大宗商品网相关龙头公司出口规模有望进一步扩大本周（09/28-10/03）申万光伏配置板块上涨3.72%，跑赢沪深300指数5.04个百分点，申万风电配置板块上涨3.54%，跑赢沪深300指数4.86个百分点。上周光伏板块涨幅前三个股为钧达股份中信博石英股份，跌幅前三个股为ST中利晶盛机电航天机电。

　　上周风电板块涨幅前三个股为东方电缆、泰胜风能、大金重工，跌幅前三个股为中材科技、三一重能、时期新材。

　　（1）融资端良性边际改观，行业纪律希望良性进展融资端边际改观促举行业生态展转。前期行业过剩顾虑赓续发酵导致板块赓续下行，融资过热地步近期呈好转态势。近期家产链上，继通威股份之后，高景太阳能IPO撤回，行业融资纪律回归希望煽动良性进展，产能出清希望加快。

　　1）硅料：价钱维稳。邦庆时候众晶硅价钱持稳，市集完全成交有限，价钱难有转移，但目前众晶硅库存一经展示累库趋向。同时硅片减价导致下逛企业采购心态不断变弱，市集看待十月硅料价钱拐点预期巩固。2）硅片：价钱降落。9月末TCL中环、隆基绿能领先接踵调价，硅片价钱下行。心情库存双重施压，硅片价钱不断走跌。后续短期价钱需联结排产下修及下逛等来看，但完全上产能呈大幅上升态势。3）电池片：价钱降落。跟着厂家TOPCon产能连续投产爬坡开释，低效与测试片带落市集价钱。近几天复工后上下逛着手议价，组件排产本月增量少且纠合于头部厂家，电池供应过剩冲突下，以致电池片现在库存持续走高，市集角逐激烈，利润微薄，本周电池价钱或将随上逛硅片价钱降落而下调。

　　4）组件：价钱维稳。上逛硅片、电池减价为组件擢升结余空间，但后续价钱地步仍由供需决计，岁晚装机力度及各厂商排产需亲热体贴。

　　爱旭股份：1）公司动作电池片专业化龙头，受益于电池片行业本钱传导，结余大幅改观。

　　2）ABC电池产能赓续开释，一体化持续饱动。珠海2022年投产6.5GW的ABC估计2023Q2满产；此外公司估计岁晚酿成25GW的ABC电池/组件一体化产能。

　　大宗商品价钱走势分裂，邦内海风进展利好持续9月25日至10月8日，陆优势电机组完全招标约4670.8MW，开标约1872.8MW，海优势电招标900MW，为邦度电力投资集团广西钦州EPC项目。中标价钱方面，陆风含塔筒中标均价2131.4元/kW，不含塔筒中标均价1610.5元/kW，陆风中标均价连气儿第三周展示回暖态势。截至9月28日，环氧树脂、中厚板、螺纹钢报价划分为15166.67元/吨、3802元/吨、3734元/吨，周环比划分为-1.94%、-1.81%、-1.12%。

　　9月25日，欧盟更新后的可再生能源指令（RED）设定了欧盟干净能源应用的目的，更新后的干净能源应用目的希望正在2030岁晚前使欧友邦家风电和光伏装机容量降低两倍。RED的更新厉重基于欧洲议会于9月12日通过决议，将2030年欧友邦家的可再生能源目的从32%擢升为42.5%，并力求向45%逼近。从需求端来看，装机容量的擢升将启发家产链各闭头的需求上升；从创办周期来看，零部件闭头将率先受益；从提供端来看，本年从此塔筒、导管架、电缆等众家公司中标海外项目，产物德地一经取得海外市集的认同，叠加邦内各大厂商正正在主动扩产，提供量充实的处境下希望霸占更众海外市集份额，干系龙头公司出口领域希望进一步放大。

　　提倡体贴：大金重工：公司为海工配置龙头，蓬莱基地排产充足，已获胜中标英邦项目且欧洲反倾销税行业最低，希望受益于海外海优势电高速进展，坚持功绩高伸长。泰胜风能：

　　公司为塔筒/桩基、导管架领先企业，正在手订单充足。新修扬州基地处于产能爬坡阶段，且船埠资源充足，海外需求高增希望为公司掀开新的结余空间。

　　危险提示：（1）环球宏观经济颠簸；（2）上逛原资料价钱颠簸；（3）景象装机不足预期危险。