国际石油价格走势图中国期货市场对外开放持续推进跟着中邦血本墟市的双向绽放步调持续加疾，境外投资者对期货邦际化种类的列入也呈急迅成长态势。

　　目前，中邦期货墟市已有24个境内特定种类引入境社交易者，及格境外投资者（QFII、RQFII）可列入境内46个期货、期权种类。遵照中邦期货墟市监控中央宣告的数据，截至2024岁暮，境外有用客户数同比增加17%，境外客户持仓量同比增加28%。

　　墟市列入者也感觉到了境外投资者的买卖需求持续增加。磐石金融有限公司首席践诺官石成虎告诉第一财经，显然感觉到境外投资者的类型越来越众元化，买卖量也正在激增，此中通过境外中介机构和境外出格经纪，列入者列入上期所子公司上海邦际能源买卖中央（下称“上期能源”）的比例达20%。

　　中信期货邦际有限公司机构交易担任人罗鹏以为，邦际化种类不单为境外企业供应了更为接近的墟市举办实物买卖对冲，也助力进出口企业举办危机管制。对中邦价值“走出去”、吸引境外投资者“走进来”，擢升邦际影响力施展了症结功用。

　　预计将来，众位业内人士创议，以实体企业需求为导向，鞭策更众已有种类邦际化，组织新能源财富合连的期货种类，并参照天下一流买卖所举办少少规定优化，持续抬高邦际化种类的滚动性。

　　近年来，中邦期货墟市对外绽放接连胀动，绽放途径持续足够。从墟市反应来看，邦际投资者的列入亲热也持续升温。

　　2018年3月，中邦首个对外绽放期货种类——原油期货正在上期能源挂牌买卖后，20号胶、低硫燃料油、邦际铜、集运指数（欧线）期货等一批邦际化种类纷纷走向环球。

　　“遵照与客户的互换，咱们以为中邦期货墟市的邦际化经过为境外投资者供应了更众的列入机遇。邦际投资者以为中邦期货墟市永远是他们阻挡轻忽的墟市之一。”摩根大通亚太区期货和衍生品清理主管Ben James（本·詹姆斯）称。

　　境外投资者对期货邦际化种类的列入亲热，正在2024年尤为上涨。“客户的列入数目、列入的种类掩盖水准，以及买卖量都呈上升趋向。以横华期货效劳的客户列入上海期货墟市邦际化种类情状来看，2024年列入的客户数目同比约翻了1倍，成交量同比约增加了3倍。”横华邦际金融股份有限公司总司理江林强说。

　　据江林强考核，正在境外投资者布局中，除了越来越众的财富投资者有套保需求，少少大型商品买卖公司和自营买卖商等机构投资者，对上海期货墟市邦际化种类的列入度也有明显抬高。这些投资者不单增补了买卖频率，也扩充了投资种类的掩盖畛域。

　　就境外投资者眷注的邦内大宗商品种类来看，众位业内人士称，境外投资者对上期所的原油、邦际铜、20号胶、低硫燃油、集运指数（欧线），大商所的铁矿石、棕榈油、豆油、豆粕，以及郑商所的菜籽油等期货种类较为眷注。

　　“咱们接触到良众QFII、RQFII客户，他们较为眷注贵金属类种类，如黄金期货，正在近年来不确定的环球经济境遇下，行为避险资产的需求也接连增加。来自亚洲的少少邦度（如印度），对铜、铝等金属期货种类的需求较大。由于中邦事环球金属临盆和消费的要紧墟市，这些客户欲望通过列入期货墟市来获取与环球经济亲密合连的投资机遇。”江林强对第一财经说。

　　集运指数（欧线）期货的买卖需求也接连增加。据石成虎考核，越来越众的船东、船公司、货主、货代企业，先导对集运指数（欧线）期货参加眷注，以应对集装箱航运墟市的激烈振动。集运指数（欧洲航路）期货自上市往后，仅用13个买卖日，成交量已凌驾境外（征求美邦、欧洲、新加坡等地）航运类衍生品终年的总成交量（约360万手）。运转一年众来，该期货种类日均持仓量超8万手。

　　苏克敦金融有限公司首席践诺官Marc Bailey（马克·贝利）则称，关于该公司的客户而言，邦际铜和原油是最有吸引力的合约。由于这两个种类与邦际墟市相应种类联动性强，关于工业保值客户和金融客户来说都是紧要器械。

　　“客户乐趣安定增加，置信将来另有潜力可挖。正在与客户的互换中咱们得知，若是邦际种类和滚动本能够获得扩充，就可能充隔离释客户可观的潜正在需求。是以咱们欲望买卖所或许接连改进，增补种类，以鼓吹买卖量并吸引更众客户。”Marc Bailey说。

　　“通过咱们对客户布局的阐发来看，境外客户列入中邦期货墟市，要紧是基于对中邦墟市的眷注和对期货墟市滚动性的需求。其余，中邦期货墟市的邦际化种类为客户供应了越发众元化的投资选拔和危机管制器械，特别是正在环球经济动荡时刻，财富客户欲望通过这些种类来分别危机，基金类客户欲望足够投资组合设备，获取更众的投资机遇。”江林强称。

　　苏克敦目前要紧为财富客户供应合于买卖战略和外汇方面的创议。“客户反应，通过苏克敦列入中邦期货墟市的买卖，他们正在伦敦和上海的套利仓位担保金可能归并筹算，有助于抬高美元资金的行使服从，节俭税务付出。”Marc Bailey告诉记者。

　　除了财富对冲危机和机构资产设备的须要外，中邦期货墟市的轨制打算，也成为吸引境外投资者列入亲热升温的一大原故。

　　以上海期货墟市为例，罗鹏对第一财经称，上期所的邦际化合约历经长远调研与充溢论证，打算紧密，墟市容量重大，为境外投资者带来了足够的投资选拔和危机管控妙技。其余，邦际化种类正在买卖时段、结算方法等方面也周至酌量了境社交易者的需求，确保了优秀的买卖体验。

　　“五位一体、穿透式囚禁、买卖编码及担保金轨制是期货墟市上最为进步的囚禁轨制，最大水准上囚禁期货墟市的十分危机。”石成虎称。

　　Marc Bailey说，目前尚未遭遇大的墟市振动，这方面中邦境内的期货公司和存管银行等给该公司进入中邦墟市供应了豪爽的援救和创议，对该公司的交易扩充造成较大的助力。

　　关于海外经纪机构而言，协助境外投资者惩罚跨境买卖、资金结算、税务等方面的题目时，又面对哪些难点题目？

　　“区别邦度的境外客户正在面临跨境买卖、资金结算和税务等方面的题目也各有区别，这对咱们的作事职员也提出了更高的哀求，须要更众明晰区别邦度的税收计谋、外汇管制、银行口径等新闻和变革。”江林强称，正在境外投资者数目和资金量都增补的靠山下，对作事职员的反洗钱哀求也越来越高，公司内部近年来也持续增强反洗钱培训加强作事职员的反洗钱认识和才力。

　　境外投资者加快列入中邦期货墟市的同时，也对邦际化种类的将来成长提出创议和存有期望。

　　2024年9月份宣告的《合于增强囚禁提防危机鼓吹期货墟市高质地成长的睹解》提出，有序鞭策合适要求的商品期货期权种类纳入对外绽放种类畛域，容许及格境外投资者列入更众商品期货期权种类买卖。磋议股指期货、邦债期货纳入特定种类对外绽放。

　　Ben James称，接下来，境外投资者期望通过得到及格境外投资者资历，或正在海外直接列入买卖的方法，列入邦债期货和期权的买卖，这将更好地满意境外投资者对危机管制和资产设备的需求，吸引更众环球买卖者更充溢地列入到中邦期货墟市中来。

　　据明晰，中邦期货墟市少少特有的机制正在风控方面得到了境外投资者的承认，比如事前担保金、涨跌停板、穿透式囚禁等。

　　“境外投资者期望能正在此根蒂上，进一步鞭策中邦期货墟市的对外绽放，参照天下一流的买卖所举办少少规定优化。”Ben James称。

　　石成虎创议，以实体企业需求为导向，加鼎力度胀动邦际化产物；以及格境外投资者列入期货墟市为契机，鞭策上期所已有种类邦际化，吸引更众境社交易者以越发高效的方法列入到中邦期货墟市，加强上海价值的影响力。同时，鞭策绿色理念的期货新种类研发，组织新能源财富合连的期货种类，以满意墟市对绿色金融的需求。

　　江林强也称，除了上期能源已上市的产物以外，巴望正在上期所上市的其他产物合约也能赓续邦际化，让境外客户或许通过境外中介机构直接列入买卖。

　　“倡议尽疾推出更众有色金属邦际化种类，期望邦际种类的滚动本能够持续改观。”Marc Bailey称。