人民币汇率弹性较金融危机期间大幅增加_期货基础知识考试2011年4月初，工商银行北京分行与两家外贸企业告终京城首批两笔邦民币外汇期权往还，外面本金130万美元。邦民币外汇期权往还是继远期结售汇、邦民币外汇掉期之后，银行面向境内企业推出的新型汇率避险生意。与守旧的远期结售汇等生意比拟，邦民币外汇期权不是容易的产物升级，而是赐与了企业更大的采选权。通逾期权生意，企业向银行支拨必定期权费从而得回一份另日按商定的实践代价经管结售汇的权益，正在期权到期日，若先前商定的实践代价优于到期日墟市即期汇率，则企业可能行使权利，遵从商定的实践代价举办结售汇；若先前商定的实践代价劣于到期日墟市即期汇率，则企业可能放弃行使权利，按到期日的墟市即期汇率经管结售汇。对企业而言，期权生意尤其机动，使企业老是不妨利用较优的汇率经管结售汇。

　　自2010年6月，邦民币汇率弹性较金融紧张时候大幅推广，企业对汇率的避险需求日渐卓绝。邦度外汇打点局于本年2月颁发了《邦度外汇打点局合于邦民币对外汇期权往还相合题目的通告》，对培养邦民币外汇墟市、加大产物立异力度和巩固企业汇率避险要领等阐扬了紧要饱吹感化。通告规则，自4月起，银行可为企业经管邦民币外汇期权生意。工商银行北京分行正在第偶尔间对战略举办解读，实时协议生意流程，明白企业需求，开首发展各项盘算处事。4月初，正在邦度外汇打点局北京外汇打点部的领导下，工行北京分行利市落成干系手续，为企业得胜经管了京城首批邦民币外汇期权往还。目前，该行的期权产物蕴涵了美元、欧元等首要币种、遮盖了13个圭表限期、竣工了客户买入看涨或买入看跌期权的双向报价。

　　据工行北京分行干系人士先容，该行平素紧盯墟市转化、主动立异汇率及账户贵金属生意产物，目前已变成完好的产物线。正在面向企业方面，该行可遵照集团客户、外贸进出口企业、“走出去”企业的性子化需求，量身定做汇率避险计划并供应远期结售汇、邦民币外汇期权等避险产物。正在面向小我投资者方面，该行的账户贵金属生意已包罗邦民币及美元账户黄金、账户白银、账户铂金等众个种类，依赖无开户手续费、24小时及时往还、120小时超长委托，账户贵金属已成为同行中最具特质的小我往还产物。正在汇率及大宗商品代价大幅震动的墟市处境下，浩瀚企业及小我投资者借助工行的汇率及贵金属产物得回了丰盛收益。

　　2011年4月8日，某进口型企业有购付汇需求，为规避美元/邦民币上涨危害，企业委托银行买入一笔美元/邦民币看涨期权，企业支拨期权费4.5万邦民币，期权外面本金100万美元，期权到期日为2011年10月8日，交割日为10月10日，期权实践汇率6.53。假设：2011年10月8日，美元/邦民币即期汇率跌至6.49，低于期权实践汇率，则企业放弃期权，以6.49经管购汇；当美元/邦民币即期汇率到达6.57，高于实践汇率，则企业可按原先的实践汇率6.53购汇。