股指期货投资入门估计打算盈亏，稳固动实物 遵循宏观经济、股市走向以及 对股指期货标的指数权重股的
交割价值估计打算 以现货指数末了2小时一切指数点的算术均匀价做为末了交割结算价值。
担保金轨制 当日无欠债结算轨制 强行平仓轨制 现金交割轨制 持仓限额轨制 大户呈文轨制 涨跌停板轨制 熔断轨制 担保金存管轨制
短期成分——GDP组成——消费、投资、进出口、政府消费——利率、 汇率、CPI、PPI、赋闲率等
策略调控：目的——饱满就业、价值安祥、经济平衡延长和邦际出入 均衡——要领：财务和货泉策略
上市公司的机闭可能代外宏观经济运转机闭 上市公司走势运转将影响指数（彼此影响） 宏观经济运转态势影响股指的走势
CPI升幅过大，说明通 胀依然成为经济担心祥 成分。央行会有紧缩货 币策略和财务策略的风 险，从而酿成经济前景 不开朗。
日常说来当CPI3%的增 幅时即是通货膨胀,当 CPI5%的增幅时，称为 紧要的通货膨胀。
经济环球化使得邦际金融市集酿成联动 美邦行动旗舰邦对环球金融市集有强大影响 上外：2007年10月19日美邦股市下跌对环球市集的影响
? 道氏外面：绝大部门图外理解外面的泉源 ? 趋向理解：图外理解的基石，包含趋向、支持、阻
挡、趋向线和管道线、价值调控和闭头反转日等 ? 反转状态：头肩型和双或三重顶（底）、V型顶
趋向将要转嫁的警示，正在身手理解中起着紧张的验 证效用，钻研价值数据伴生的贸易量状态，是鉴定 今朝价值状态是否牢靠确实定性方法。 ? 挪动均匀线：大大都体例跟从趋向的厉重根据 ? 摆动指数：辨认市集超买或超卖的形态，发觉彼此 背离的形象 ? 海浪外面：形式奇特的预测市集转嫁点 ? 周期外面：将市集预测的困难引入岁月维
? 成交量：当天之内买和卖成交量的总和，以双向估计打算，包蕴了买、卖、 开仓、平仓差别组合的音信，比股票的成交量所反应的音信要众良众。
? 持仓量：没有平仓的头寸的总和，以双向估计打算。也即是说，有一半是买 持仓，一半是卖持仓。持仓量的变革也是对行情影响较大的目标。 持仓量的巨细，反应了市集中投资者参加统一个期货合约贸易的风趣， 也可说是行情将来涨或跌的信念指示。值得属意的是，将持仓量的变革 偏向与同有时刻行情涨跌的变革偏向对应起来理解才蓄意义。
? K线图：因为股指期货行情价值摇动日常比股票屡次，用图外研判行情 时，分外是正在做T+0时，可众参考分时图，以寻找更适合的进出市点。
? 岁月区域缩小：股市钻研更长岁月的图外，3个月或半年，期货市集挪动均匀线天。
? 机会选取：对期货投资来说，准确判别市集偏向仅仅是题目谜底的小部门，大方 向没有错却仍旧损兵折将则是期货贸易最令人颓丧的地方，机会抉择题目本质上 纯粹是身手性的。
? 资金动向：正在实行股市理解时，感情指数用来跟踪显示散户、基金和其他机构等 各个群体的显示。好比基金的账户，以为现金头寸越大，就越有置备股票的潜力。 期货市集的身手理解则是更为纯粹的价值钻研。
趋向线是身手理解 中尽头紧张的理解 形式，也是其他技 术理解形式的紧张 根源
2）现行趋向即将反转的第一个信 号，常常是紧张的趋向线）状态的界限越大，则随之而来 的市集行动越大
贸易量小于左肩，最重 要的是右肩贸易量要比 左肩和头部明显的减轻 打破颈线时贸易量应扩 张，反击应削减
市集充满生气，但且自处于 息止形态 重心： 1）之前，市集简直都是直线式 价值运动（即旗杆），且交 易量强大 2）价值正在尽头弱势的贸易量下 修整1-3周 3）趋向复兴，同时贸易勾当迸 发式地加强 4）测算目的：顺着前期的趋向 偏向，两处相当的竖直隔绝， 取得价值目的
平凡采用两条以上挪动平 均线，较持久的用来识别 趋向，较短期的用来选取 机会。
2）把两条挪动均匀线看作中 性区，当收时价格同时穿 月两条均匀线后，才组成 买入或卖出信号。
4）菲波纳奇数列是海浪外面的数 据根源。并可用此确订价值 目的，最常用的回撤比例是 62％，50％和38％
5）该外面用于股指效率更好，应 用于商品期货时新牛市往往 容纳于旧牛市的价值规模之 内
都是预测价值变革偏向 价值预测不代外贸易准确，也不行全部把持危害 期货的杠杆贸易使得操作战略更为紧张 资金收拾能够最大节制把持预测偏向失误带来的危害 期货贸易中资金收拾的紧张性超越行情研判
1、不肯止损 2、弱势满仓 3、迷信理解师 4、机器地“持久投资” 5、屡次“抄底” 6、过分乐观 7、盲目参加权证博傻 8、小看身手目标
? 价值预测（确定贸易偏向） ? 机会决议（入、退场机会） ? 资金收拾（用众少钱贸易） ? 危害把持（亏众少钱离场）
1、理解期货市集各个种类的危害利润比； 2、确定资金的整个分派；做几个种类？ 3、理解行情：偏向、界限、岁月 4、确定单种类资金分派计划；修仓体例。 5、理解确定资金进入机会；修仓要求。 6、确定止损点； 7、设好目的位； 8、追踪行情兴盛，不绝调度投资安置。
1、让获利饱满的延长，赔本限于小额； 2、长线和短线、分步修仓和分步平仓要适合本人；
4、求缺——不贪心是倚重境地； 5、大行情奈何挣钱——学会止赢； 6、期货行情的趋向性特质，正在上升趋向
中，乘跌买入；鄙人降趋向中，逢涨 卖出； 7、期货贸易中的策略危害； 8、邦际市集的影响力； 9、挂单与埋单－－避免逐日屡次贸易。
1、投资总额收拾； 2、赔本总额收拾； 3、简单市集或种类进入总资金收拾； 4、单笔贸易的最大贸易金额和最大赔本
金额； 5、确定贸易的危害回报比； 6、不正在有赔本的头寸前进入资金； 7、选取适合本人的修仓、平仓体例； 8、金字塔式应听从以下准绳： ? 正在红利的头寸上加仓； ? 不行够正在赔本头寸上再增添头寸； ? 止损指令修设正在盈亏均衡点。
1、总进入50万元， 2、资金最大运用量：80%（40万）； 3、资金总赔本最众：40%（20万）； 4、正在简单种类（含两种闭连种类）上，投
入不超越总资金的60%（30万）； 5、单笔贸易的最大贸易金额：15万； 6、单笔贸易的最大赔本金额：40%； 7、修仓体例：金字塔式，第一笔修安置总
12万元（10%的担保金） 2950元卖出，每吨赔本50元。 赔本20%=20000元 占总血本的2%
全部套期保值战略 不全部的套期保值战略 调度组合β值战略 套期保值操作：买入和卖出套期保值
指数与股票估计打算单元差别，须操纵β系数将二者联络起来 β系数正在套期保值及套利贸易的测算中尽头紧张
? Cov：股票收益率与指数收益率的协方差 ? β：Linest函数(运用最小二乘法估计打算对
A投资者具有一个β系数为0.9的资产组 合，价值1000万元，而目前的沪深 300指数期货为5800点，他看好后市， 念把β系数调到1.10，那么他要正在期货 市集卖出（买入）合约数目为：
? 2008年1月14日，某投资者所持有的股票组合总价钱为1722万元，当 日沪深300指数为5730点，并测算出该投资者所持有的股票组合β值为1。 该投资者预测将来3个月内股票市集会闪现下跌，然则因为其股票组合 具有较强的分红和送股潜力，于是确定实行股指期货卖出套期保值。
1）设1月14日沪深300指数期货0803合约价值为5740点，是以则该投资者须要卖出
某投资者持有190,000股股票A，并测算出该投资者所持有的股票组合β 值为1，预测市集价值将会下跌，于是正在2008年4月21日以总价值798万 元将股票一切卖出。为避免股市反弹上扬，从头购入股票时买入价值过 高而产生赔本，确定实行股指期货买入套期保值。
期货市集 0805合约：3270点 买入8手0805合约，先导套保 合约总价钱：785万元 0805合约：3940点 卖出8手0805合约平仓，已矣套保 合约总价钱：946万元
基差（现货－期货）危害：期现价值摇动差别等酿成基差摇动危害， 基差转折成为套保收益不确定性的紧张影响成分。
通过时货市集来回避现货市集的危害 锁订价值、免去价值摇动危害 保值意味着既非减值又非增值