2014年证券从业资格考试证券市场基础知识备考指导5金融衍生用具又被称为金融衍临蓐品，是与底子金融产物相对应的一个观念，指创办正在底子产物或底子变量之上，其价钱取决于底子金融产物价钱(或数值)更改的派生金融产物。
由金融衍生用具的界说可能看出，它们具有下列四个明显特征：①跨期性;②杠杆性;③联动性;④不确定性或高危险性。
2.依照金融衍生用具自己业务的形式及特性分类金融衍生用具从其自己业务的手腕和特性可能分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融交换和组织化金融衍生用具。
3.依照底子用具品种分类金融衍生用具从底子用具分类角度，可能划分为股权类产物的
金融衍生用具按业务位置可能分为业务所业务的衍生用具和场社交易墟市(简称OTC)业务的衍生用具两类。
时时可能依据业务合约的订立与现实交割之间的联系，将墟市业务的机闭状态划分为三类。现货业务的特色是“一手交钱，一手交货”，即以现款买现货形式举办业务。远期业务是两边商定正在将来某工夫(或时光段内)依照现正在确定的价钱举办业务。期货业务是指业务两边正在集合的业务所墟市以公然竞价形式所举办的圭表化期货合约的业务。
金融远期合约是最底子的金融衍临蓐品。它是业务两边正在场外墟市上通过讨论，按商定价钱(被称为“远期价钱”)正在商定的将来日期(交割日)生意某种标的金融资产(或金融变量)的合约。依据底子资产划分，常睹的金融远期合约搜罗四个大类。
股权类资产的远期合约搜罗单个股票的远期合约、一篮子股票的远期合约和股票价钱指数的远期合约三个子类。
债权类资产的远期合约首要搜罗按期存款单、短期债券、恒久债券、贸易单据等固定收益证券的远期合约。
远期利率合同是指依照商定的外面本金，业务两边正在商定的将来日期调换支拨浮动利率和固定利率的远期合同。
远期汇率合同是指依照商定的汇率，业务两边正在商定的将来日期生意商定数目的某种外币的远期合同。
一、金融期货的界说和特色1.金融期货是期货业务的一种。期货业务是指业务两边正在集合的业务所墟市以公然竞价形式所举办的圭表化期货合约的业务。而期货合约则是由业务两边订立的、商定正在将来某日期按成交时商定的价钱交割必然数目的某种商品的圭表化合同。
3.行为一种圭表化的远期业务，金融期货业务与浅显远期业务之间也存正在以下区别：
按底子用具划分，金融期货首要有三品种型：外汇期货、利率期货、股权类期货。
金融期货具有四项基础效用：套期保值效用、价钱发觉效用、谋利效用和套利效用。
交换是指两个或两个以上确当事人按协同商定的要求，正在商定的时光内按期调换现金流的金融业务，可分为泉币交换、利率交换、股权交换、信用交换等种别。从业务组织上看，可能将交换业务视为一系列远期业务的组合。交换业务的首要用处是更正业务者资产或欠债的危险组织(譬喻利率或汇率组织)，从而规避相应的危险。
一、金融期权的界说金融期权是指以金融用具或金融变量为底子用具的期权业务地势。整体地说，其采办者正在向出售者支拨必然用度后，就取得了能正在划定刻期内以某一特订价钱向出售者买进或卖出必然数目的某种金融用具的权力。
(2)依照合约所划定的履约时光的差异，金融期权可能分为欧式期权、美式期权和改良的美式期权。
(3)依照金融期权底子资产本质的差异，金融期权可能分为股权类期权、利率期权、泉币期权、金融期货合约期权、交换期权等。
金融期权与金融期货有着犹如的效用。从必然的旨趣上说，金融期权是金融期货效用的延迟和开展，具有与金融期货无别的套期保值和发觉价钱的效用，是一种行之有用的节制危险的用具。
一、权证的界说权证是底子证券发行人或其以外的第三人(简称发行人)发行的，商定持有人正在划定时期内或特定到期日，有权按商定价钱向发行人采办或出售标的证券，或以现金结算形式收取结算差价的有价证券。
(1)按底子资产分类。依据权证行权的底子资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。
(2)按底子资产的泉源分类。依据权证行权所生意的标的股票泉源差异，权证分为认股权证和备兑权证。
(3)按持有人权力分类。依照持有人权力的本质差异，权证分为认购权证和认沽权证。
(4)按行权的时光分类。依照权证持有人行权的时光差异，可能将权证分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等种别。
(5)按权证的内正在价钱分类。按权证的内正在价钱，可能将权证分为平价权证、价内权证和价外权证，其道理与期权无别。
权证的因素搜罗权证种别、标的、行权价钱、存续时光、行权日期、行权结算形式、行权比例等因素。
一、可转换债券的界说和特色可转换债券是指其持有者可能正在必然时间内按必然比例或价钱将之转换成必然数目的另一种证券的证券。可转换债券时时是转换成浅显股票，当股票价钱上涨时，可转换债券的持有人行使转换权对照有利。
可转换债券的因素搜罗：①有用刻期和转换刻期;②票面利率或股息率;③转换比例或转换价钱;④赎回条目与回售条目;⑤转换价钱改良条目。这些因素基础定夺了可转换债券的转换要求、转换价钱、墟市价钱等总体特色。
一、存托凭证的界说存托凭证(DepositaryReceipts，DR)是指正在一邦证券墟市流畅的代外外邦公司有价证券的可让与凭证。存托凭证寻常代外外邦公司股票，有时也代外债券。存托凭证也称预托凭证，是指正在一邦(个)证券墟市高贵通的代外另一邦(个)证券墟市高贵通的证券的证券。
(4)某些机构投资者受投资策略限定，不行投资非美邦上市证券，ADR可能规避这些限定。
列入美邦存托凭证发行与业务的中介机构搜罗存券银行、托管银行和主题存托公司。
依照底子证券发行人是否列入存托凭证的发行，美邦存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证。
一、资产证券化与证券化产物的界说资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支柱，发行可业务证券的一种融资地势。古板的证券发行是以企业为底子，而资产证券化则是以特定的资产池为底子发行证券。正在资产证券化流程中发行的以资产池为底子的证券被称为“证券化产物”。
依据证券化的底子资产差异，可能将资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、将来收益证券化(如高速公途收费)、债券组合证券化等种别。
依据资产证券化首倡人、发行人和投资者所属区域差异，可将资产证券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化。
依据证券化产物的金融属性差异，可能分为股权型证券化、债权型证券化和混淆型证券化。
资产证券化业务对照繁杂，涉及确当事人较众，寻常而言，下列当事人正在证券化流程中具有紧要效用。
(1)首倡人。首倡人也被称为“原始权力人”，是证券化底子资产的原始扫数者，时时是金融机构或大型工商企业。
(2)特定目标机构或特定目标受托人(SPV)。这是指经受首倡人让与的资产，或受首倡人委托持有资产，并以该资产为底子发行证券化产物的机构。拣选特定目标机构或受托人时，时时哀求餍足所谓倒闭隔绝要求，即首倡人倒闭对其不发生影响。
(3)资金和资产存管机构。为担保资金和底子资产的太平，特定目标机构时时延聘荣耀优良的金融机构举办资金和资产的托管。
(4)信用增级机构。此类机构担当擢升证券化产物的信用品级，为此要向特定目标机构收取相应用度，并正在证券违约时经受抵偿仔肩。有些证券化业务中，并不须要外部增级机构，而是采用逾额典质等手腕举办内部增级。
(5)信用评级机构。假若发行的证券化产物属于债券，发行前必需颠末评级机构举办信用评级。
(6)承销人。承销人是指担当证券打算和发行承销的投资银行。假若证券化业务涉及金额较大，或者会构成承销团。
除上述当事人外，证券化业务还或者须要金融机构充任任职人，任职人担当对资产池中的现金流举办平时打点，时时可由首倡人兼任。
