港股 基金经理看似便宜的港股市场并不能以A股的逻辑进行投资的“缩手旁观”，以及港股同类板块大幅下跌的景象，这种一跌一涨使得不少港股基金司理坐享

　　差异于基金司理正在A股市集减持消费，并正在一季度加仓人工智能观念股，解决港股基金组合的基金司理们却正在一季度大幅转向消费股，“连锁”成为基金司理持仓消费的环节词。

　　南方香港优选基金披露的一季报持仓讯息显示，基金司理正在本年一季度时间大幅转向泛消费核心，时间加仓连锁栈房界限的华住集团、连锁门诊固生堂、连锁社交饮品奈雪的茶、连锁潮水创意产物零售商名创优品。

　　极为雷同的是，港股上市的连锁美容院斑斓田园，正在本年一季度时间也被基金司理开掘，汇添富香港上风精选基金正在本年一季度时间将斑斓田园列入了重心重仓股之列，这也成为该股正在香港IPO后初次进入公募基金产物的前十大重仓股。

　　“连锁类贸易形式的公司属于到店消费，功绩对疫情收场最为敏锐。”华南区域的一位基金司理接收券商中邦记者采访时夸大，估计消费股正在第二季度恐怕迎来功绩上的明显刷新，疫情收场与消费的延续苏醒对到店消费变成极大的信念撑持，此类连锁品类的上市公司正在天下界限内加紧开店的策划手脚，证据了这种对消费苏醒的信念。

　　券商中邦记者当心到，基金司理重仓的正在本年3月底宣布布告称，公司以收购的式样正在云南昆明、江苏无锡拓荒新的门店。基金司理正在本年一季度时间加仓的，也同样加紧开店，该公司宣布的2023年一季度运营境况显示，第一季度净新增38家茶饮店，共策划1106家茶饮店，估计以来开店节拍将加疾，上调终年新开店盘算至600家。

　　值得一提的是，基金司理正在港股市集加紧构造消费，而非目前已正在A股火爆有时的人工智能，或因港股的人工智能板块发挥欠佳。

　　即使港股的人工智能公司正在相当水准上较A股市集更为正宗，估值也更为省钱，但港股分外的市集轨制及其活动性，使得人工智能板块正在港股市集未能与A股齐头并进，一面基金司理重仓的人工智能公司以至还产生较大水准的杀跌，以致于不得不砍仓换股。

　　券商中邦记者当心到，以港股AI（人工智能）第一股上市的医渡科技，正在本年第一季度时间已被基金司理砍仓，此前中融基金旗下的一只沪深港基金将该股列入十大重仓队伍，然而本年以后股价发挥大幅跑输A股同类种类，其目前的股价已跌破2022岁暮的收盘价，或注解了基金清仓的缘由。

　　相对待A股很众人工智能观念股，更为正宗的百度也未能给港股基金带来显著的功绩奉献，目前的股价仅比2022岁晚收盘价高亏损5%，截至本年第一季度末，仅有少量基金将列入十大重仓股队伍。

　　对此，诺安基金的一位基金司理向券商中邦记者夸大，看似省钱的港股市集并不行以A股的逻辑实行投资，因为港股市集的活动性与外资机构等要素，港股的很众公司继续有显著的折价，这也意味着对港股市集的投资恐怕必要特别留意。

　　大幅跑输A股市集的港股，能否正在本年二季度时间复苏？对此，很众港股基金司理目标于以为，跟着苏醒的加快促进，港股市集的股价敏锐性恐怕将逐渐加强。

　　南方香港优选基金司理熊潇雅以为，春节之后到3月底，市集对外部中美干系的操心以及内部经济弱苏醒的预期差拖累港股发挥，额外是前期涨幅较大的互联网、医药以及一面消费行业等顺周期板块产生了显著的回撤。体验了3月底的年报季，紧要公司的盈余境况及对待2023年的预期外示了邦内经济弱苏醒经过。

　　“咱们依旧对港股市集坚持乐观，一方面港股的估值上风延续，另一方面面临昨年低基数，固然各行业苏醒节拍此刻产生瓦解，但预期全体经济二季度会有相对更好的发挥，且机合性战略希望进一步出台，晋升市集信念。”熊潇雅从港股行业来看，基金合切克复弹性较大，且前期景心胸及合切度高的板块，例如可选消费中新兴消费以及具备恒久逻辑受到周期性影响较小的板块，科技网罗医药板块的投资机缘。

　　创金合信港股通生长基金司理李志武以为，本年一季度的港股市集产生较大的颤动，岁首正在延续上年四时度上涨态势后产生了明显回调，更加是生物医药和科技板块，但思索到邦内经济苏醒迹象显著，港股市集回调后的估值秤谌具备较好的吸引力，对二季度的港股市集总体持慎重乐观立场，机合性机缘仍会产生；踊跃合切调解后的更始药板块，同时对受益于经济苏醒的顺周期板块坚持亲切合切。

　　摩根香港精选港股基金司理王丽军也夸大，邦内由人工智能（AI）饱舞的TMT板块显现显著的机合性行情，中邦香港市集总体颤动，但对待二季度预计，经济弱苏醒的逻辑将渐渐获得企业盈余的验证，加上众半股票处于相对较低地位，收益相对待危害的性价比拟高，以是将合切消费以及医药等苏醒主线。