍的价值正在短短几个小时内翻了一番，创下汗青新高，导致伦敦金属交往所(LME)不得不暂停并回滚联系交往。铝价比来也创下了记录，小麦价值同样如斯。

　　很少有人像Mandelblatt那样正在大宗商品上下了这么大的赌注。Mandelblatt上世纪90年代早先正在华尔街事业，也曾承担过高盛集团的能源理会师。自2010年自立派别建树Soroban此后，该对冲基金曾正在能源和资料范围的投资赚钱颇丰，但因为尔后供应过剩导致大宗商品价值承压，该对冲基金一度退出该范围长达一年之久。

　　然而，这种状况正在旧年产生了明显变动，当时欧洲自然气价值飙升惹起了Mandelblatt确当心。跟着可再生能源发电才能有限，迫使很众企业从新操纵煤炭，这突显出纵然寰宇正野心勃勃地开展绿色能源，但对化石燃料的依赖如故难以割舍。

　　Mandelblatt对投资者暗示，大宗商品价值的振动，加上企业面对的限度碳排放的压力，使得新的大宗商品项目推动的或许性消浸。与此同时，向洁净能源的转嫁将促进对铜、镍和铝等金属的需求，这些金属是电动汽车和光伏项目出产中不成或缺的根基。

　　据知恋人士走漏，就旧年9月底时，Soroban的旗舰对冲基金正在大宗商品范围的敞口还一度为零，但到了本年岁首，该公司正在大宗商品范围的敞口已领先30亿美元。

　　据知恋人士走漏，该公司周围达100亿美元的合键基金正在上述交往中的收益，抵消了其正在截至2月份的过去一年中对迅疾生长型公司股票的押注所带来的亏损。Soroban于2月1日推出的另一只特意针对此类押注的基金，当月则取得了两位数的百分比回报。

　　约束着20亿美元的Castle Hook基金和2.5亿美元的Pilgrim Value基金，正在2020年也早先推出了他们各自的商品类交往政策。熟谙这些公司的人士暗示，本年截至2月份，这两只基金均博得了两位数的百分比回报。

　　大宗商品商场的苏醒也给少数仍只静心于该行业的投资公司带来了福音。据知恋人士走漏，总部位于息斯顿的对冲基金Bison Interests本年月两个月的收益约为30%。该基金周围约为5000万美元，静心于投资小型油气出产商。Goehring & Rozencwajg Associates LLC运营的一只周围约为1.3亿美元、投资大宗商品出产商的配合基金本年则上涨了约1.3亿美元。

　　目前，纵然依然通过了一轮大涨，但不少看涨大宗商品的对冲基金人士如故以为，其联系的投资潜力或许尚未被充裕发现。

　　Bison公司的首席投资官Josh Young正在领受采访时说，“我不以为人们对供需错配的重要性以及这种错配或许不断的时刻有充裕的明白。”